Análisis técnico para traders principiantes. Análisis técnico para traders principiantes: principios, métodos y herramientas Análisis técnico de Reuters

El análisis fundamental y técnico para traders novatos son elementos obligatorios en el programa de formación. La cuestión es que es posible lograr el éxito y obtener ganancias en las operaciones en los mercados de valores y de divisas solo si el participante del comercio comprende en qué dirección y por qué se mueve el precio del activo, y cómo se desarrollarán los eventos. en el futuro.

Análisis fundamental establece una conexión entre este movimiento y influencias externas, como desastres naturales, acontecimientos políticos importantes y noticias económicas mundiales. Este tipo de análisis es bastante sencillo de entender, pero difícil de dominar y aplicar, ya que una previsión segura requiere una gran experiencia y la consideración de muchos factores.

A este respecto análisis técnico , que funciona sólo con el precio de un instrumento comercial, es algo más sencillo. Aunque al principio su percepción puede resultar complicada, principalmente debido al uso de muchos métodos y algoritmos matemáticos. En el futuro, el uso de sus métodos y tecnologías se convertirá en algo común y le ayudará a ganar dinero estable en cualquier mercado.

Libros sobre análisis técnico.

El análisis técnico es un tema bastante difícil de estudiar por tu cuenta. Los modelos y métodos utilizados en él tienen muchos matices que requieren consideración al considerar la situación del mercado y tomar decisiones. Naturalmente, quienes asisten en línea o fuera de línea a diversos cursos para principiantes ofrecidos por corredores, empresas o recursos especializados y comerciantes independientes también reciben capacitación en análisis técnico, donde reciben información específica en forma procesada.

Este es un buen camino, sin embargo, está asociado con la necesidad de cumplir con un horario de clases estricto y, en la mayoría de los casos, es remunerado.

Aquellos que quieran formarse de forma gratuita y adquirir un alto nivel de conocimientos de calidad deberían centrarse en buenos libros sobre este tema. Hay muchos de estos en Internet. En primer lugar, conviene prestar atención a obras que se han convertido en verdaderos clásicos, como por ejemplo:

  • "Análisis técnico de la A a la Z" por Stephen Akelis.
  • "Análisis técnico" de Michael N. Kahn.
  • “Análisis técnico de los mercados de futuros: teoría y práctica” por John Murphy.

Pero, lamentablemente, no todos presentan información tan accesible como lo hace la querida serie de libros de la editorial Dialectika “...para tontos”.

Para los principiantes que quieran aprender rápidamente a operar utilizando el análisis técnico, existe una excelente opción: el libro de Reuters "Análisis técnico: un curso para principiantes". Forma parte de la serie "Reuters para financieros" y permite a todos familiarizarse con los inicios del análisis técnico, incluso a aquellos que no tienen un nivel inicial de conocimientos especializados. Puede descargar el libro en formato pdf desde muchos sitios web.

Después de familiarizarse con él, será mucho más fácil percibir cualquier curso en vídeo y excelentes libros de especialistas como Alexander Elder, Bill Williams, Thomas Dorsey, Ralph Elliott, etc., dirigidos a traders que conocen los inicios del análisis técnico.

La esencia del análisis técnico y sus principales disposiciones.

El análisis técnico es un enfoque especial para considerar los procesos que ocurren en el mercado y predecir su comportamiento en el futuro.

A diferencia de fundamental que tiene en cuenta la influencia de factores externos, se basa únicamente en el estudio del comportamiento precios de activos pasados . Para un comerciante que utiliza el análisis técnico, no existen otros factores aparte de precios, No importa.

Este enfoque se basa en varios axiomas formulados por Charles Dow. Actualmente, este tipo de análisis utiliza tres postulados principales:

  • El precio tiene todo en cuenta. Esto significa que la dinámica del comportamiento de los precios está determinada por una gran variedad de datos y factores: oferta y demanda, noticias económicas y acontecimientos políticos. En consecuencia, el comerciante no necesita ninguna información adicional: todas las previsiones sólo se pueden hacer analizando el precio.
  • Hay tendencias en el mercado. (modelos, tendencias). El precio no se mueve de forma caótica, sino que tiene una cierta lógica de comportamiento. En consecuencia, al reconocer tales patrones, un participante comercial puede con un alto grado de probabilidad obtener un pronóstico confiable.
  • La historia se repite. Existe una alta probabilidad de que un modelo formado en determinadas circunstancias, con datos iniciales similares, se vuelva a implementar. Encontrar dicho patrón y utilizarlo para realizar transacciones en el mercado es el propósito del análisis técnico.

Pros y contras de la asistencia técnica

Esta comprensión del análisis técnico determina sus principales ventajas y desventajas.

Las ventajas del método incluyen:

  • Versatilidad - Se pueden utilizar los mismos enfoques y aparatos matemáticos para cualquier mercado y activo: negociación de acciones, transacciones en el mercado Forex, trabajo con opciones binarias y contratos de futuros, etc.
  • Alcance de la evidencia — Se puede realizar un análisis de todo el historial disponible de un instrumento comercial, lo que permite obtener los modelos más viables que funcionan durante mucho tiempo.
  • Variedad de herramientas — Se puede utilizar cualquier método disponible para procesar datos, desde relaciones matemáticas estrictas hasta herramientas probabilísticas y de otro tipo, por ejemplo del campo de la estadística, la teoría de redes neuronales, etc.
  • Facilidad de uso — después de desarrollar los algoritmos de cálculo adecuados, casi todos los comerciantes pueden aplicarlos y aprovechar los resultados de su trabajo.
  • Precisión: en el trabajo solo se utilizan datos reales, transmitidos en tiempo real o con baja latencia.

