Analisi tecnica per trader principianti. Analisi tecnica per trader principianti: principi, metodi, strumenti Analisi tecnica Reuters

L'analisi fondamentale e tecnica per i trader alle prime armi sono elementi obbligatori nel programma di formazione. Il punto è che è possibile raggiungere il successo e realizzare un profitto nel trading sui mercati azionari e valutari solo se il partecipante al trading capisce in quale direzione e per quali ragioni si sta muovendo il prezzo dell'asset e come si svilupperanno gli eventi in futuro.

Analisi fondamentale stabilisce una connessione tra questo movimento e le influenze esterne, come i disastri naturali, importanti eventi politici e notizie economiche mondiali. Questo tipo di analisi è abbastanza semplice da comprendere, ma difficile da padroneggiare e applicare, poiché una previsione attendibile richiede una significativa esperienza e la considerazione di molti fattori.

A questo proposito analisi tecnica , che funziona solo con il prezzo di uno strumento di trading, è un po' più semplice. Sebbene all'inizio la sua percezione possa essere difficile, principalmente a causa dell'uso di molti metodi e algoritmi matematici. In futuro, l'uso dei suoi metodi e tecnologie diventerà un luogo comune e ti aiuterà a guadagnare denaro stabile in qualsiasi mercato.

Libri sull'analisi tecnica

L’analisi tecnica è un argomento piuttosto difficile da studiare da soli. I modelli e i metodi utilizzati presentano molte sfumature che richiedono considerazione quando si considera la situazione del mercato e si prendono decisioni. Naturalmente, coloro che frequentano offline o online vari corsi per principianti offerti da broker, società o risorse specializzate e trader indipendenti seguono anche una formazione sull'analisi tecnica, dove ricevono informazioni specifiche in forma elaborata.

Questo è un buon percorso, tuttavia, è associato alla necessità di rispettare un rigido programma di lezioni e, molto spesso, viene pagato.

Coloro che vogliono seguire una formazione gratuita e acquisire un alto livello di conoscenza di qualità dovrebbero concentrarsi su buoni libri su questo argomento. Ce ne sono molti su Internet. Prima di tutto, dovresti prestare attenzione a tali opere che sono diventate dei veri classici, come:

  • "Analisi tecnica dalla A alla Z" di Stephen Akelis.
  • "Analisi tecnica" di Michael N. Kahn.
  • "Analisi tecnica dei mercati dei futures: teoria e pratica" di John Murphy.

Ma sfortunatamente non tutti presentano informazioni così accessibili come l’amata serie di libri della casa editrice Dialectika “..for dummies”.

Per i principianti che vogliono imparare rapidamente a fare trading utilizzando l'analisi tecnica, c'è un'opzione eccellente: il libro Reuters "Analisi tecnica: un corso per principianti". Fa parte della serie “Reuters for financiers” e permette a tutti di conoscere gli inizi dell'analisi tecnica, anche a chi non ha un livello iniziale di conoscenze specialistiche. Puoi scaricare il libro in formato pdf da molti siti web.

Dopo averne preso conoscenza, sarà molto più facile percepire eventuali videocorsi e ottimi libri di specialisti come Alexander Elder, Bill Williams, Thomas Dorsey, Ralph Elliott, ecc., rivolti ai trader che conoscono gli inizi dell'analisi tecnica.

L'essenza dell'analisi tecnica e le sue principali disposizioni

L’analisi tecnica è un approccio speciale per considerare i processi che si verificano nel mercato e prevederne il comportamento futuro.

A differenza di fondamentale che tiene conto dell'influenza di fattori esterni, si basa esclusivamente sullo studio del comportamento prezzi delle attività passate . Per un trader che utilizza l'analisi tecnica, nessun altro fattore oltre a prezzi, non importa.

Questo approccio si basa su diversi assiomi formulati da Charles Dow. Attualmente questo tipo di analisi utilizza tre postulati principali:

  • Il prezzo tiene conto di tutto. Ciò significa che la dinamica del comportamento dei prezzi è determinata da tutta una serie di dati e fattori: domanda e offerta, notizie economiche ed eventi politici. Di conseguenza, il trader non ha bisogno di ulteriori informazioni: tutte le previsioni possono essere fatte solo analizzando il prezzo.
  • Ci sono tendenze nel mercato (modelli, tendenze). Il prezzo non si muove in modo caotico, ma ha una certa logica di comportamento. Di conseguenza, riconoscendo tali modelli, un operatore commerciale può con un alto grado di probabilità ottenere una previsione affidabile.
  • La storia si ripete. Esiste un'elevata probabilità che un modello formato una volta in determinate circostanze, con dati iniziali simili, venga nuovamente implementato. Trovare tale modello e utilizzarlo per eseguire transazioni sul mercato è lo scopo dell'analisi tecnica.

Pro e contro dell'AT

Questa comprensione dell'analisi tecnica ne determina i principali vantaggi e svantaggi.

