Technikai elemzés kezdő kereskedőknek. Technikai elemzés kezdő kereskedőknek - alapelvek, módszerek, eszközök Reuters technikai elemzés

A kezdő kereskedők alapvető és technikai elemzése kötelező elem a képzési programban. A lényeg az, hogy a tőzsdei és devizapiaci kereskedésben csak akkor lehet sikert elérni és nyereséget elérni, ha a kereskedés résztvevője tisztában van azzal, hogy milyen irányba és milyen okok miatt mozog az eszköz árfolyama, hogyan alakulnak az események. a jövőben.

Alapvető elemzés kapcsolatot teremt e mozgalom és a külső hatások, például természeti katasztrófák, fontos politikai események és világgazdasági hírek között. Ezt a fajta elemzést meglehetősen egyszerű megérteni, de nehéz elsajátítani és alkalmazni, mivel a magabiztos előrejelzéshez jelentős tapasztalatra és számos tényező figyelembevételére van szükség.

Ebben a tekintetben technikai elemzés , amely csak egy kereskedési eszköz árával működik, valamivel egyszerűbb. Bár eleinte nehéz lehet az érzékelése, elsősorban a sok matematikai módszer és algoritmus használata miatt. A jövőben módszereinek és technológiáinak használata általánossá válik, és segít stabil pénzt keresni bármely piacon.

Könyvek a technikai elemzésről

A technikai elemzés meglehetősen nehéz téma önállóan tanulmányozni. A benne alkalmazott modellek és módszerek számos olyan árnyalatot tartalmaznak, amelyek mérlegelést igényelnek a piaci helyzet mérlegelésekor és a döntések meghozatalakor. Természetesen azok, akik offline vagy online különböző kezdőknek szóló tanfolyamokon vesznek részt, amelyeket brókerek, szakcégek vagy források, illetve független kereskedők kínálnak, technikai elemzési képzésen is részt vesznek, ahol feldolgozott formában kapnak konkrét információkat.

Ez egy jó út, azonban a szigorú órarend betartásának szükségességével jár, és leggyakrabban fizetik.

Azok, akik ingyenes képzésben szeretnének részt venni, és magas szintű, minőségi tudást szeretnének szerezni, a jó könyvekre összpontosítsanak ebben a témában. Rengeteg ilyen van az interneten. Mindenekelőtt figyelni kell az olyan művekre, amelyek igazi klasszikussá váltak, mint például:

• Stephen Akelis "Technikai elemzés A-tól Z-ig".
• Michael N. Kahn "Technikai elemzése".
• „A határidős piacok technikai elemzése: elmélet és gyakorlat”, John Murphy.

De sajnos nem mindegyik ad olyan hozzáférhető információkat, mint a Dialectika kiadó „..for dummies” szeretett könyvsorozata.

Azok a kezdők, akik gyorsan szeretnék megtanulni a kereskedést a technikai elemzés segítségével, van egy kiváló lehetőség - a Reuters „Technical Analysis: A Course for Beginners” című könyve. A „Reuters a finanszírozóknak” sorozat része, és mindenki számára lehetővé teszi, hogy megismerkedjen a technikai elemzés kezdeteivel, még azok is, akik nem rendelkeznek kezdeti szintű speciális ismeretekkel. A könyv pdf formátumban letölthető számos weboldalról.

Miután megismerkedtünk vele, sokkal könnyebb lesz minden videó tanfolyamot és kiváló könyveket olyan szakemberektől, mint Alexander Elder, Bill Williams, Thomas Dorsey, Ralph Elliott stb., a technikai elemzés kezdeteit ismerő kereskedőket megcélozni.

A technikai elemzés lényege és főbb rendelkezései

A technikai elemzés egy speciális megközelítés a piacon lezajló folyamatok figyelembevételére és a jövőbeni viselkedésének előrejelzésére.

nem úgy mint alapvető amely figyelembe veszi a külső tényezők hatását, kizárólag a viselkedés vizsgálatán alapul múltbeli eszközárak . A technikai elemzést használó kereskedő számára nincs más tényező, mint árak, nem számít.

Ez a megközelítés több Charles Dow által megfogalmazott axiómán alapul. Jelenleg az ilyen típusú elemzés három fő posztulátumot használ:

• Az ár mindent figyelembe vesz. Ez azt jelenti, hogy az árak viselkedésének dinamikáját számos adat és tényező határozza meg - kereslet és kínálat, gazdasági hírek és politikai események. Ennek megfelelően a kereskedőnek nincs szüksége további információra - minden előrejelzés csak az ár elemzésével készíthető.
• Vannak trendek a piacon (modellek, trendek). Az ár nem kaotikusan mozog, hanem van egy bizonyos viselkedési logikája. Ennek megfelelően az ilyen minták felismerésével a kereskedési résztvevő nagy valószínűséggel megbízható előrejelzést kaphat.
• A történelem megismétli önmagát. Nagy a valószínűsége annak, hogy az egyszer kialakult, bizonyos körülmények között, hasonló kiindulási adatokkal rendelkező modellt újra implementálják. A technikai elemzés célja egy ilyen minta megtalálása és a piaci tranzakciók végrehajtására való felhasználása.

A TA előnyei és hátrányai

A technikai elemzés ezen ismerete meghatározza annak fő előnyeit és hátrányait.

A módszer előnyei a következők:

• Sokoldalúság - ugyanazok a megközelítések és matematikai apparátus használhatók bármilyen piacra és eszközre - tőzsdei kereskedés, devizapiaci tranzakciók, bináris opciókkal és határidős kontraktusokkal végzett munka stb.
• A bizonyítékok köre — elemzés elvégezhető egy kereskedési eszköz teljes elérhető történetére vonatkozóan, lehetővé téve a legéletképesebb, hosszú ideig működő modellek megszerzését.
• Változatos eszközök — bármilyen rendelkezésre álló módszer felhasználható az adatok feldolgozására, a szigorú matematikai összefüggésektől a valószínűségi és egyéb eszközökig, például a statisztika, a neurális hálózatelmélet stb.
• Egyszerű használat — a megfelelő számítási algoritmusok kidolgozása után szinte minden kereskedő alkalmazhatja azokat és felhasználhatja munkája eredményét.
• Pontosság - csak a tényleges adatok kerülnek felhasználásra a munkában, valós időben vagy alacsony késleltetéssel sugározva.