Desventajas importantes del análisis técnico:

  • Al interpretar los resultados del análisis, es imposible deshacerse de factores subjetivos – cada comerciante saca sus propias conclusiones.
  • Con el tiempo, el comportamiento de las masas de postores sufre cambios, por lo que algunos Los modelos están perdiendo relevancia. y aparecen otros nuevos.
  • Como resultado del análisis técnico, sólo podemos hablar de probabilidad de eventos , pero es imposible decir que tal comportamiento de los precios se producirá con seguridad.

Además, no debemos olvidar que la creciente complejidad de los algoritmos y métodos de análisis requiere el uso de potentes sistemas informáticos, y la precisión y eficiencia del flujo de información son de suma importancia.

Tipos y herramientas de análisis técnico.

Un comerciante que decide utilizar el análisis técnico en su trabajo necesita conocer sus principales tipos. Hasta hace poco, sólo:

  1. Gráfico.
  2. Indicador.

El primero se basa en trazar (buscar) un gráfico de precios según ciertas reglas. gráfico objetos:

  • Líneas de tendencia, reflejando la dirección del desarrollo de las tendencias.
  • Niveles de soporte y resistencia. , en el que se manifiesta el comportamiento especial del instrumento (se utilizan varios métodos, incluidos Fibonacci, Di-Napoli, Ganna, etc.).
  • Canales de precios (incluidos los dinámicos, por ejemplo los de regresión) en los que se produce el movimiento de precios.
  • Reconocimiento de patrones y su confirmación.

Indicativo Los métodos utilizan el procesamiento matemático de cotizaciones históricas, como resultado del cual el movimiento del gráfico de precios se convierte en un cierto tipo de curva. Se llaman indicadores. Los indicadores tienen puntos y áreas (zonas) característicos y su comportamiento es más predecible. En función de su comportamiento, el comerciante hace un pronóstico del comportamiento de los precios.

Actualmente se han desarrollado miles de indicadores diferentes, la mayoría de los cuales se pueden clasificar en los siguientes tipos:

  • Tendencias, que reflejan el surgimiento y desarrollo de tendencias.
  • Osciladores (líderes, diferenciadores), a partir de cuyo comportamiento se pueden sacar conclusiones sobre un cambio en la dirección del movimiento de precios.
  • Indicadores de volumen.

Dado que el análisis de los indicadores es mucho más sencillo, es fácil crear un sistema comercial armonioso basado en ellos.

Actualmente, con el aumento del poder de la tecnología informática utilizada para analizar la situación del mercado, el arsenal de métodos de análisis técnico se está ampliando. Además de los gráficos y de indicadores, un comerciante moderno puede utilizar

  • Técnicas estadísticas y probabilísticas.
  • La teoría y los métodos de las redes neuronales, incluidas las bastante complejas.

La mayoría de los métodos han dejado de existir en limpio forma. En la red han aparecido muchos desarrollos (indicadores) para varios terminales, que implementan, por ejemplo, la construcción de niveles Fibo o canales de regresión en tiempo real.

En definitiva, el análisis técnico se ha convertido en una poderosa herramienta al alcance de todos.

Además, dado que las reglas de negociación que utilizan métodos de análisis técnico son mucho más fáciles de formalizar, fue posible crear sistemas de negociación mecánicos (MTS). Estos "robots comerciales" pueden concluir y mantener transacciones sin intervención humana. Esto asegurará el estricto cumplimiento de las reglas de la estrategia, eliminando el factor subjetivo.

Su principal problema (más precisamente, el problema de sus desarrolladores) sigue siendo la identificación precisa de los modelos de comportamiento de los precios y la reacción del mercado ante diversos conjuntos de factores que cambian con el tiempo.

El análisis técnico se convierte en una herramienta que ayudará a un principiante a afrontar una situación de mercado difícil. Al mismo tiempo, además de comprender el comportamiento de los precios, permitirá formalizar las reglas de los sistemas comerciales a un nivel más comprensible. E incluso una estrategia relativamente simple que predice el desarrollo con una alta probabilidad, con un mínimo de transacciones y nivel de riesgo, generará beneficios reales tangibles.

La base del comercio intradiario es el análisis técnico. Para los traders principiantes, lo más importante es empezar por dominarlo. A través del análisis técnico, puede aprender a comprender los gráficos y predecir cambios de precios.

Lo que es

El análisis técnico es un enfoque basado en trabajar con varios gráficos, osciladores e información relacionada con el historial de precios. Sin él, es imposible realizar operaciones comerciales adecuadas, pronosticar el valor de las monedas y comprender el mercado.

Incluye muchas técnicas, como patrones de análisis técnico, métodos de visualización (velas, barras, líneas, área, indicador Heiken Ashi, etc.), así como cientos de indicadores populares, herramientas de dibujo sobre gráficos y mucho más. Su esencia es que el comerciante encuentra ciertos patrones en la información disponible y, sobre esta base, nace un pronóstico.

¿Dónde se necesita el análisis técnico?

Puede funcionar en casi cualquier lugar: divisas, mercados de derivados y de valores, recursos, materias primas... en general, cualquier dato representado en un gráfico. ¿Por qué es necesario? Predecir el comportamiento futuro de los precios. Por ejemplo, si tomamos el par de divisas euro/dólar y los datos correspondientes a un período determinado, a partir de ellos podemos elaborar un pronóstico del comportamiento de los precios en el futuro. No importa fundamentalmente con qué instrumentos comerciales trabaje: futuros, opciones o incluso su asistente.

Fecha de inicio

El análisis técnico para principiantes es un dolor de cabeza. Puedes y debes estudiarlo sin cesar, a lo largo de todo tu trabajo relacionado con el trading. Si eliges este camino, necesitarás mejorar constantemente.