I vantaggi del metodo includono:

  • Versatilità - gli stessi approcci e gli stessi apparati matematici possono essere utilizzati per qualsiasi mercato e attività: compravendita di azioni, transazioni sul mercato Forex, lavoro con opzioni binarie e contratti futures, ecc.
  • Ambito delle prove — l'analisi può essere effettuata sull'intera storia disponibile di uno strumento di trading, consentendo di ottenere i modelli più validi che funzionano a lungo.
  • Varietà di strumenti — per elaborare i dati è possibile utilizzare qualsiasi metodo disponibile, dalle strette relazioni matematiche agli strumenti probabilistici e di altro tipo, ad esempio dal campo della statistica, della teoria delle reti neurali, ecc.
  • Facilità d'uso — dopo aver sviluppato gli algoritmi di calcolo appropriati, quasi tutti i trader possono applicarli e utilizzare i risultati del proprio lavoro.
  • Precisione: nel lavoro vengono utilizzati solo i dati reali, trasmessi in tempo reale o con bassa latenza.

Svantaggi significativi dell’analisi tecnica:

  • Quando si interpretano i risultati dell'analisi, è impossibile liberarsene fattori soggettivi – ogni trader trae le proprie conclusioni.
  • Nel corso del tempo, il comportamento delle masse di offerenti subisce dei cambiamenti, a causa dei quali alcuni i modelli stanno perdendo rilevanza e ne appaiono di nuovi.
  • Come risultato dell'analisi tecnica, possiamo solo parlare probabilità degli eventi , ma è impossibile dire che tale comportamento dei prezzi avrà sicuramente luogo.

Inoltre, non dobbiamo dimenticare che la crescente complessità degli algoritmi e dei metodi di analisi richiede l’uso di potenti sistemi informatici e che l’accuratezza e l’efficienza del flusso di informazioni sono di fondamentale importanza.

Tipologie e strumenti di analisi tecnica

Un trader che decide di utilizzare l'analisi tecnica nel suo lavoro deve conoscerne le principali tipologie. Fino a poco tempo fa si distinguevano solo:

  1. Grafico.
  2. Indicatore.

Il primo si basa sulla tracciatura (ricerca) di un grafico dei prezzi secondo determinate regole grafico oggetti:

  • Linee di tendenza, riflettendo la direzione di sviluppo delle tendenze.
  • Livelli di supporto e resistenza , su cui si manifesta il comportamento speciale dello strumento (vengono utilizzati vari metodi, tra cui Fibonacci, Di-Napoli, Ganna, ecc.).
  • Canali di prezzo (compresi quelli dinamici, ad esempio quelli di regressione) in cui si verifica il movimento dei prezzi.
  • Riconoscimento di modelli e la loro conferma.

Indicativo i metodi utilizzano l'elaborazione matematica delle quotazioni storiche, a seguito della quale il movimento del grafico dei prezzi viene convertito in un certo tipo di curva. Si chiamano indicatori. Gli indicatori hanno punti e aree (zone) caratteristici e il loro comportamento è più prevedibile. In base al loro comportamento, il trader fa una previsione del comportamento dei prezzi.

Attualmente sono stati sviluppati migliaia di indicatori diversi, la maggior parte dei quali può essere classificata nelle seguenti tipologie:

  • Tendenze, che riflettono l'emergere e lo sviluppo delle tendenze.
  • Oscillatori (leader, differenzianti), in base al comportamento dei quali si possono trarre conclusioni su un cambiamento nella direzione del movimento dei prezzi.
  • Indicatori di volume.

Poiché l'analisi degli indicatori è molto più semplice, è facile creare un sistema commerciale armonioso basato su di essi.

Attualmente, con l’aumento della potenza della tecnologia informatica utilizzata per analizzare la situazione del mercato, l’arsenale dei metodi di analisi tecnica si sta espandendo. Oltre a quelli grafici e indicatori, un trader moderno può utilizzarli

  • Tecniche statistiche e probabilistiche.
  • La teoria e i metodi delle reti neurali, comprese quelle piuttosto complesse.

La maggior parte dei metodi hanno cessato di esistere pulito modulo. Sulla rete sono apparsi molti sviluppi (indicatori) per vari terminali che implementano, ad esempio, la costruzione di livelli Fibo o canali di regressione in tempo reale.

Insomma, l’analisi tecnica è diventata un potente strumento accessibile a tutti.

Inoltre, poiché le regole del trading che utilizzano metodi di analisi tecnica sono molto più facili da formalizzare, è diventato possibile creare sistemi di trading meccanico (MTS). Tali “robot commerciali” possono concludere e mantenere transazioni senza l’intervento umano. Ciò garantirà il rigoroso rispetto delle regole della strategia, eliminando il fattore soggettivo.

Il loro problema principale (più precisamente, il problema dei loro sviluppatori) rimane l’identificazione accurata dei modelli di comportamento dei prezzi e della reazione del mercato a vari insiemi di fattori che cambiano nel tempo.