A technikai elemzés jelentős hátrányai:

• Az elemzés eredményeinek értelmezésekor lehetetlen megszabadulni szubjektív tényezők – minden kereskedő levonja a saját következtetéseit.
• Idővel az ajánlattevők tömegeinek viselkedése megváltozik, ami miatt egyesek a modellek elvesztik jelentőségét és újak jelennek meg.
• A technikai elemzés eredményeként csak arról beszélhetünk események valószínűsége , de nem lehet azt mondani, hogy ilyen árviselkedés biztosan előfordul.

Emellett nem szabad megfeledkeznünk arról sem, hogy az algoritmusok és elemzési módszerek egyre bonyolultabbá válása erőteljes számítástechnikai rendszerek alkalmazását teszi szükségessé, és kiemelten fontos az információáramlás pontossága és hatékonysága.

A technikai elemzés típusai és eszközei

Annak a kereskedőnek, aki úgy dönt, hogy munkája során technikai elemzést alkalmaz, ismernie kell annak fő típusait. A közelmúltig csak:

1. Grafikus.
2. Indikátor.

Az első egy árdiagram meghatározott szabályok szerinti ábrázolásán (keresésén) alapul grafikus objektumok:

• Trendvonalak, tükrözve a trendek fejlődési irányát.
• Támogatási és ellenállási szintek , amelyben a hangszer speciális viselkedése nyilvánul meg (különböző módszereket alkalmaznak, köztük Fibonacci, Di-Napoli, Ganna stb.).
• Árcsatornák (beleértve a dinamikusokat is, például a regressziósakat), amelyekben ármozgás történik.
• Mintafelismerés és azok megerősítése.

Tájékoztató jellegű módszerek a historikus jegyzések matematikai feldolgozását alkalmazzák, melynek eredményeként az árdiagram mozgása egy bizonyos típusú görbére konvertálódik. Ezeket indikátoroknak hívják. Az indikátoroknak jellegzetes pontjai és területei (zónái) vannak, viselkedésük kiszámíthatóbb. Viselkedésük alapján a kereskedő előrejelzést készít az árak viselkedéséről.

Jelenleg több ezer különböző mutatót fejlesztettek ki, amelyek többsége a következő típusokba sorolható:

• Trendek, amelyek tükrözik a trendek megjelenését és fejlődését.
• Oszcillátorok (vezető, differenciáló), amelyek viselkedése alapján az ármozgás irányának változására lehet következtetéseket levonni.
• Hangerőjelzők.

Mivel az indikátorok elemzése sokkal egyszerűbb, ezek alapján könnyű harmonikus kereskedési rendszert alkotni.

Jelenleg a piaci helyzet elemzésére használt számítástechnika erejének növekedésével a technikai elemzési módszerek arzenálja bővül. A grafikus és indikátorok mellett egy modern kereskedő is használhatja

• Statisztikai és valószínűségi technikák.
• A neurális hálózatok elmélete és módszerei, beleértve a meglehetősen bonyolultakat is.

A legtöbb módszer megszűnt létezni tiszta forma. Számos olyan fejlesztés (indikátor) jelent meg a hálózaton a különböző terminálokhoz, amelyek valós időben valósítják meg például Fibo szintek vagy regressziós csatornák felépítését.

Röviden, a technikai elemzés mindenki számára elérhető hatékony eszközzé vált.

Sőt, mivel a technikai elemzési módszerekkel folytatott kereskedés szabályai sokkal könnyebben formalizálhatók, lehetővé vált a mechanikus kereskedési rendszerek (MTS) létrehozása. Az ilyen „kereskedési robotok” emberi beavatkozás nélkül is képesek tranzakciókat kötni és fenntartani. Ez biztosítja a stratégia szabályainak szigorú betartását, eltávolítva a szubjektív tényezőt.

Legfőbb problémájuk (pontosabban fejlesztőik problémája) továbbra is az ármagatartási modellek pontos azonosítása és a piac reakciója a különböző, idővel változó tényezőkre.

A technikai elemzés olyan eszközzé válik, amely segít egy kezdőnek eligazodni egy nehéz piaci helyzetben. Ugyanakkor az árviselkedés megértése mellett lehetővé válik a kereskedési rendszerek szabályainak érthetőbb szintű formalizálása. És még egy viszonylag egyszerű stratégia is, amely nagy valószínűséggel, minimális tranzakciókkal és kockázati szinttel jósol fejlődést, kézzelfogható reálprofitot hoz.

A napon belüli kereskedés alapja a technikai elemzés. A kezdő kereskedők számára a legfontosabb az, hogy elsajátítsák. A technikai elemzés segítségével megtanulhatja a diagramok megértését és az árváltozások előrejelzését.

Ami

A technikai elemzés egy olyan megközelítés, amely különféle grafikonokkal, oszcillátorokkal és az ártörténettel kapcsolatos információkkal való munkán alapul. Enélkül lehetetlen a megfelelő kereskedés, a valuták értékének előrejelzése és a piac megértése.

Számos technikát tartalmaz, például technikai elemzési mintákat, megjelenítési módszereket (gyertyatartók, sávok, vonalak, terület, Heiken Ashi indikátor stb.), valamint több száz népszerű indikátort, rajzeszközöket diagramok tetejére és még sok mást. Lényege, hogy a kereskedő megtalálja a rendelkezésre álló információk között bizonyos mintákat, és ez alapján születik egy előrejelzés.

Hol van szükség technikai elemzésre?

Szinte bárhol működhet: valutában, származékos termékeken és tőzsdéken, erőforrásokon, árucikkeken – általában minden diagramon ábrázolt adaton. Miért van rá szükség? A jövőbeli árviselkedés előrejelzése. Ha például az euró/dollár devizapárt és a rá vonatkozó adatokat egy bizonyos időszakra vesszük, akkor ezek alapján előrejelzést készíthetünk a jövőbeni árviselkedésről. Nincs alapvető különbség, hogy milyen kereskedési eszközökkel dolgozik: határidős ügyletekkel, opciókkal vagy akár - az asszisztensével.

Kezdő dátum

Kezdőknek fejfájást okoz a technikai elemzés. Végtelenül tanulmányozhatja és kell is tanulmányoznia a kereskedéssel kapcsolatos teljes munkája során. Ha ezt az utat választja, akkor folyamatosan fejlődnie kell.