El trabajo es bastante duro y requiere diligencia. Gráficos infinitos, números, diversas herramientas adicionales, programas, robots y mucho más: todo esto es análisis técnico. Un curso para operadores novatos debe contener al menos lo básico, a saber: velas japonesas, líneas de tendencia, soporte y resistencia, los indicadores más simples, el concepto de marco temporal y algunas cosas más.

Tipos de gráficos

De hecho, no hay muchos de ellos. La opción más popular son las velas japonesas. Por cierto, aparecieron incluso antes de que nacieran el comercio, los intercambios e Internet en general. La segunda opción son los bares. Son rayas con guiones. Son algo similares a las velas japonesas, pero tienen una apariencia diferente, aunque muestran los precios de apertura y cierre de la misma forma. Existe una opción más sencilla que encanta a los principiantes, pero es prácticamente inútil. Esta es una línea regular. Realmente no se puede ver nada en él; es casi imposible rastrear las cifras del análisis técnico; a lo sumo se puede entender la dirección actual del precio. Sin embargo, cualquier opción tiene derecho a la vida. Hay otros tipos de gráficos más exóticos, pero no son populares.

Plazos

Mucha gente se sentirá desanimada por un nombre extranjero tan complejo. Sin embargo, sin esto es imposible entenderlo. En la terminal de su corredor o en un recurso de terceros, cada activo tiene sus propios períodos para mostrar información. A saber:

  • 1 minuto (M1).
  • 5 minutos (M5).
  • 15 minutos (M15).
  • 1 hora (1H).
  • 4 horas (4H).
  • 1 día (1D).

Dependiendo de su proveedor de servicios, estos períodos pueden ser ligeramente diferentes, pero los anteriores son los más generalmente aceptados y utilizados en la actualidad. Es recomendable leer sobre la relación entre estos períodos y comprender que los más jóvenes dan forma a los mayores. Entonces no hay manera sin esto.

Tendencias

Estas son las direcciones de precios. El precio sólo puede tener dos direcciones, es decir, una tendencia alcista y una tendencia bajista. Sin embargo, todavía hay movimientos laterales. Este es un tipo de incertidumbre cuando el precio fluctúa y no puede elegir una dirección. Además, las tendencias tienen retrocesos. Es entonces cuando el precio sube, por ejemplo, pero no puede hacerlo de forma continua y se produce una ligera caída. Esto es normal, al igual que el ruido del mercado. La regla de oro del trading es operar únicamente según la dirección del precio.

Indicadores

Esto ya es más complicado. El análisis técnico para principiantes no es algo fácil. Y cuando se trata de varios indicadores gráficos, la cosa se vuelve aún más difícil. Los siguientes son los indicadores más populares:

  • Índice de fuerza relativa (RSI).
  • Oscilador estocástico.
  • MACD.
  • Ondas de Bollinger.

Cada uno de ellos tiene sus propias tareas, por lo que se recomienda estudiar cada uno por separado. Intente buscar información sobre estos indicadores por separado o utilice la ayuda que los corredores suelen ofrecer en sus plataformas. Estas herramientas se utilizan a menudo en estrategias comerciales, pero existen innumerables en diversas combinaciones y variaciones.

Palabras de despedida

Si decide dedicarse seriamente al comercio de divisas, lea literatura y foros, estudie información diversa y de otro tipo. Como ya entendiste, lo más importante es el análisis técnico para principiantes. Un libro sobre un tema no le dará al principiante una visión general, por lo que es mejor buscar información en foros y en varias escuelas.

La mayor parte del material sobre Forex se ha escrito sobre análisis técnico. Esto se debe al gran deseo de los traders de crear reglas comerciales a partir del caos y encontrar patrones. Esto lo logró parcialmente sólo un pequeño grupo de comerciantes. En este artículo hablaremos sobre varios enfoques del análisis técnico.

1. ¿Qué es el análisis técnico?

Análisis técnico- este es el enfoque más común para crear estrategias comerciales y analizar los mercados financieros, basándose únicamente en el comportamiento pasado de los precios.

Puedes encontrar muchas definiciones diferentes. La esencia principal del análisis técnico es que un comerciante, al tomar decisiones de compra o venta, no opera con nada más que el precio. Por tanto, no es necesario estudiar muchos factores macroeconómicos.

El análisis técnico se basa en los siguientes axiomas (postulados):

  1. Ya está todo incluido en el precio.
  2. El precio tiene la propiedad de ciclicidad y repetición.
  3. Hay tendencias en el mercado.

El comerciante Charles Dow fue el primero en escribir sobre métodos de análisis técnico. También se le considera su fundador. En sus teorías y enfoques, Charles consideró muchos patrones interesantes, algunos de los cuales todavía utilizan los comerciantes modernos.

2. Enfoques en análisis técnico

Hay muchos enfoques diferentes para aprender análisis técnico.

  • Tendencias
  • Indicadores
  • Modelos gráficos
  • Análisis de velas japonesas
  • Análisis de precios basado en la teoría de Elliott

2.1. Tendencias - trazar líneas

El análisis técnico sin trazar una línea de tendencia es muy raro. Si abre algún seminario web sobre análisis de mercado, probablemente verá varias líneas allí.


Las tendencias se construyen en forma de líneas "a ojo". En el caso de una tendencia alcista, se buscan sucesivos puntos bajos ascendentes y se traza una línea a través de ellos. Cada libro sobre análisis técnico dedica una sección completa a este enfoque. Aunque es imposible construir una estrategia y operar siguiendo líneas de tendencia. Esto se debe al hecho de que la línea se basa en el historial de precios. A medida que se desarrolle el movimiento de precios, se acelerará y desacelerará. Mientras el inversor espera una señal de entrada del 100%, la tendencia terminará en ese momento.