L'analisi tecnica diventa uno strumento che aiuterà un principiante a navigare in una difficile situazione di mercato. Allo stesso tempo, oltre a comprendere il comportamento dei prezzi, consentirà di formalizzare le regole dei sistemi di negoziazione a un livello più comprensibile. E anche una strategia relativamente semplice che prevede lo sviluppo con un'alta probabilità, con un minimo di transazioni e livello di rischio, porterà profitti reali tangibili.

La base del trading intraday è l’analisi tecnica. Per i trader alle prime armi, la cosa più importante è iniziare padroneggiandolo. Attraverso l'analisi tecnica, puoi imparare a comprendere i grafici e prevedere le variazioni dei prezzi.

Cos'è

L'analisi tecnica è un approccio basato sul lavoro con vari grafici, oscillatori e informazioni relative alla cronologia dei prezzi. Senza di esso, un trading adeguato, una previsione del valore delle valute e una comprensione del mercato sono impossibili.

Include molte tecniche, come modelli di analisi tecnica, metodi di visualizzazione (candele, barre, linee, aree, indicatori Heiken Ashi, ecc.), oltre a centinaia di indicatori popolari, strumenti di disegno sopra i grafici e molto altro. La sua essenza è che il trader trova determinati schemi nelle informazioni disponibili e sulla base di ciò nasce una previsione.

Dove è necessaria l’analisi tecnica?

Può funzionare quasi ovunque: valuta, derivati ​​e mercati azionari, risorse, materie prime - in generale, qualsiasi dato tracciato su un grafico. Perché è necessario? Per prevedere il comportamento futuro dei prezzi. Ad esempio, se prendi la coppia di valute euro/dollaro e i dati su di essa per un certo periodo, sulla base di essi puoi costruire una previsione del comportamento dei prezzi in futuro. Non fa alcuna differenza fondamentale con quali strumenti di trading lavori: futures, opzioni o anche il tuo assistente.

Data d'inizio

L’analisi tecnica per i principianti è un mal di testa. Puoi e dovresti studiarlo all'infinito, durante tutto il tuo lavoro relativo al trading. Se scegli questa strada, devi migliorare costantemente.

Il lavoro è piuttosto duro e richiede diligenza. Grafici infiniti, numeri, vari strumenti aggiuntivi, programmi, robot e molto altro: tutto questo è analisi tecnica. Un corso per trader alle prime armi dovrebbe contenere almeno le nozioni di base, vale a dire: candele giapponesi, linee di tendenza, supporto e resistenza, gli indicatori più semplici, il concetto di arco temporale e alcune altre cose.

Tipi di grafici

In effetti, non ce ne sono molti. L'opzione più popolare sono le candele giapponesi. A proposito, sono apparsi anche prima che nascessero il trading, gli scambi e Internet in generale. La seconda opzione sono i bar. Queste sono strisce con trattini. Sono in qualche modo simili alle candele, ma hanno un aspetto diverso, sebbene mostrino allo stesso modo i prezzi di apertura e di chiusura. C'è un'opzione più semplice che piace ai principianti, ma è praticamente inutile. Questa è una linea regolare. Non puoi davvero vedere nulla su di esso; è quasi impossibile tenere traccia dei dati dell’analisi tecnica; al massimo puoi capire la direzione attuale del prezzo. Tuttavia, qualsiasi opzione ha diritto alla vita. Esistono altri tipi di grafici più esotici, ma sono impopolari.

Tempi

Molte persone rimarranno scoraggiate da un nome straniero così complesso. Tuttavia senza questo è impossibile capire. Nel terminale del tuo broker o su una risorsa di terze parti, ogni asset ha i propri periodi per la visualizzazione delle informazioni. Vale a dire:

  • 1 minuto (M1).
  • 5 minuti (M5).
  • 15 minuti (M15).
  • 1 ora (1H).
  • 4 ore (4H).
  • 1 giorno (1D).

A seconda del fornitore di servizi, questi periodi potrebbero essere leggermente diversi, ma quelli sopra indicati sono quelli generalmente accettati e utilizzati oggi. È consigliabile leggere la relazione tra questi periodi e capire che i più giovani modellano quelli più anziani. Quindi non c'è modo senza questo.

Tendenze

Queste sono le indicazioni sui prezzi. Il prezzo può avere solo due direzioni, vale a dire una tendenza al rialzo e una tendenza al ribasso. Tuttavia, ci sono ancora movimenti laterali. Questa è una sorta di incertezza quando il prezzo fluttua e non è possibile scegliere una direzione. Inoltre, le tendenze hanno dei pullback. Questo accade quando, ad esempio, il prezzo sale, ma non può farlo in modo continuo e si verifica un leggero calo. Questo è normale, proprio come il rumore del mercato. La regola d'oro del trading è fare trading solo in base alla direzione del prezzo.

Indicatori

Questo è già più complicato. L’analisi tecnica per i principianti non è una cosa facile. E quando si tratta di vari indicatori grafici, diventa ancora più difficile. Quelli che seguono sono gli indicatori più popolari:

  • Indice di forza relativa (RSI).
  • Oscillatore stocastico.
  • MACD.
  • Onde di Bollinger.