A munka meglehetősen nehéz és szorgalmat igényel. Végtelen diagramok, számok, különféle kiegészítő eszközök, programok, robotok és még sok más – mindez technikai elemzés. A kezdő kereskedőknek szóló tanfolyamnak tartalmaznia kell legalább az alapokat, nevezetesen: japán gyertyatartókat, trendvonalakat, támogatást és ellenállást, a legegyszerűbb mutatókat, az időkeret fogalmát és még néhány dolgot.

A diagramok típusai

Valójában nem sok van belőlük. A legnépszerűbb lehetőség a japán gyertyák. Egyébként már a kereskedés, a tőzsdék és általában az internet megszületése előtt megjelentek. A második lehetőség a rudak. Ezek kötőjelekkel ellátott csíkok. Némileg hasonlítanak a gyertyatartókra, de más megjelenésűek, bár a nyitó és záró árat ugyanúgy mutatják. Van egy egyszerűbb lehetőség, amelyet a kezdők szeretnek, de gyakorlatilag használhatatlan. Ez egy szabályos vonal. Nem igazán látsz rajta semmit, szinte lehetetlen bármilyen technikai elemzési számot követni, legfeljebb az ár aktuális irányát lehet megérteni. Ennek ellenére minden opciónak joga van az élethez. Vannak más egzotikusabb típusú diagramok is, de ezek nem népszerűek.

Időkeretek

Sok embert elriaszt egy ilyen összetett idegen név. Ennek ellenére e nélkül lehetetlen megérteni. A bróker termináljában vagy egy harmadik féltől származó erőforráson minden eszköznek saját időszaka van az információk megjelenítésére. Ugyanis:

• 1 perc (M1).
• 5 perc (M5).
• 15 perc (M15).
• 1 óra (1H).
• 4 óra (4H).
• 1 nap (1D).

A szolgáltatótól függően ezek az időszakok némileg eltérőek lehetnek, de a fentiek a legáltalánosabban elfogadottak és használatosak ma. Célszerű ezeknek az időszakoknak a kapcsolatáról olvasni, és megérteni, hogy a fiatalabbak alakítják az idősebbeket. Szóval e nélkül nincs mód.

Trendek

Ezek az árak irányai. Az árfolyamnak csak két iránya lehet, nevezetesen egy emelkedő és egy csökkenő trend. Azonban még mindig vannak oldalirányú mozgások. Ez egyfajta bizonytalanság, amikor az ár ingadozik, és nem tud irányt választani. Ráadásul a trendeknek vannak visszahúzódásai is. Ilyenkor például felmegy az árfolyam, de ezt nem tudja folyamatosan, és enyhe csökkenés következik be. Ez normális, akárcsak a piaci zaj. A kereskedés aranyszabálya, hogy csak az árfolyam iránya szerint kereskedjünk.

Mutatók

Ez már bonyolultabb. A technikai elemzés kezdőknek nem egyszerű dolog. És ha a különféle grafikus indikátorokról van szó, ez még nehezebbé válik. A legnépszerűbb mutatók a következők:

• Relatív erőindex (RSI).
• Sztochasztikus oszcillátor.
• MACD.
• Bollinger hullámok.

Mindegyiknek megvan a maga feladata, ezért ajánlott mindegyiket külön-külön tanulmányozni. Próbáljon meg külön-külön információkat keresni ezekről a mutatókról, vagy használja azt a segítséget, amelyet a brókerek gyakran kínálnak platformjaikon. Ezeket az eszközöket gyakran használják kereskedési stratégiákban, de számtalan változatban és kombinációban létezik belőlük.

Búcsúzó szavak

Ha úgy dönt, hogy komolyan részt vesz a devizakereskedelemben, olvassa el a szakirodalmat és a fórumokat, tanulmányozza a különféle és egyéb információkat. Mint már megértette, a legfontosabb dolog a kezdőknek szóló technikai elemzés. Egy valamiről szóló könyv nem ad egy kezdőnek az összképet, ezért érdemes fórumokon és különböző iskolákban tájékozódni.

A Forexről szóló anyagok nagy része technikai elemzésről szól. Ennek oka a kereskedők nagy vágya, hogy a káoszból kereskedési szabályokat alkossanak és mintákat találjanak. Ezt csak a kereskedők egy szűk csoportja érte el. Ebben a cikkben a technikai elemzés különféle megközelítéseiről fogunk beszélni.

1. Mi a technikai elemzés

Technikai elemzés- ez a kereskedési stratégiák kidolgozásának és a pénzügyi piacok elemzésének legelterjedtebb megközelítése, kizárólag a múltbeli árviselkedés alapján

Sokféle definíciót találhatsz ki. A technikai elemzés lényege, hogy a kereskedő, amikor vételi vagy eladási döntést hoz, az áron kívül semmi mással nem operál. Így nincs szükség sok makrogazdasági tényező vizsgálatára.

A technikai elemzés a következő axiómákon (posztulátumokon) alapul:

1. Már minden benne van az árban
2. Az árnak megvan a ciklikusság és az ismétlődés tulajdonsága
3. Vannak trendek a piacon

Charles Dow kereskedő írt először a technikai elemzési módszerekről. Alapítójának is tekintik. Elméleteiben és megközelítéseiben Charles sok érdekes mintát vett figyelembe, amelyek közül néhányat a mai kereskedők még mindig használnak.

2. Megközelítések a technikai elemzésben

A technikai elemzés tanulásának számos különböző megközelítése létezik.

• Trendek
• Mutatók
• Grafikus modellek
• Gyertyaelemzés (japán gyertyatartók)
• Árelemzés Elliott elmélet alapján

2.1. Trendek – vonalak rajzolása

A technikai elemzés trendvonal rajzolása nélkül nagyon ritka. Ha megnyit egy webináriumot a piacelemzésről, valószínűleg különféle sorokat fog látni ott.

A trendek „szemmel” vonalak formájában épülnek fel. Emelkedő trend esetén az egymást követő emelkedő mélypontokat keresik, és ezeken keresztül vonalat húznak. Minden technikai elemzéssel foglalkozó könyv egy teljes részt szentel ennek a megközelítésnek. Bár lehetetlen ténylegesen stratégiát felépíteni és trendvonalak mentén kereskedni. Ez annak köszönhető, hogy a vonal ártörténeten alapul. Ahogy az ármozgás fejlődik, az egyszerre gyorsul és lassul. Amíg a befektető a 100%-os belépési jelre vár, addigra a trend véget ér.