2.2. Indicadores y osciladores

Con la llegada masiva de las computadoras, los indicadores comenzaron a desempeñar un papel importante en el análisis técnico. Actualmente hay tantos que es imposible enumerarlos. Los hay de tendencia, los hay de osciladores, los hay basados ​​en volúmenes, etc. Pero a nadie se le ha ocurrido aún el ideal y aparentemente nunca lo hará.

Cada indicador se basa en solo cinco valores, que están disponibles para que todos los operadores los vean:

  • Precio de apertura
  • Precio de cierre
  • Máximo
  • Mínimo
  • Volumen

La idea principal de las estrategias comerciales que utilizan indicadores se basa en sus lecturas. Existe un concepto de "sobrecompra" y "sobreventa". Si algún oscilador ha entrado en esta zona, los analistas aconsejarán abrir posiciones en la dirección opuesta. A veces esto será una ventaja, pero otras veces será un inconveniente.

Los indicadores más clásicos son los de mayor interés para los traders:

  • Medias móviles (más populares)


2.3. Análisis de velas japonesas

Representar los gráficos de acciones en forma de velas japonesas (barras) es una opción clásica en el análisis técnico. Esta es un área enorme e interesante para explorar. Incluso hay libros enteros dedicados exclusivamente a ellos.

Las velas japonesas son buenas porque muestran 4 parámetros principales a la vez: apertura, cierre, máximo y mínimo por unidad de tiempo. Esto lo hace mucho más conveniente que la línea de precios en el gráfico.


A partir de las velas japonesas se construyen los “modelos de velas” (patrones). Se trata de situaciones gráficas en el gráfico que presagian algunos movimientos. Por ejemplo, un cambio de tendencia, el origen o continuación de un movimiento. Hay docenas de patrones de este tipo.

Por ejemplo, el patrón Doji Star es un presagio de un declive.


Los candelabros japoneses son un gran tema para estudiar, pero nunca podrán ser el Santo Grial. Tienen muchas señales falsas, por lo que no puedes construir tu sistema comercial únicamente sobre ellas.

2.4. Modelos gráficos

Los cartistas (personas que estudian en detalle las fluctuaciones de precios) buscan cuidadosamente varios patrones gráficos en el gráfico. Como muestra la práctica, el comportamiento de los precios en los mercados es cíclico, por lo que la historia a menudo se repite, dibujando los mismos modelos gráficos.

Los patrones gráficos suelen aparecer en los gráficos (especialmente en períodos de tiempo grandes h4 y d). Al operar, es difícil saber de antemano qué tipo de cifra será. El comerciante puede realizar el análisis sólo después de que se haya completado la formación de la cifra, y esto puede que ya sea demasiado tarde para entrar en la operación, porque el precio ha subido mucho.

Se han inventado muchos modelos gráficos. Echemos un vistazo a los populares





Los movimientos correctivos después del crecimiento y una nueva ruptura hacia la tendencia son los patrones más comunes.

Larry Williams en su libro "Secretos a largo plazo del comercio a corto plazo" tiene una actitud extremadamente negativa hacia estas cifras. Está seguro de que si construyes un gráfico basándose en el lanzamiento de una moneda, entonces podrás encontrar cifras similares en él, lo que significa que no tiene sentido basar una estrategia comercial en ellas.

2.5. Desglose de nivel

En los mercados se producen periódicamente rupturas de las líneas de resistencia y soporte. La mayoría de las revelaciones son falsas, pero las verdaderas pueden generar mucho dinero. Muchas estrategias comerciales se basan en rupturas.

Pongamos ejemplos.



Las verdaderas rupturas van seguidas de un fuerte movimiento de precios en la dirección de la ruptura. Puede ganar mucho dinero con esto, pero estas situaciones ocurren varias veces al año.

Según las estadísticas, los robots comerciales más rentables son los de fuga. Recomiendo leer sobre este tipo de estrategia en un artículo aparte:

2.6. ondas de elliott

La teoría basada en las ondas de Elliott es de naturaleza más teórica. La idea principal es que cualquier movimiento en el mercado consta de varias fases. Cada fase se caracteriza por el tamaño del movimiento y el tiempo.

Además, las ondas de Elliott descendentes y ascendentes tienen las mismas etapas de desarrollo. A su vez, cada onda local también consta de pequeñas olas.


En el comercio real, es difícil encontrar estas ondas de Elliott, y mucho menos abrir posiciones basadas en estos datos, por lo que pocas personas utilizan este enfoque. Sólo los traders profesionales pueden buscar puntos de entrada/salida por ondas. No recomiendo esta teoría a principiantes.

3. Libros sobre análisis técnico.

Para tener una buena comprensión del análisis técnico, es necesario leer más de un libro. Afortunadamente, hay muchos de ellos a partir de 2018.

  • Análisis técnico de los mercados de futuros: teoría y práctica (por John Murphy)
  • Análisis técnico. El curso completo (por Jack Schwager)
  • Análisis técnico de la A a la Z (por Akelis Stephen)
  • Secretos de la bolsa de valores (por Linda Raschke)
  • Análisis técnico (por Michael N. Kahn)
  • Análisis técnico entre mercados (por John Murphy)
  • Método de análisis gráfico tres en raya (por Thomas Dorsey)
  • Enciclopedia del pequeño comerciante (por Eric L. Nyman)
  • Caos comercial (por Bill Williams)
  • Introducción al trading intradía (por Lewis Borsellino)

Mire también el vídeo sobre análisis técnico.