Ognuno di essi ha i propri compiti, quindi si consiglia di studiarli separatamente. Prova a cercare informazioni su questi indicatori separatamente o utilizza l'aiuto che i broker spesso offrono nelle loro piattaforme. Questi strumenti vengono spesso utilizzati nelle strategie di trading, ma ce ne sono innumerevoli in varie combinazioni e varianti.

Parole d'addio

Se decidi di dedicarti seriamente al commercio di valuta, leggi letteratura e forum, studia varie e altre informazioni. Come hai già capito, la cosa più importante è l'analisi tecnica per i principianti. Un libro su una cosa non darà al principiante un quadro generale, quindi è meglio cercare informazioni nei forum e in varie scuole.

La maggior parte del materiale sul Forex è stato scritto sull'analisi tecnica. Ciò è dovuto al grande desiderio dei trader di creare regole di trading dal caos e trovare modelli. Ciò è stato parzialmente raggiunto solo da un piccolo gruppo di commercianti. In questo articolo parleremo di vari approcci all’analisi tecnica.

1. Cos'è l'analisi tecnica

Analisi tecnica- questo è l'approccio più comune per costruire strategie di trading e analizzare i mercati finanziari, basato esclusivamente sul comportamento passato dei prezzi

Puoi trovare molte definizioni diverse. L'essenza principale dell'analisi tecnica è che un trader, quando prende decisioni di acquisto o vendita, non opera con nient'altro oltre al prezzo. Pertanto, non è necessario studiare molti fattori macroeconomici.

L’analisi tecnica si basa sui seguenti assiomi (postulati):

  1. E' già tutto compreso nel prezzo
  2. Il prezzo ha la proprietà della ciclicità e della ripetizione
  3. Ci sono tendenze nel mercato

Il trader Charles Dow è stato il primo a scrivere sui metodi di analisi tecnica. È anche considerato il suo fondatore. Nelle sue teorie e nei suoi approcci, Charles ha considerato molti modelli interessanti, alcuni dei quali sono ancora utilizzati dai trader moderni.

2. Approcci all'analisi tecnica

Esistono molti approcci diversi allo studio dell’analisi tecnica.

  • Tendenze
  • Indicatori
  • Modelli grafici
  • Analisi delle candele (candele giapponesi)
  • Analisi dei prezzi basata sulla teoria di Elliott

2.1. Tendenze: disegnare linee

L’analisi tecnica senza tracciare una linea di tendenza è molto rara. Se apri un webinar sull'analisi di mercato, probabilmente vedrai varie righe lì.


Le tendenze sono costruite sotto forma di linee “a occhio”. In caso di trend rialzista si ricercano i successivi minimi ascendenti e si traccia una linea che li attraversa. Ogni libro sull’analisi tecnica dedica un’intera sezione a questo approccio. Sebbene sia effettivamente impossibile costruire una strategia e fare trading lungo le linee di tendenza. Ciò è dovuto al fatto che la linea si basa sullo storico dei prezzi. Man mano che il movimento dei prezzi si sviluppa, accelererà e rallenterà. Mentre l'investitore attende un segnale di ingresso del 100%, a questo punto il trend finirà.

2.2. Indicatori e oscillatori

Con il massiccio avvento dei computer, gli indicatori iniziarono a svolgere un ruolo importante nell’analisi tecnica. Al momento ce ne sono così tanti che è impossibile elencarli. Ci sono quelli di tendenza, ci sono gli oscillatori, ci sono quelli basati sui volumi, ecc. Ma nessuno ha ancora trovato quello ideale e apparentemente non lo farà mai.

Ogni indicatore si basa solo su cinque valori, che ogni trader può visualizzare:

  • Prezzo di apertura
  • Prezzo di chiusura
  • Massimo
  • Minimo
  • Volume

L'idea principale delle strategie di trading che utilizzano gli indicatori si basa sulle loro letture. Esiste il concetto di “ipercomprato” e “ipervenduto”. Se qualche oscillatore è entrato in questa zona, gli analisti consiglieranno di aprire posizioni nella direzione opposta. A volte questo sarà un vantaggio, ma a volte sarà un aspetto negativo.

Gli indicatori più classici sono di maggiore interesse per i trader:

  • Medie mobili (più popolari)


2.3. Analisi delle candele (candele giapponesi)

Rappresentare i grafici azionari sotto forma di candele giapponesi (barre) è un'opzione classica nell'analisi tecnica. Questa è un'area vasta e interessante da esplorare. Esistono addirittura interi libri dedicati esclusivamente a loro.