2.2. Indikátorok és oszcillátorok

A számítógépek tömeges megjelenésével az indikátorok fontos szerepet kezdtek játszani a technikai elemzésben. Jelenleg annyi van belőlük, hogy felsorolni sem lehet őket. Vannak trendek, vannak oszcillátorok, vannak hangerő alapúak stb. De még senki sem találta ki az ideálisat, és láthatóan soha nem is fog.

Minden indikátor csak öt értéken alapul, amelyeket minden kereskedő megtekinthet:

• Nyitási ár
• Záró ár
• Maximális
• Minimális
• Hangerő

Az indikátorokat használó kereskedési stratégiák fő gondolata a leolvasásukon alapul. Létezik a „túlvett” és a „túladott” fogalma. Ha valamilyen oszcillátor belép ebbe a zónába, akkor az elemzők az ellenkező irányú pozíciók nyitását javasolják. Néha ez plusz, de néha mínusz.

A legklasszikusabb mutatók érdeklik a leginkább a kereskedőket:

• Mozgóátlagok (legnépszerűbb)

2.3. Gyertyaelemzés (japán gyertyatartók)

A tőzsdei diagramok japán gyertyatartók (rudak) formájában történő ábrázolása klasszikus lehetőség a technikai elemzésben. Ez egy hatalmas és érdekes felfedezésre váró terület. Még egész könyvek is vannak kizárólag nekik szentelve.

A japán gyertyatartók azért jók, mert 4 fő paramétert mutatnak egyszerre: nyitás, zárás, maximum és minimum időegységenként. Ez sokkal kényelmesebbé teszi, mint a diagramon szereplő árvonal

A japán gyertyatartók alapján „gyertyatartó modelleket” (mintákat) építenek. Ezek grafikus helyzetek a diagramon, amelyek bizonyos mozgások előhírnökei. Például egy trend változása, egy mozgás eredete vagy folytatása. Több tucat ilyen minta létezik.

Például a Doji Star minta a hanyatlás előhírnöke

A japán gyertyatartók nagyszerű tanulmányozási téma, de soha nem lehetnek a Szent Grál. Rengeteg hamis jelzés van bennük, ezért nem építheti fel kizárólag ezekre a kereskedési rendszerét.

2.4. Grafikus modellek

A chartisták (azok, akik részletesen tanulmányozzák az áringadozásokat) gondosan keresik a különböző grafikai mintákat a diagramon. Ahogy a gyakorlat azt mutatja, az árak viselkedése ciklikus a piacokon, így a történelem gyakran ismétli önmagát, ugyanazokat a grafikus modelleket rajzolva.

Grafikus minták gyakran megjelennek a diagramokon (különösen a nagy h4 és d időkereteknél). Kereskedéskor nehéz előre megérteni, hogy milyen figuráról lesz szó. A kereskedő csak a figura kialakítása után tud elemzést végezni, és ez már késő lehet a kereskedésbe való belépéshez, mert az ár messzire ment.

Nagyon sok grafikus modellt találtak ki. Nézzük a népszerű

A növekedés utáni korrekciós mozgások és a trend felé történő további kitörés a leggyakoribb minták.

Larry Williams a „Long-Term Secrets of Short-Term Trading” című könyvében rendkívül negatívan viszonyul az ilyen adatokhoz. Bízik benne, hogy ha egy grafikont egy érmefeldobás alapján készítesz, akkor hasonló figurákat találhatsz benne, vagyis nincs értelme kereskedési stratégiát ezekre alapozni.

2.5. Szintbontás

Az ellenállási és támogatási vonalak kitörései rendszeresen előfordulnak a piacokon. A legtöbb kitörés hamis, de az igazak nagy pénzt hozhatnak. Sok kereskedési stratégia a kitöréseken alapul.

Mondjunk példákat.

Az igazi kitöréseket erőteljes ármozgás követi a kitörés irányába. Ezzel jó pénzt lehet keresni, de ilyen helyzetek évente többször előfordulnak.

A statisztikák szerint a legjövedelmezőbb kereskedési robotok a breakout robotok. Azt javaslom, hogy egy külön cikkben olvassa el ezt a fajta stratégiát:

2.6. Elliott integet

Az Elliott-hullámokon alapuló elmélet inkább elméleti jellegű. A fő gondolat az, hogy minden mozgás a piacon több fázisból áll. Minden fázist a mozgás nagysága és az idő jellemez.

Ezenkívül a lefelé és a felfelé irányuló Elliott-hullámok fejlődési szakaszai azonosak. Viszont minden lokális hullám kis hullámokból is áll.

A valós kereskedésben nehéz megtalálni ezeket az Elliott hullámokat, még kevésbé a nyitott pozíciókat ezen adatok alapján, így kevesen használják ezt a megközelítést. Csak a professzionális kereskedők képesek hullámok alapján keresni a belépési/kilépési pontokat. Kezdőknek nem ajánlom ezt az elméletet.

3. Könyvek a technikai elemzésről

A technikai elemzés megfelelő megértéséhez több könyvet is el kell olvasnia. Szerencsére 2018-ban nagyon sok van belőlük.

• A határidős piacok technikai elemzése: elmélet és gyakorlat (John Murphy)
• Technikai elemzés. A teljes tanfolyam (Jack Schwager)
• Technikai elemzés A-tól Z-ig (Akelis Stephen)
• Tőzsdetitkok (Linda Raschke)
• Technikai elemzés (Michael N. Kahn)
• Intermarket technikai elemzés (készítette: John Murphy)
• Tic-tac-toe grafikus elemzési módszer (Thomas Dorsey)
• Kiskereskedő enciklopédiája (Eric L. Nyman)
• Kereskedési káosz (Bill Williams)
• A napi kereskedés alapozója (Lewis Borsellino)

Tekintse meg a technikai elemzésről szóló videót is.

Jelenlegi oldal: 1 (a könyv összesen 11 oldalas) [olvasható rész: 3 oldal]

Technikai elemzés. Tanfolyam kezdőknek

A könyv orosz kiadása a cég moszkvai irodájának közreműködésével készült Reuters

Megjelent az Admiral Markets CJSC közreműködésével

Szerkesztő A. Stetsenko

Tudományos szerkesztők A. Iljin, V. Ionov

Fordító A. Polovnikova

Korrigáló D. Globa

Műszaki szerkesztő ŐKET. Dolgopolsky

Üzembe helyezési szerkesztő A.V. Petrogradskaya

tördelőtervező A.O. Bochenek

© REUTERS Limited, 1999

© Wiley & Sons, 1999. Minden jog fenntartva. Engedélyezett fordítás a John Wiley & Sons, Ltd. által kiadott angol nyelvű kiadásból.