Página actual: 1 (el libro tiene 11 páginas en total) [pasaje de lectura disponible: 3 páginas]

Análisis técnico. curso principiante

La edición rusa del libro se preparó con la participación de la oficina de la empresa en Moscú. Reuters


Publicado con la ayuda de Admiral Markets CJSC


Editor A. Stetsenko

editores científicos A. Ilyin, V. Ionov

Traductor A. Polovnikova

corrector D.Globa

editor técnico A ELLOS. Dolgopol

Editor encargado AV. Petrogrado

diseñador de maquetación A.O. Bohenek


©REUTERS Limited, 1999

© Wiley & Sons, 1999. Todos los derechos reservados. Traducción autorizada de la edición en inglés publicada por John Wiley & Sons, Ltd.

© Publicación en ruso, traducción, diseño. Alpina Editores LLC, 2009


Reservados todos los derechos. Ninguna parte de la versión electrónica de este libro puede reproducirse de ninguna forma ni por ningún medio, incluida la publicación en Internet o redes corporativas, para uso público o privado sin el permiso por escrito del propietario de los derechos de autor.


© La versión electrónica del libro fue preparada por la empresa litros (www.litres.ru)

* * *

a los lectores

¡Estimados señores!


Nos complace presentarles nuestro nuevo proyecto: la publicación de una serie de libros de texto para estudiantes de universidades económicas rusas y aspirantes a especialistas en el sector bancario y financiero.

Este proyecto es una continuación de un gran programa educativo para formar personal calificado para instituciones y mercados financieros en Rusia y los países de la CEI, que Reuters ha estado implementando durante los últimos 7 años.

Hoy en día, Reuters es el principal proveedor mundial de noticias e información financiera. En 2001, la empresa celebró su 150 aniversario.

Reuters no tiene rival en cuanto al volumen, la complejidad y el volumen general de información que suministra a los bancos, los medios de comunicación y un número creciente de otras empresas suscritas.

Todos los principales bancos, firmas de corretaje e instituciones financieras del mundo utilizan esta información para realizar transacciones, las grandes empresas la utilizan para estudiar mercados y competidores, y los medios de comunicación del mundo la utilizan para crear materiales impresos y programas de radio y televisión.

Esperamos que nuestros manuales sean de su interés y este sea el comienzo de una cooperación fructífera con Reuters.

...
Atentamente,ricardo torres,CEO de Reuters AO

Expresiones de gratitud

Los editores y Reuters Limited desean agradecer a las siguientes personas su inestimable apoyo en el trabajo en este libro:

Collin Nicholson, de la Asociación Australiana de Análisis Técnico, por su exhaustiva revisión del libro y sus constructivos consejos;

el Dr. Keith A. Rogers de Training and Learning Design, quien escribió y diseñó la primera versión de este libro;

a Charles Kaplan, presidente de Equity Analitycs Ltd, por su permiso para utilizar términos de su diccionario de análisis técnico al final del libro;

Haksoo Kim de Pacific Investment Research, Inc. – por el uso de su lista de mercados financieros en todo el mundo, que figura al final del libro;

Ahsoka Markandu, Tracey Khoo, Ty Liam Hwee y Michael Turlington de Reuters Asia Pte Ltd por su apoyo y asesoramiento.

Gracias también a Dow Jones & Co. Cª por proporcionarnos la fotografía de Charles Dow y los derechos para utilizarla.

Prefacio a la edición rusa.

¡Queridos lectores!


Presentamos a su atención un libro publicado con el apoyo de la empresa de corretaje internacional Admiral Markets. El libro "Análisis técnico" continúa la serie "Curso para principiantes" de la mundialmente famosa agencia de noticias financieras Reuters. Admiral Markets prefiere colaborar con profesionales en su campo, por eso decidimos patrocinar la publicación de todos los libros de esta serie en ruso. Incluye los manuales más populares para formar a traders y analistas que en el futuro tendrán que aplicar sus habilidades profesionales en la práctica a diario.

El libro que tiene en sus manos es una guía sistemática para el análisis técnico (gráfico) de los precios de las acciones. Los tipos de cambio, la dinámica del valor de las acciones, los futuros y otros instrumentos financieros: este es un campo amplio para la aplicación del análisis técnico moderno. Se presta mucha atención al uso práctico de las técnicas presentadas y a varios indicadores técnicos, por lo que el libro es rico en ejemplos, gráficos y explicaciones reales. Si desea aprender algo nuevo, interesante y relevante sobre los mercados financieros internacionales y comprender los principales aspectos de la habilidad para interpretar y pronosticar los precios de los activos financieros, guiándose por todas las capacidades del análisis técnico para tomar decisiones de inversión altamente rentables, entonces ¡Sin duda, este es el mejor libro para ti!

¡El objetivo principal de Admiral Markets es hacer que el comercio en los mercados financieros sea lo más accesible posible para todos! En relación con la fusión de las empresas Admiral Markets y UMIS, han aparecido nuevas herramientas de trabajo: CFD sobre acciones de empresas rusas, el índice RTS, acceso a la bolsa de valores de la Federación de Rusia y muchos otros. También es posible abrir nuevas cuentas en el sistema FX+, y absolutamente todas las transacciones están registradas en la Bolsa de San Petersburgo. Entre otras cosas, todavía tiene la oportunidad de negociar contratos por diferencias en los precios de las acciones de las mayores corporaciones estadounidenses que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y en el intercambio electrónico NASDAQ, así como negociar en cualquiera de las 45 divisas. pares listados por la empresa.