Le candele giapponesi sono buone perché mostrano 4 parametri principali contemporaneamente: apertura, chiusura, massimo e minimo per unità di tempo. Ciò lo rende molto più conveniente rispetto alla linea del prezzo sul grafico


Sulla base delle candele giapponesi, vengono costruiti i "modelli di candele" (modelli). Queste sono situazioni grafiche sul grafico che sono foriere di alcuni movimenti. Ad esempio, un cambiamento di tendenza, l'origine o la continuazione di un movimento. Esistono dozzine di tali modelli.

Ad esempio, il modello Doji Star è foriero di un declino


Le candele giapponesi sono un ottimo argomento da studiare, ma non potranno mai essere il Santo Graal. Hanno molti falsi segnali, quindi non puoi costruire il tuo sistema di trading esclusivamente su di essi.

2.4. Modelli grafici

Gli esperti di grafici (persone che studiano in dettaglio le fluttuazioni dei prezzi) cercano attentamente vari modelli grafici sul grafico. Come dimostra la pratica, il comportamento dei prezzi nei mercati è ciclico, quindi la storia spesso si ripete, disegnando gli stessi modelli grafici.

I motivi grafici appaiono spesso sui grafici (specialmente su ampi intervalli di tempo h4 e d). Quando si fa trading è difficile capire in anticipo che tipo di cifra sarà. Il trader può effettuare l'analisi solo dopo che la formazione della cifra è stata completata, e questo potrebbe essere già troppo tardi per entrare nell'operazione, perché il prezzo è andato molto lontano.

Sono stati inventati molti modelli grafici. Diamo un'occhiata a quelli popolari





I movimenti correttivi dopo la crescita e un’ulteriore rottura del trend sono i modelli più comuni.

Larry Williams nel suo libro “Segreti a lungo termine del trading a breve termine” ha un atteggiamento estremamente negativo nei confronti di tali cifre. È fiducioso che se costruisci un grafico sulla base del lancio di una moneta, puoi trovare cifre simili in esso, il che significa che non ha senso basare una strategia di trading su di esse.

2.5. Ripartizione dei livelli

Nei mercati si verificano regolarmente rotture delle linee di resistenza e di supporto. La maggior parte dei breakout sono falsi, ma quelli veri possono portare grandi guadagni. Molte strategie di trading si basano sui breakout.

Facciamo degli esempi.



I veri breakout sono seguiti da un forte movimento dei prezzi nella direzione del breakout. Puoi guadagnare bene da questo, ma tali situazioni si verificano più volte all'anno.

Secondo le statistiche, i robot di trading più redditizi sono quelli di breakout. Consiglio di leggere questo tipo di strategia in un articolo separato:

2.6. Elliott saluta

La teoria basata sulle onde di Elliott è di natura più teorica. L'idea principale è che qualsiasi movimento nel mercato è composto da diverse fasi. Ogni fase è caratterizzata dalla dimensione del movimento e dal tempo.

Inoltre, le onde di Elliott verso il basso e verso l'alto hanno gli stessi stadi di sviluppo. A sua volta, ogni onda locale è composta anche da piccole onde.


Nel trading reale, è difficile trovare queste onde di Elliott, tanto meno posizioni aperte basate su questi dati, quindi poche persone utilizzano questo approccio. Solo i trader professionisti sono in grado di cercare punti di entrata/uscita in base alle onde. Non consiglio questa teoria ai principianti.

3. Libri sull'analisi tecnica

Per avere una buona conoscenza dell’analisi tecnica, è necessario leggere più di un libro. Fortunatamente, ce ne sono molti a partire dal 2018.

  • Analisi tecnica dei mercati dei futures: teoria e pratica (di John Murphy)
  • Analisi tecnica. Il corso completo (di Jack Schwager)
  • Analisi tecnica dalla A alla Z (di Akelis Stephen)
  • I segreti della Borsa (di Linda Raschke)
  • Analisi tecnica (di Michael N. Kahn)
  • Analisi tecnica intermercato (di John Murphy)
  • Metodo di analisi grafica del tris (di Thomas Dorsey)
  • Enciclopedia del piccolo commerciante (di Eric L. Nyman)
  • Caos commerciale (di Bill Williams)
  • Un'introduzione al day trading (di Lewis Borsellino)

Guarda anche il video sull'analisi tecnica.

Pagina corrente: 1 (il libro ha 11 pagine in totale) [passaggio di lettura disponibile: 3 pagine]

Analisi tecnica. Corso per principianti

L'edizione russa del libro è stata preparata con la partecipazione dell'ufficio di Mosca dell'azienda Reuters


Pubblicato con l'assistenza di Admiral Markets CJSC


Editore A. Stetsenko

Redattori scientifici A. Ilyin, V. Ionov

Traduttore A. Polovnikova

Correttore D.Globa

Redattore tecnico LORO. Dolgopolskij

Redattore della messa in servizio AV. Pietrogradskaja

progettista del layout A.O. Bochenek


© REUTERS limitata, 1999

© Wiley & Sons, 1999. Tutti i diritti riservati. Traduzione autorizzata dall'edizione in lingua inglese pubblicata da John Wiley & Sons, Ltd.