© Orosz nyelvű kiadvány, fordítás, tervezés. Alpina Publishers LLC, 2009

Minden jog fenntartva. A szerzői jog tulajdonosának írásos engedélye nélkül a könyv elektronikus változatának egyetlen része sem reprodukálható semmilyen formában vagy eszközzel, beleértve az interneten vagy a vállalati hálózatokon való közzétételt is, magán vagy nyilvános használatra.

© A könyv elektronikus változatát a liters cég készítette (www.litres.ru)

* * *

Az olvasóknak

Tisztelt Uraim!

Örömmel mutatjuk be új projektünket - egy tankönyvsorozat kiadását az orosz gazdasági egyetemek hallgatói és a banki és pénzügyi szektor feltörekvő szakemberei számára.

Ez a projekt egy nagyszabású oktatási program folytatása, amelynek célja az oroszországi és a FÁK-országok pénzintézetei és piacai számára képzett személyzet képzése, amelyet a Reuters az elmúlt 7 évben valósít meg.

Ma a Reuters a világ vezető hír- és pénzügyi információszolgáltatója. A cég 2001-ben ünnepelte fennállásának 150. évfordulóját.

A Reuters páratlan a bankoknak, a médiának és más üzleti előfizetőknek nyújtott információk mennyiségében, összetettségében és általános mennyiségében.

A világ valamennyi vezető bankja, brókercége és pénzintézete kereskedésre használja fel ezeket az információkat, a nagyvállalatok a piacok és a versenytársak tanulmányozására, a világ médiája pedig nyomtatott anyagok, televízió- és rádióműsorok készítésére.

Reméljük, hogy kézikönyveink felkeltik érdeklődését, és ez egy eredményes együttműködés kezdete lesz a Reutersszel.

Tisztelettel,Ricardo Torres,A Reuters AO vezérigazgatója

Köszönetnyilvánítás

A kiadók és a Reuters Limited szeretnének köszönetet mondani a következőknek a könyv készítése során nyújtott felbecsülhetetlen értékű támogatásukért:

Collin Nicholson, az Australian Technical Analysis Association munkatársa a könyv alapos áttekintéséért és építő jellegű tanácsaiért;

Dr. Keith A. Rogers a képzési és tanulási tervezéstől, aki e könyv első változatát írta és tervezte;

Charles Kaplan, az Equity Analitycs Ltd elnöke, a könyv végén található technikai elemzési szótárából származó kifejezések használatának engedélyéért;

Haksoo Kim, a Pacific Investment Research, Inc. – a világ pénzügyi piacairól szóló, a könyv végén található listája használatáért;

Ahsoka Markandu, Tracey Khoo, Ty Liam Hwee és Michael Turlington a Reuters Asia Pte Ltd-től támogatásukért és tanácsaiért.

Köszönet a Dow Jones & Co-nak is. Inc. Charles Dow fényképének és a felhasználási jogoknak a rendelkezésre bocsátásáért.

Előszó az orosz kiadáshoz

Kedves olvasóink!

Az Admiral Markets nemzetközi brókercég támogatásával megjelent könyvet ajánljuk figyelmükbe. A „Technical Analysis” című könyv folytatja a Reuters világhírű pénzügyi hírügynökség „Tanfolyam kezdőknek” sorozatát. Az Admiral Markets szívesebben dolgozik a szakterületük szakembereivel, ezért úgy döntöttünk, hogy támogatjuk a sorozat összes könyvének orosz nyelvű kiadását. Tartalmazza a legnépszerűbb kézikönyveket a kereskedők és elemzők képzéséhez, akiknek a jövőben napi szinten kell alkalmazniuk szakmai tudásukat a gyakorlatban.

A könyv, amelyet a kezében tart, szisztematikus útmutató a részvényárak technikai (grafikus) elemzéséhez. Árfolyamok, részvények értékének dinamikája, határidős ügyletek és egyéb pénzügyi eszközök – ez a modern technikai elemzések alkalmazásának széles területe. Nagy figyelmet fordítanak a bemutatott technikák és a különféle technikai mutatók gyakorlati felhasználására, így a könyv gazdag valós példákban, diagramokban és magyarázatokban. Ha szeretne valami újat, érdekeset, relevánsat tanulni a nemzetközi pénzügyi piacokról és megérteni a pénzügyi eszközök árának értelmezésében és előrejelzésében rejlő készség fő szempontjait, miközben a technikai elemzés minden képessége vezérli, hogy rendkívül jövedelmező befektetési döntéseket hozzon, akkor , kétségtelenül ez a legjobb könyv az Ön számára!

Az Admiral Markets fő célja, hogy mindenki számára elérhetővé tegye a pénzpiaci kereskedést! Az Admiral Markets és az UMIS társaságok egyesülésével kapcsolatban új munkaeszközök váltak elérhetővé - orosz vállalatok részvényeinek CFD-jei, RTS-index, hozzáférés az Orosz Föderáció tőzsdéhez és még sokan mások. Lehetővé vált az FX+ rendszerben új számlák nyitása is, amelyekre abszolút minden tranzakció a Szentpétervári Értéktőzsdére van bejegyezve. Többek között továbbra is lehetősége van a New York-i tőzsdén (NYSE) és a NASDAQ elektronikus tőzsdén jegyzett legnagyobb amerikai nagyvállalatok részvényeinek árkülönbségére vonatkozó szerződések kereskedelmére, valamint a 45 valuta bármelyikével kereskedni. a cég által felsorolt ​​párok.

A modern, intuitív és multifunkcionális MetaTrader 4 kereskedési terminál, amelyet ingyenesen letölthet cégünk weboldaláról, segít a könyvben leírt stratégiák és példák sikeres elsajátításában és gyakorlati tesztelésében. Valódi vagy demo (képzési) számla 5 perc alatt nyitható online a világ bármely pontjáról. Még mindig nincsenek minimális befizetési követelmények, és a kereskedést 10-50 dollárról kezdheti. Elfogadunk banki átutalást, bankkártyás fizetést, elektronikus valutát.