El moderno, intuitivo y multifuncional terminal comercial MetaTrader 4, que puede descargar de forma gratuita en el sitio web de nuestra empresa, le ayudará a dominar y probar con éxito en la práctica las estrategias y ejemplos descritos en el libro. Se puede abrir una cuenta real o demo (de capacitación) en 5 minutos en línea desde cualquier parte del mundo. Todavía no hay requisitos de depósito mínimo y puede comenzar a operar entre $10 y $50. Aceptamos transferencias bancarias, pagos con tarjeta de crédito, monedas electrónicas.

En 2007, se desarrolló un programa de bonificación único, Admiral Club™, que actualmente incluye a miles de nuestros clientes. Cada año, la empresa también organiza concursos comerciales internacionales con importantes premios en metálico para todos. ¡Al operar con dinero virtual en cuentas demo, puede ganar premios en efectivo reales!

Desde 2006, Admiral Markets es miembro de la Comisión para Regular las Relaciones de los Participantes de los Mercados Financieros (KROUFR), y también cuenta con una licencia de intermediario cambiario No. 1203, que fue emitida por el Servicio Federal de Mercados Financieros sin fecha de vencimiento. Además, desde 2009, nuestra empresa tiene licencia en la Unión Europea y está regulada por la legislación financiera común de la UE, incluida la última Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID). La Autoridad de Supervisión Financiera de la República de Estonia (FSA) ha emitido una licencia a nuestra oficina de representación central en la Unión Europea, Admiral Markets AS, para llevar a cabo tipos básicos de actividades de inversión y corretaje, incluido el mercado Forex, acciones y futuros. y mercados de contratos de diferencia de precios (CFD). La licencia (Nº 4.1–1/46) es válida en los 27 países miembros de la Unión Europea.

La empresa también promueve activamente cursos educativos y programas de formación práctica diseñados específicamente para mejorar el conocimiento y la experiencia de los traders novatos. Se organizan periódicamente seminarios y cursos gratuitos en todas las oficinas y oficinas de representación de Admiral Markets, cuyo objetivo es mejorar las habilidades comerciales de los jugadores existentes y mostrar todas las posibilidades reales del mercado Forex a aquellos que no lo han encontrado antes. Para el estudio independiente de los mercados financieros, UMIS ofrece un paquete de aprendizaje a distancia gratuito, al que puede conectarse en su cuenta personal (http://www.umis.ru).


Información para consultas y contactos de la empresa

Sitio web corporativo de Admiral Markets: http://www.forextrade.ru

Sitio web corporativo de UMIS: http://www.umis.ru

Números de teléfono de la mesa de ayuda unificada:

8-800-555-75-08 (en Rusia, gratis),

8-495-775-75-08 (Moscú).


Dirección de la oficina central de representación en Rusia:

123317, Moscú, terraplén Presnenskaya, 10,

bloque C, torre sobre el terraplén, oficinas. 568.

Correo electrónico correo: [correo electrónico protegido]

Antes de que empieces...

¿Para quién está escrito este libro?

Este libro fue escrito para presentar los métodos de análisis técnico a una variedad de grupos de lectores: comerciantes, empleados administrativos, profesores, gerentes e inversores privados que buscan aprender a utilizar el análisis técnico para implementar estrategias comerciales. Cualquiera que empiece a estudiar análisis técnico puede utilizar este libro como base. El análisis técnico no es una disciplina fácil, por lo que es posible que los lectores de este libro necesiten leer muchos más libros en el futuro.

A pesar de su complejidad, el análisis técnico ya no es sólo una herramienta para expertos en inversiones. Con la llegada de fuentes de datos históricos de mercado disponibles públicamente (como Reuters) y la capacidad de acceder a los mercados a través de Internet, el análisis técnico se está volviendo relevante para todos los participantes del mercado.

Este libro le permitirá comprender los principios básicos del análisis técnico, desde la creación de los primeros gráficos hasta los conceptos que sustentan las complejas herramientas analíticas. Después de estudiar el libro, aprenderás a utilizar los métodos básicos de análisis y a elegir los más adecuados en cada caso concreto.

También podrás aplicar tus conocimientos para estudiar o trabajar en análisis técnico en ACI.

¿Qué encontrarás en este libro?

Este libro proporciona un nuevo enfoque para adquirir conocimientos básicos de los conceptos básicos del análisis técnico, cuya importancia sigue creciendo en la vida moderna. El libro está escrito en un lenguaje accesible, contiene un mínimo de términos especiales y da su definición clara.

Es especialmente valioso que el libro brinde la oportunidad de consolidar el material estudiado. Cada sección contiene una explicación de conceptos básicos con ejemplos prácticos. Ejercicios y pruebas cortas te ayudarán a consolidar lo aprendido. Cada capítulo incluye una descripción breve pero exhaustiva y una lista de lecturas recomendadas sobre el tema en consideración.

¿Cómo está compilado este libro?

Este libro incluye las siguientes secciones:


Antes de que empieces...

Sección actual.


Introducción

Resume la historia del desarrollo del análisis técnico y la teoría de Dow.


Tipos de gráficos

Esta sección describe los métodos básicos para presentar precios y datos financieros en gráficos y enumera las características de aplicación de cada tipo de gráfico.


Análisis de gráficos clásico

¿Vender o comprar? Hacer gráficos a menudo puede ayudarte a reconocer patrones que te ayudarán a tomar decisiones.


Indicadores

¿Es posible predecir la tendencia del mercado? Esta sección describe los diferentes tipos de indicadores.


Ondas, números y ciclos.

¿Son los mercados verdaderamente cíclicos y pueden describirse mediante patrones de ondas? ¿Los mercados se rigen por leyes matemáticas o su desarrollo es caótico?


Un día en la vida de un analista técnico

¿Cómo se ve realmente?