© Pubblicazione in russo, traduzione, design. Alpina Editori LLC, 2009


Tutti i diritti riservati. Nessuna parte della versione elettronica di questo libro può essere riprodotta in qualsiasi forma o con qualsiasi mezzo, inclusa la pubblicazione su Internet o reti aziendali, per uso privato o pubblico senza il permesso scritto del proprietario del copyright.


© La versione elettronica del libro è stata preparata dalla societàliters (www.litres.ru)

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Ai lettori

Egregi Signori!


Siamo lieti di presentarvi il nostro nuovo progetto: la pubblicazione di una serie di libri di testo per studenti delle università economiche russe e aspiranti specialisti nel settore bancario e finanziario.

Questo progetto è la continuazione di un vasto programma educativo per la formazione di personale qualificato per le istituzioni e i mercati finanziari in Russia e nei paesi della CSI, che Reuters ha implementato negli ultimi 7 anni.

Oggi Reuters è il principale fornitore mondiale di notizie e informazioni finanziarie. Nel 2001 l'azienda ha festeggiato il suo 150° anniversario.

Reuters non ha eguali in termini di volume, complessità e volume complessivo di informazioni che fornisce alle banche, ai media e ad un numero crescente di altri abbonati aziendali.

Tutte le principali banche, società di intermediazione e istituzioni finanziarie del mondo utilizzano queste informazioni per il trading, le grandi aziende le utilizzano per studiare mercati e concorrenti e i media mondiali le utilizzano per creare materiali stampati, programmi televisivi e radiofonici.

Ci auguriamo che i nostri manuali siano di vostro interesse e che questo sia l'inizio di una fruttuosa collaborazione con Reuters.

...
Cordiali saluti,Ricardo Torres,CEO di Reuters AO

Ringraziamenti

Gli editori e Reuters Limited desiderano ringraziare quanto segue per il loro prezioso supporto nel lavorare su questo libro:

Collin Nicholson dell'Australian Technical Analysis Association per la sua approfondita revisione del libro e per i suoi consigli costruttivi;

il Dott. Keith A. Rogers di Training and Learning Design, che ha scritto e progettato la prima versione di questo libro;

Charles Kaplan, Presidente di Equity Analitycs Ltd, per il permesso di utilizzare i termini del suo dizionario di analisi tecnica alla fine del libro;

Haksoo Kim della Pacific Investment Research, Inc. – per l'utilizzo della sua lista dei mercati finanziari di tutto il mondo, riportata alla fine del libro;

Ahsoka Markandu, Tracey Khoo, Ty Liam Hwee e Michael Turlington di Reuters Asia Pte Ltd per il loro supporto e consulenza.

Grazie anche al Dow Jones & Co. Inc. per aver fornito la fotografia di Charles Dow e i diritti per utilizzarla.

Prefazione all'edizione russa

Cari lettori!


Presentiamo alla vostra attenzione un libro pubblicato con il supporto della società di brokeraggio internazionale Admiral Markets. Il libro "Analisi tecnica" continua la serie "Corso per principianti" dell'agenzia di notizie finanziarie Reuters, famosa in tutto il mondo. Admiral Markets preferisce collaborare con professionisti nel loro campo, quindi abbiamo deciso di sponsorizzare la pubblicazione di tutti i libri di questa serie in russo. Contiene i manuali più apprezzati per la formazione di trader e analisti, che in futuro dovranno mettere in pratica quotidianamente le proprie competenze professionali.

Il libro che hai tra le mani è una guida sistematica all'analisi tecnica (grafica) dei prezzi delle azioni. Tassi di cambio, dinamica del valore delle azioni, dei futures e di altri strumenti finanziari: questo è un ampio campo per l'applicazione della moderna analisi tecnica. Particolare attenzione è prestata all'uso pratico delle tecniche presentate e dei vari indicatori tecnici, per questo il libro è ricco di esempi reali, grafici e spiegazioni. Se vuoi imparare qualcosa di nuovo, interessante, rilevante sui mercati finanziari internazionali e comprendere i principali aspetti della capacità di interpretare e prevedere i prezzi delle attività finanziarie, lasciandoti guidare da tutte le capacità dell'analisi tecnica per prendere decisioni di investimento altamente redditizie, allora , senza dubbio, questo è il libro migliore per te!

L'obiettivo principale di Admiral Markets è rendere il trading sui mercati finanziari il più accessibile possibile a tutti! In connessione con la fusione delle società Admiral Markets e UMIS, sono diventati disponibili nuovi strumenti di lavoro: CFD su azioni di società russe, indice RTS, accesso alla borsa della Federazione Russa e molti altri. È diventato anche possibile aprire nuovi conti nel sistema FX+, tutte le transazioni per le quali sono registrate alla Borsa di San Pietroburgo. Tra le altre cose, hai ancora la possibilità di negoziare contratti per differenze di prezzo delle azioni delle più grandi società statunitensi quotate alla Borsa di New York (NYSE) e alla borsa elettronica NASDAQ, nonché di negoziare in una qualsiasi delle 45 valute coppie elencate dalla società.