2007-ben egy egyedülálló bónuszprogram, az Admiral Club™ került kifejlesztésre, amely jelenleg több ezer ügyfelünket foglalja magában. A társaság minden évben nemzetközi kereskedelmi versenyeket is szervez, mindenki számára jelentős nyereményalappal. Virtuális pénzzel demószámlákon kereskedhet, valódi pénznyereményekhez juthat!

Az Admiral Markets 2006 óta tagja a Pénzügyi Piaci Szervezetek Kapcsolatait Szabályozó Bizottságnak (KROUFR), valamint rendelkezik egy 1203-as számú tőzsdeközvetítői engedéllyel, amelyet a Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálata adott ki, lejárati idő nélkül. Emellett 2009 óta cégünk európai uniós engedéllyel rendelkezik, és az EU közös pénzügyi jogszabályai szabályozzák, beleértve a pénzügyi eszközök piacairól szóló legújabb irányelvet (MiFID). Az Észt Köztársaság Pénzügyi Felügyelete (FSA) engedélyt adott ki központi európai uniós képviseletünknek, az Admiral Markets AS-nek az alapvető befektetési és brókertevékenységek végzésére, beleértve a Forex piacot, a részvényeket, a határidős ügyleteket. és a szerződéses piacok árkülönbözete (CFD). Az engedély (4.1–1/46. sz.) az Európai Unió mind a 27 tagországában érvényes.

A cég emellett aktívan népszerűsít olyan oktatási kurzusokat és gyakorlati képzési programokat, amelyeket kifejezetten a kezdő kereskedők tudásának és tapasztalatának bővítésére terveztek. Az Admiral Markets minden irodájában és képviseletében rendszeresen szerveznek ingyenes szemináriumokat és tanfolyamokat, melyek célja a meglévő játékosok kereskedési készségeinek fejlesztése és a Forex piac minden valós lehetőségének bemutatása azoknak, akik még nem találkoztak vele. A pénzügyi piacok független tanulmányozásához az UMIS ingyenes távoktatási csomagot kínál, amelyhez személyes fiókjában (http://www.umis.ru) csatlakozhat.

Érdeklődni és céges elérhetőségekre vonatkozó információk

Az Admiral Markets vállalati honlapja: http://www.forextrade.ru

Az UMIS vállalati honlapja: http://www.umis.ru

Egységes ügyfélszolgálati telefonszámok:

8-800-555-75-08 (Oroszországban - ingyenes),

8-495-775-75-08 (Moszkva).

Az oroszországi központi képviselet címe:

123317, Moszkva, Presnenskaya rakpart, 10,

C blokk, torony a töltésen, iroda. 568.

Email levél: [e-mail védett]

Mielőtt elkezded...

Kinek íródott ez a könyv?

Ez a könyv azért készült, hogy megismertesse a technikai elemzés módszereit az olvasók legkülönbözőbb csoportjaival: kereskedőkkel, háttérirodai alkalmazottakkal, tanárokkal, menedzserekkel, magánbefektetőkkel, akik szeretnék megtanulni, hogyan kell a technikai elemzést kereskedési stratégiák megvalósítására használni. Bárki, aki elkezdi tanulmányozni a technikai elemzést, alapként használhatja ezt a könyvet. A technikai elemzés nem könnyű tudományág, ezért a könyv olvasóinak a jövőben még sok könyvet el kell olvasniuk.

A technikai elemzés összetettsége ellenére már nem csak a befektetési szakértők eszköze. A piaci történeti adatok nyilvánosan elérhető forrásainak (például a Reuters) megjelenésével és az interneten keresztüli piacokhoz való hozzáférés lehetőségével a technikai elemzés minden piaci szereplő számára aktuálissá válik.

Ez a könyv megértheti a technikai elemzés alapelveit, az első diagramok elkészítésétől a komplex elemzési eszközöket megalapozó fogalmakig. A könyv áttanulmányozása után megtanulja használni az alapvető elemzési módszereket, és minden konkrét esetben kiválasztani a legmegfelelőbbet.

Tudását az ACI-nél is alkalmazhatja az ACI műszaki elemzésében való tanuláshoz vagy munkához.

Mit találsz ebben a könyvben?

Ez a könyv új megközelítést kínál a technikai elemzés alapvető fogalmaival kapcsolatos alapvető ismeretek megszerzéséhez, amelyek jelentősége a modern életben folyamatosan nő. A könyv érthető nyelven íródott, minimális speciális kifejezéseket tartalmaz, és egyértelmű definíciót ad.

Ami különösen értékes, hogy a könyv lehetőséget ad a tanulmányozott anyag konszolidálására. Minden rész az alapfogalmak magyarázatát tartalmazza gyakorlati példákkal. A gyakorlatok és a rövid tesztek segítenek megszilárdítani a tanultakat. Minden fejezet tartalmaz egy rövid, de alapos áttekintést és a vizsgált témával kapcsolatos ajánlott olvasmányok listáját.

Hogyan áll össze ez a könyv?

Ez a könyv a következő részeket tartalmazza:

Mielőtt elkezded...

Aktuális szakasz.

Bevezetés

Összefoglalja a technikai elemzés és a Dow-elmélet fejlődéstörténetét.

A diagramok típusai

Ez a rész ismerteti az árak és a pénzügyi adatok diagramokon való megjelenítésének alapvető módszereit, és felsorolja az egyes diagramtípusok alkalmazási jellemzőit.

Klasszikus diagramelemzés

Eladni vagy venni? A grafikus ábrázolás gyakran segíthet felismerni azokat a mintákat, amelyek segítik a döntéseket.

Mutatók

Megjósolható-e a piaci trend? Ez a rész a különböző típusú mutatókat ismerteti.

Hullámok, számok és ciklusok

Valóban ciklikusak a piacok, és hullámmintákkal leírhatók? A piacokat matematikai törvények szabályozzák, vagy kaotikus a fejlődésük?

Egy nap egy műszaki elemző életében

Hogy néz ki valójában?

Ebben a könyvben folyamatosan találkozni fogsz kiemelt kiemelten fontos kifejezések, fogalmak, pl. Dow elmélet. Ezenkívül speciális ikonok emlékeztetnek arra, hogy mit kell tennie, hogy a legtöbbet hozza ki az anyagból.

Ez az ikon egy olyan kifejezés definícióját jelzi, amely fontos az anyag megértéséhez.