En este libro encontrará constantemente destacados en negrita términos y conceptos importantes, p. Teoría de Dow. Además, íconos especiales te recordarán lo que debes hacer para aprovechar al máximo el material.



Este icono indica una definición de un término que es importante para comprender el material.



Este ícono parece decir: "Detente y piensa". También puedes escribir tus pensamientos en el cuadro que dejas vacío.



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Este icono marca las respuestas que normalmente se dan inmediatamente después de las tareas.



Este icono resalta los puntos principales de la sección.



Este icono marca preguntas que le ayudarán a revisar el material. También se adjuntan las respuestas.



Este es un ícono de revisión de una página que le permite revisar rápidamente una sección. Esta página es un maravilloso recurso para estudiar.


Al final de cada sección se proporciona una lista de recursos adicionales.

Como usar este libro

Antes de comenzar a trabajar con este libro, determine qué es exactamente lo que desea obtener de él. Si utiliza los conocimientos adquiridos en su trabajo, solicite el apoyo de la dirección y discuta con ellos la posibilidad de dedicar tiempo a sus estudios. Aunque el estilo de aprendizaje de cada persona es diferente, los mejores resultados se pueden lograr practicando aproximadamente 30 minutos todos los días. Si intentas leer un libro entre otras cosas, ni tu tiempo ni el material de estudio se utilizarán adecuadamente. Debes planificar tus estudios de la misma manera que planificarías las reuniones de negocios.

Recuerda que el aprendizaje más efectivo es el interactivo, es decir, no solo leer un texto. Los ejercicios de este libro le ayudarán a analizar el material y aplicar lo que aprenda, así que asegúrese de realizar los ejercicios. Como dice el viejo proverbio chino:


escucho y olvido
veo y recuerdo
Lo hago y lo entiendo.

Intenta evitar interrupciones en tus estudios. Es probable que su lugar de trabajo no sea particularmente propicio para el aprendizaje; Es mejor estudiar en un lugar tranquilo: en casa o en la biblioteca, además, necesitarás tiempo.

Sin embargo, recuerda que aprender no es una competición y cada uno aprende a su propio ritmo. Algunas tareas parecerán fáciles, otras les resultarán difíciles. Tómate tu tiempo e intenta sacarle el mayor provecho posible al libro.


Este es tu estudio, así que tú decides.

Capítulo 1 Introducción

...

Dow era un periodista experimentado que estudió con el gran Samuel Bowles, el editor del periódico. Republicano de Springfield . Era un verdadero habitante de Nueva Inglaterra: ultraconservador, reservado, inteligente y conocedor de sus temas. Trabajé con él en los últimos años de su vida y, a pesar de todo el respeto que le tenía, como muchos de sus amigos, a veces me enfadaba con su conservadurismo... Como dicen los boxeadores, siempre pegaba con empate.

¿Qué tan buena es la teoría de Dow? Parte 1 por Bill Dunbar Análisis técnico de acciones y materias primas, vol. 3:2 (59–63), 1985

¿Qué es el análisis de mercado?

Desde que comenzaron a comercializarse acciones y productos básicos como el arroz, los comerciantes e inversores han notado tendencias y patrones en el comportamiento de los precios a lo largo del tiempo. Los mercados modernos han dado lugar a muchos dichos, como por ejemplo:

...

“La tendencia es tu amiga” o

"Sigue la tendencia".

Pero ¿qué significan realmente? ¿Y por qué se utilizan gráficos como este, el Dow Jones Industrial Average, en publicaciones financieras como Tiempos financieros, El periodico de Wall Street y sistemas de datos electrónicos?



Es posible que te hayas hecho las siguientes preguntas:

¿De dónde vienen estos dichos?

¿Qué tan justos y útiles son?

¿Quién usa estos gráficos?

¿Qué muestran?


La mayoría de los inversores, comerciantes, corredores, intermediarios y otros participantes del mercado, privados o corporativos, intentan maximizar el rendimiento de sus inversiones y los beneficios de las transacciones. Agradecerán cualquier método que pueda ayudar a reducir el riesgo de perder dinero y aumentar las posibilidades de ganar. Pero ¿es posible determinar en qué momento es rentable vender y en qué momento comprar acciones, contratos de futuros, etc.?

Los participantes del mercado utilizan gráficos y herramientas analíticas para determinar cambios en la oferta y la demanda de valores. Ayuda a predecir precios y formular estrategias comerciales para todos los mercados financieros. Algunos de los gráficos más comunes muestran:

Mercados de valores en general (índices de mercado);

Sectores de los mercados de valores (índices sectoriales);

Acciones individuales;

Los tipos de cambio;

Tasas de interés (bonos, letras, pagarés del tesoro, etc.);

Bienes (productos agrícolas, metales, energía, materias primas textiles);

Futuros;

Opciones.

Hay dos tipos principales de análisis de mercado, cada uno de los cuales es realizado por especialistas específicos. Este:

análisis fundamental;

análisis técnico (análisis de gráficos).

En la práctica, la mayoría de los inversores utilizan herramientas y métodos de ambos tipos de análisis.

Análisis fundamental

El análisis fundamental se puede definir de la siguiente manera:


...

El análisis fundamental es un método para predecir movimientos futuros en las cotizaciones de valores basándose en factores e indicadores económicos, políticos y otros importantes que afectarán la oferta y la demanda de valores.

El análisis fundamental identifica y mide los factores que afectan el valor intrínseco de un valor, como el entorno económico y político general, incluidos los factores que afectan la oferta y la demanda de bienes y servicios relacionados con los valores. Si hay un aumento en la demanda pero no hay cambios en la oferta, los precios de mercado aumentarán. Si la oferta aumenta, tendrá el efecto contrario.