Il terminale di trading MetaTrader 4 moderno, intuitivo e multifunzionale, che puoi scaricare gratuitamente sul sito web della nostra azienda, ti aiuterà a padroneggiare e testare con successo nella pratica le strategie e gli esempi descritti nel libro. Un conto reale o demo (formazione) può essere aperto in 5 minuti online da qualsiasi parte del mondo. Non ci sono ancora requisiti di deposito minimo e puoi iniziare a fare trading da $ 10–50. Accettiamo bonifici bancari, pagamenti con carta di credito, valute elettroniche.

Nel 2007 è stato sviluppato l'esclusivo programma bonus Admiral Club™, che attualmente comprende migliaia di nostri clienti. Ogni anno l'azienda organizza anche gare commerciali internazionali con ricchi premi per tutti. Scambiando denaro virtuale su conti demo, puoi guadagnare premi in denaro reale!

Dal 2006, Admiral Markets è membro della Commissione per la regolamentazione delle relazioni dei partecipanti ai mercati finanziari (KROUFR) e possiede anche una licenza di intermediario di cambio n. 1203, rilasciata dal Servizio federale per i mercati finanziari senza data di scadenza. Inoltre, dal 2009, la nostra azienda è autorizzata nell'Unione Europea ed è regolata dalla legislazione finanziaria comune dell'UE, inclusa l'ultima Direttiva sui mercati degli strumenti finanziari (MiFID). L'Autorità di Vigilanza Finanziaria della Repubblica di Estonia (FSA) ha rilasciato una licenza al nostro ufficio di rappresentanza centrale nell'Unione Europea, Admiral Markets AS, per svolgere attività di investimento e di intermediazione di base, tra cui il mercato Forex, le azioni, i futures e mercati a contratto, differenza di prezzo (CFD). La patente (n. 4.1–1/46) è valida in tutti i 27 paesi membri dell'Unione Europea.

L'azienda promuove inoltre attivamente corsi di formazione e programmi di formazione pratica progettati specificamente per migliorare la conoscenza e l'esperienza dei trader alle prime armi. Seminari e corsi gratuiti vengono regolarmente organizzati in tutti gli uffici e uffici di rappresentanza di Admiral Markets, il cui scopo è quello di migliorare le capacità di trading dei giocatori esistenti e mostrare tutte le reali possibilità del mercato Forex a coloro che non lo hanno mai incontrato prima. Per lo studio indipendente dei mercati finanziari, UMIS offre un pacchetto gratuito di apprendimento a distanza, a cui puoi connetterti nel tuo account personale (http://www.umis.ru).


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blocco C, torre sul terrapieno, ufficio. 568.

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Prima che inizi...

Per chi è scritto questo libro?

Questo libro è stato scritto per introdurre i metodi dell'analisi tecnica a una varietà di gruppi di lettori: trader, impiegati di back office, insegnanti, manager, investitori privati ​​che cercano di imparare come utilizzare l'analisi tecnica per implementare strategie di trading. Chiunque inizi a studiare analisi tecnica può utilizzare questo libro come base. L'analisi tecnica non è una disciplina facile, quindi i lettori di questo libro potrebbero aver bisogno di leggerne molti altri in futuro.

Nonostante la sua complessità, l’analisi tecnica non è più solo uno strumento per esperti di investimenti. Con l’avvento di fonti di dati storici di mercato disponibili al pubblico (come Reuters) e la possibilità di accedere ai mercati tramite Internet, l’analisi tecnica sta diventando rilevante per tutti i partecipanti al mercato.

Questo libro ti aiuterà a comprendere i principi di base dell'analisi tecnica, dalla creazione dei primi grafici ai concetti che stanno alla base di strumenti analitici complessi. Dopo aver studiato il libro, imparerai a utilizzare i metodi di analisi di base e a scegliere quelli più appropriati in ogni caso specifico.

Potrai anche applicare le tue conoscenze per studiare o lavorare nell'analisi tecnica presso ACI.

Cosa troverai in questo libro?

Questo libro fornisce un nuovo approccio per acquisire una conoscenza di base dei concetti di base dell'analisi tecnica, che continua ad acquisire importanza nella vita moderna. Il libro è scritto in un linguaggio accessibile, contiene un minimo di termini speciali e ne fornisce una chiara definizione.

È particolarmente prezioso che il libro offra l'opportunità di consolidare il materiale studiato. Ogni sezione contiene la spiegazione dei concetti base con esempi pratici. Esercizi e brevi test ti aiuteranno a consolidare ciò che hai imparato. Ogni capitolo include una breve ma approfondita panoramica e un elenco di letture consigliate sull'argomento in esame.

Come è compilato questo libro?

Questo libro comprende le seguenti sezioni:


Prima che inizi...

Sezione attuale.


introduzione

Riassume la storia dello sviluppo dell'analisi tecnica e della teoria di Dow.