Úgy tűnik, hogy ez az ikon azt mondja: "Állj meg és gondolkozz." Az üresen hagyott négyzetbe is leírhatja gondolatait.

Ez az ikon általában írott feladatot jelöl, például definíciót, megjegyzéseket vagy számításokat.

Ez az ikon azokat a válaszokat jelöli, amelyeket általában közvetlenül a feladatok után adnak meg.

Ez az ikon kiemeli a szakasz főbb pontjait.

Ez az ikon olyan kérdéseket jelöl, amelyek segítenek az anyag áttekintésében. A válaszok is mellékelve.

Ez egy egyoldalas áttekintési ikon, amely lehetővé teszi egy szakasz gyors áttekintését. Ez az oldal csodálatos forrás a tanulmányozáshoz.

A további források listája az egyes szakaszok végén található.

Hogyan kell használni ezt a könyvet

Mielőtt elkezdené dolgozni ezzel a könyvvel, határozza meg, hogy pontosan mit szeretne kihozni belőle. Ha a megszerzett tudást a munkája során hasznosítja, vegye igénybe a vezetőség támogatását, és beszélje meg velük a tanulási idő beosztásának lehetőségét. Bár minden ember tanulási stílusa más és más, a legjobb eredményeket úgy érhetjük el, ha naponta körülbelül 30 percet gyakorolunk. Ha egy könyvet más dolgok között próbál olvasni, sem az idejét, sem a tananyagot nem fogja megfelelően felhasználni. A tanulmányait ugyanúgy kell megterveznie, mint az üzleti találkozókat.

Ne feledje, hogy a leghatékonyabb tanulás az interaktív, vagyis nem csak szövegolvasás. A könyvben található gyakorlatok segítenek az anyag átgondolásában és a tanultak alkalmazásában, ezért mindenképpen végezd el a gyakorlatokat. Ahogy a régi kínai közmondás mondja:

hallom és elfelejtem
látom és emlékszem
értem és értem.

Próbáld meg elkerülni a megszakításokat a tanulmányaidban. Valószínű, hogy a munkahelye nem igazán kedvez a tanulásnak; Jobb, ha csendes helyen tanul - otthon vagy a könyvtárban, ráadásul időre lesz szüksége.

Ne feledje azonban, hogy a tanulás nem verseny, és mindenki a saját tempójában tanul. Egyes feladatok könnyűnek, mások nehéznek tűnnek. Szánjon rá időt, és próbáljon meg a lehető legtöbbet kihozni a könyvből.

Ez a te tanulmányod, így neked kell eldöntened.

1. fejezet Bevezetés

Dow tapasztalt újságriporter volt, aki a nagyszerű Samuel Bowles, az újság szerkesztője alatt tanult. Springfield republikánus . Igazi új-angliai volt – ultrakonzervatív, tartózkodó, intelligens, jól tud a dolgáról. Élete utolsó éveiben vele dolgoztam, és az iránta érzett tiszteletem ellenére, mint sok barátja, néha dühös voltam a konzervativizmusán... Ahogy a bokszolók mondják, mindig döntetlent ütött.

Mennyire jó a Dow-elmélet? Bill Dunbar 1. része Részvények és áruk technikai elemzése, 1. évf. 3:2 (59–63), 1985

Mi az a piacelemzés?

Amióta elkezdték kereskedni a részvényekkel és az olyan árucikkekkel, mint a rizs, a kereskedők és a befektetők megfigyelték az árak tendenciáit és mintáit az idő múlásával. A modern piacok számos mondást szültek, mint például:

„A trend a barátod” ill

– Kövesd a trendet.

De mit is jelentenek valójában? És miért használják például az olyan grafikonokat, mint ez - a Dow Jones Industrial Average - olyan pénzügyi kiadványokban, mint pl. Financial Times, The Wall Street Journalés elektronikus adatrendszerek?

Lehet, hogy a következő kérdéseket tetted fel magadnak:

Honnan jöttek ezek a mondások?

Mennyire igazságosak és hasznosak?

Ki használja ezeket a grafikonokat?

Mit mutatnak?

A legtöbb befektető, kereskedő, bróker, kereskedő és egyéb piaci szereplő – akár magán-, akár vállalati – megpróbálja maximalizálni a befektetései megtérülését és a tranzakciókból származó nyereséget. Minden olyan módszert szívesen fogadnak, amely segíthet csökkenteni a pénzvesztés kockázatát és növelni a nyerési esélyeket. De meg lehet-e határozni, hogy mikor érdemes eladni és mikor vásárolni részvényeket, határidős kontraktusokat stb.?

A piaci szereplők diagramokat és elemző eszközöket használnak az értékpapír-kínálat és -kereslet változásainak meghatározására. Segít az árak előrejelzésében és kereskedési stratégiák kialakításában minden pénzügyi piac számára. Néhány a leggyakoribb grafikonok közül:

Részvénypiacok általában (piaci indexek);

A részvénypiacok szektorai (szektorindexek);

Egyedi részvények;

Árfolyamok;

Kamatlábak (kötvények, váltók, kincstárjegyek stb.);

Áruk (mezőgazdasági termékek, fémek, energia, textil alapanyagok);

Határidős ügyletek;

Lehetőségek.

A piacelemzésnek két fő típusa van, amelyek mindegyikét speciális szakemberek végzik. Ez:

fundamentális elemzés;

technikai elemzés (diagram elemzés).

A gyakorlatban a legtöbb befektető mindkét típusú elemzés eszközeit és módszereit alkalmazza.

Alapvető elemzés

A fundamentális elemzés a következőképpen határozható meg:

A fundamentális elemzés egy módszer az értékpapír-jegyzések jövőbeni mozgásának előrejelzésére olyan gazdasági, politikai és egyéb jelentős tényezők és mutatók alapján, amelyek befolyásolják az értékpapírok keresletét és kínálatát.

A fundamentális elemzés azonosítja és méri az értékpapír belső értékét befolyásoló tényezőket, például az általános gazdasági és politikai környezetet, beleértve az értékpapírokkal kapcsolatos áruk és szolgáltatások keresletét és kínálatát befolyásoló tényezőket. Ha nő a kereslet, de nem változik a kínálat, akkor a piaci árak emelkednek. Ha növekszik a kínálat, az ellenkező hatást vált ki.