Por ejemplo, un investigador de una empresa que cotiza en bolsa estudia la oferta y la demanda de los productos o servicios de la empresa; calidad de la gestión; su desempeño pasado y proyectado; planes para el futuro de la empresa y sus competidores; estadísticas de toda la industria; el estado general de la economía y las políticas gubernamentales. Un analista de productos examina los precios, la oferta, la demanda y el inventario disponible; previsiones de consumo; planes de producción o salida; condiciones y pronósticos meteorológicos; disponibilidad de sustitutos; situación económica y política.

Con base en estos datos, el analista construye un modelo para determinar el valor actual y proyectado de los valores. Un aumento no compensado de la oferta suele provocar una disminución del precio, y un aumento no compensado de la demanda provoca un aumento del precio. El analista estima el valor intrínseco, lo compara con el precio actual y decide si los precios bajarán o subirán. La idea es que si el precio de un título está por debajo de su valor intrínseco, entonces deberíamos esperar que aumente. Si el precio es superior al valor intrínseco, se debería esperar una caída.

La dificultad del análisis fundamental radica en evaluar con precisión las relaciones entre indicadores, y el analista debe confiar en su propia experiencia. Además, el mercado tiende a “anticiparse” a los acontecimientos y ajustar los precios con antelación. Otra propiedad objetiva del mercado (que puede ser beneficiosa o perjudicial según el momento) es que lleva tiempo reaccionar ante las diferencias de precio y valor intrínseco.

Análisis técnico

El análisis técnico se puede definir de la siguiente manera:


...

El análisis técnico es un método para predecir cambios de precios y tendencias futuras del mercado mediante el estudio de gráficos de movimientos históricos del mercado que tienen en cuenta los precios de los valores, el volumen de transacciones y, si es posible, el volumen de posiciones abiertas.

El análisis técnico examina lo que ya ha sucedido en el mercado, no lo que está por suceder. Un analista técnico estudia el movimiento de los precios y los volúmenes de las transacciones de valores y utiliza estos datos para elaborar gráficos basados ​​en las acciones de los participantes del mercado. Estos gráficos son su principal herramienta. Un analista técnico no está interesado en los factores globales que afectan al mercado, sino que se concentra en la actividad del mercado de estos valores.

Por tanto, el análisis técnico es también un “arte” o habilidad subjetiva que depende en gran medida de la experiencia del analista. Incluso los analistas experimentados a veces no pueden interpretar el gráfico de forma inequívoca. Dos analistas pueden definir el marco temporal de manera diferente: uno notará la probabilidad de un aumento inminente de los precios y el otro interpretará lo que está sucediendo como sólo un pequeño aumento en una tendencia bajista a largo plazo. Entonces, ¿por qué es tan importante el análisis técnico para los mercados?

Principios que subyacen al análisis técnico

El análisis técnico se basa en tres principios:


1. El movimiento del mercado lo tiene todo en cuenta

Esto significa que el precio actual es un reflejo de todos los datos conocidos por el mercado que pueden afectar este mercado. Estos incluyen la oferta y la demanda, los factores políticos y los sesgos del mercado. Un analista técnico sólo considera los movimientos de precios y no las razones de estos movimientos.


2. Los modelos realmente existen.

El análisis técnico se utiliza para reconocer ciertos patrones de comportamiento del mercado. Para muchos de estos modelos, existe una alta probabilidad de obtener un resultado determinado. Además, los patrones conocidos se repiten periódicamente.


3. La historia se repite

Los patrones se han identificado y clasificado durante más de 100 años. La frecuencia con la que se repiten lleva a la conclusión de que la psicología humana cambia poco con el tiempo.


Si todos los principios anteriores fueran absolutamente fiables, el análisis técnico no sería un arte, sino una ciencia. Pero, en realidad, la historia no siempre se repite y los patrones no siempre surgen de la misma forma que antes. Por lo tanto, el análisis técnico es un conjunto de habilidades subjetivas y la interpretación de gráficos para predecir el comportamiento del mercado depende de las habilidades del analista individual. El futuro no se puede predecir de forma fiable basándose en el pasado. El análisis técnico analiza la probabilidad de que se logre un resultado determinado en una situación determinada y, en algunos casos, esta probabilidad es muy alta.

No es tan fácil hacerse una idea del análisis técnico a partir de artículos individuales en sitios web o publicaciones en foros; para obtener conocimientos básicos, lo mejor es un libro de texto especializado;

En el libro “Análisis Técnico. Un curso para principiantes”, creado por analistas del servicio de información Reuters, contiene los conceptos básicos de la disciplina del mismo nombre.

Paso a paso aprenderá por qué es necesario el análisis técnico y cuáles son las opciones para realizarlo, dominará los métodos y técnicas básicos. También se familiarizará con el software auxiliar que se puede utilizar en la terminal del comerciante.

El libro está estructurado de la siguiente manera.

1. Introducción: qué es el análisis técnico de los mercados, la historia de su origen, en qué se diferencian el análisis técnico y el fundamental.

2. Tipos de gráficos: que pueden utilizarse para seguir las tendencias existentes del mercado de valores, las ventajas y desventajas de una u otra opción.

3. Análisis gráfico clásico: descripción de los principales modelos gráficos mediante los cuales se estudia la tendencia.

4. Indicadores: los indicadores Forex más populares disponibles para su uso en la terminal comercial de un operador, su aplicación práctica.

5. Ondas, números y ciclos: en este capítulo se familiarizará con los diagramas de Gann, los números de Fibonacci y la teoría de Elliott.

6. Un día en la vida de un analista: el capítulo ayudará a sistematizar todos los conocimientos adquiridos, un ejemplo del uso del análisis técnico en la práctica.