Például egy tőzsdén jegyzett társaság kutatója a vállalat termékei vagy szolgáltatásai iránti keresletet és kínálatot tanulmányozza; az irányítás minősége; múltbeli és tervezett teljesítménye; a vállalat és versenytársai jövőjére vonatkozó tervek; iparági statisztikák; a gazdaság általános állapota és a kormányzati politika. A termékelemző megvizsgálja az árakat, a kínálatot, a keresletet és a rendelkezésre álló készletet; fogyasztási előrejelzések; termelési vagy kimeneti tervek; időjárási viszonyok és előrejelzések; helyettesítők elérhetősége; gazdasági és politikai helyzet.

Ezen adatok alapján az elemző modellt épít fel az értékpapírok jelenlegi és tervezett értékének meghatározására. A kínálat kompenzálatlan növekedése általában az ár csökkenéséhez, a kereslet kompenzálatlan növekedése pedig az ár növekedéséhez vezet. Az elemző megbecsüli a belső értéket, összehasonlítja az aktuális árral, és eldönti, hogy az árak csökkennek vagy emelkednek. Az ötlet az, hogy ha egy értékpapír ára a belső értéke alatt van, akkor arra kell számítanunk, hogy emelkedni fog. Ha az ár magasabb, mint a belső érték, akkor eséssel kell számolni.

A fundamentális elemzés nehézsége az indikátorok közötti kapcsolatok pontos felmérésében rejlik, és az elemzőnek saját tapasztalataira kell hagyatkoznia. Ráadásul a piac hajlamos az eseményeket „előre látni”, és előre kiigazítani az árakat. A piac másik objektív tulajdonsága (ami az időzítéstől függően előnyös vagy káros is lehet), hogy időbe telik, amíg reagál az ár és a belső érték különbségeire.

Technikai elemzés

A technikai elemzés a következőképpen definiálható:

A technikai elemzés egy módszer az árváltozások és a jövőbeli piaci trendek előrejelzésére a piaci múltbeli mozgások grafikonjainak tanulmányozásával, amelyek figyelembe veszik az értékpapírok árait, a tranzakciók volumenét és, ha lehetséges, a nyitott pozíciók mennyiségét.

A technikai elemzés azt vizsgálja, hogy mi történt már a piacon, nem pedig azt, hogy mi fog történni. Egy műszaki elemző tanulmányozza az árfolyamok mozgását és az értékpapír-tranzakciók mennyiségét, és ezen adatok alapján grafikonokat készít a piaci szereplők tevékenysége alapján. Ezek a diagramok a fő eszközei. A technikai elemzőt nem a piacot befolyásoló globális tényezők érdeklik, hanem ezen értékpapírok piacának aktivitására koncentrál.

Ezért a technikai elemzés is szubjektív „művészet” vagy készség, amely nagyban függ az elemző tapasztalatától. Még a tapasztalt elemzők sem tudják néha egyértelműen értelmezni a diagramot. Két elemző eltérően határozhatja meg az időkeretet: az egyik a közelgő áremelkedés valószínűségét, a másik pedig a hosszú távú csökkenő trend kismértékű növekedéseként értelmezi a történéseket. Akkor miért olyan fontos a technikai elemzés a piacok számára?

A technikai elemzés alapelvei

A technikai elemzés három alapelven alapul:

1. A piaci mozgás mindent figyelembe vesz

Ez azt jelenti, hogy az aktuális ár tükrözi a piac által ismert összes adatot, amely hatással lehet erre a piacra. Ide tartozik a kereslet és a kínálat, a politikai tényezők és a piaci torzítások. A technikai elemző csak az ármozgásokat vizsgálja, és nem a mozgások mögött meghúzódó okokat.

2. A modellek valóban léteznek.

A technikai elemzést bizonyos piaci magatartási minták felismerésére használják. Sok ilyen modell esetében nagy a valószínűsége egy bizonyos eredménynek. Ezenkívül a jól ismert minták rendszeresen ismétlődnek

3. A történelem ismétli önmagát

A mintákat több mint 100 éve azonosítják és osztályozzák. Az ismétlődésük gyakorisága arra a következtetésre vezet, hogy az emberi pszichológia keveset változik az idő múlásával

Ha a fenti elvek mindegyike abszolút megbízható lenne, a technikai elemzés nem művészet lenne, hanem tudomány. De a valóságban a történelem nem mindig ismétli önmagát, és a minták nem mindig jelennek meg olyan formában, mint korábban. Ezért a technikai elemzés szubjektív készségek összessége, és a piaci viselkedés előrejelzésére szolgáló diagramok értelmezése az egyes elemzők készségeitől függ. A múlt alapján a jövőt nem lehet megbízhatóan megjósolni. A technikai elemzés azt vizsgálja, hogy egy adott helyzetben mekkora valószínűséggel sikerül egy adott eredményt elérni – és bizonyos esetekben ez a valószínűség nagyon magas.

Nem olyan könnyű képet alkotni a technikai elemzésről a webhelyeken található cikkekből vagy a fórumokon található bejegyzésekből, az alapismeretekhez egy speciális tankönyv a legalkalmasabb.

A „Technikai elemzés. A Reuters információs szolgálat elemzői által készített tanfolyam kezdőknek” tartalmazza az azonos nevű tudományág alapfogalmait.

Lépésről lépésre megtanulja, miért van szükség a technikai elemzésre és milyen lehetőségek vannak az elvégzésére, elsajátítja az alapvető módszereket és technikákat. Megismerkedhet a kereskedő termináljában használható segédszoftverekkel is.

A könyv a következőképpen épül fel.

1. Bevezetés - mi a piacok technikai elemzése, keletkezésének története, miben különbözik a technikai és fundamentális elemzés.

2. Grafikonok típusai - amelyek segítségével nyomon követhető a meglévő tőzsdei trendek, egy-egy opció előnyei és hátrányai.

3. Klasszikus diagramelemzés - a fő grafikus modellek leírása, amelyeken keresztül a trendet tanulmányozzák.

4. Indikátorok - a kereskedő kereskedési termináljában használható legnépszerűbb Forex indikátorok, gyakorlati alkalmazásuk.

5. Hullámok, számok és ciklusok – ebben a fejezetben megismerheti a Gann-diagramokat, a Fibonacci-számokat és az Elliott-elméletet.

6. Egy nap egy elemző életében - a fejezet segít rendszerezni az összes megszerzett tudást, példa a technikai elemzés gyakorlati felhasználására.