Tipi di grafici

Questa sezione descrive i metodi di base per presentare prezzi e dati finanziari sui grafici ed elenca le funzionalità dell'applicazione di ciascun tipo di grafico.


Analisi grafica classica

Vendere o comprare? La rappresentazione grafica può spesso aiutarti a riconoscere modelli che ti aiutano a prendere decisioni.


Indicatori

È possibile prevedere l’andamento del mercato? Questa sezione descrive i diversi tipi di indicatori.


Onde, numeri e cicli

I mercati sono veramente ciclici e possono essere descritti da modelli di onde? I mercati sono governati da leggi matematiche o il loro sviluppo è caotico?


Una giornata nella vita di un analista tecnico

Che aspetto ha veramente?


In questo libro incontrerai costantemente evidenziazioni in grassetto termini e concetti importanti, ad es. Teoria di Dow. Inoltre, icone speciali ti ricorderanno cosa devi fare per ottenere il massimo dal materiale.



Questa icona indica la definizione di un termine importante per la comprensione del materiale.



Questa icona sembra dire: “Fermati e pensa”. Puoi anche scrivere i tuoi pensieri nella casella che lasci vuota.



Questa icona indica un'attività, solitamente scritta, come una definizione, note o calcoli.



Questa icona contrassegna le risposte che di solito vengono fornite immediatamente dopo le attività.



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Come usare questo libro

Prima di iniziare a lavorare con questo libro, determina esattamente cosa vuoi ottenere da esso. Se utilizzi le conoscenze acquisite nel tuo lavoro, chiedi il supporto della direzione e discuti con loro la possibilità di dedicare tempo ai tuoi studi. Sebbene lo stile di apprendimento di ogni persona sia diverso, i migliori risultati possono essere ottenuti praticando per circa 30 minuti ogni giorno. Se provi a leggere un libro tra altre cose, né il tuo tempo né il materiale di studio verranno utilizzati correttamente. Dovresti pianificare i tuoi studi nello stesso modo in cui pianificheresti le riunioni di lavoro.

Ricorda che l'apprendimento più efficace è quello interattivo, cioè non solo la lettura del testo. Gli esercizi contenuti in questo libro ti aiuteranno a riflettere sul materiale e ad applicare ciò che impari, quindi assicurati di fare gli esercizi. Come dice il vecchio proverbio cinese:


Ascolto e dimentico
Vedo e ricordo
Lo faccio e capisco.

Cerca di evitare interruzioni nei tuoi studi. È probabile che il tuo posto di lavoro non sia particolarmente favorevole all'apprendimento; È meglio studiare in un posto tranquillo: a casa o in biblioteca, inoltre, avrai bisogno di tempo.

Tuttavia, ricorda che l’apprendimento non è una competizione e ognuno impara al proprio ritmo. Alcuni compiti sembreranno facili, altri li troveranno difficili. Prenditi il ​​tuo tempo e cerca di ottenere il massimo possibile dal libro.


Questo è il tuo studio, quindi spetta a te decidere.

Capitolo 1 introduzione

...

Dow era un giornalista esperto che ha studiato con il grande Samuel Bowles, l'editore del giornale. Repubblicano di Springfield . Era un vero abitante del New England: ultraconservatore, riservato, intelligente, ben informato sul fatto suo. Ho lavorato con lui negli ultimi anni della sua vita e, nonostante tutto il rispetto che avevo per lui, come molti dei suoi amici, a volte ero furioso con il suo conservatorismo... Come dicono i pugili, colpiva sempre con un pareggio.

Quanto è buona la teoria di Dow? Parte 1 di Bill Dunbar Analisi tecnica di azioni e materie prime, vol. 3:2 (59–63), 1985

Cos’è l’analisi di mercato?

Da quando le azioni e le materie prime come il riso hanno cominciato ad essere scambiate, i trader e gli investitori hanno notato tendenze e modelli nel comportamento dei prezzi nel tempo. I mercati moderni hanno dato origine a molti detti, ad esempio:

...

"La tendenza è tua amica" o

"Segui la tendenza."

Ma cosa significano realmente? E perché vengono utilizzati grafici come questo, il Dow Jones Industrial Average, in pubblicazioni finanziarie come Financial Times, Wall Street Journal e sistemi di dati elettronici?



Potresti esserti posto le seguenti domande:

Da dove vengono questi detti?

Quanto sono giusti e utili?

Chi usa questi grafici?

Cosa mostrano?


La maggior parte degli investitori, trader, broker, dealer e altri partecipanti al mercato, privati ​​o aziendali, cercano di massimizzare i rendimenti sui propri investimenti e i profitti dalle transazioni. Daranno il benvenuto a qualsiasi metodo che possa aiutare a ridurre il rischio di perdere denaro e aumentare le possibilità di vincita. Ma è possibile determinare in quale momento è redditizio vendere e in quale momento acquistare azioni, contratti futures, ecc.?

I partecipanti al mercato utilizzano grafici e strumenti analitici per determinare i cambiamenti nella domanda e nell’offerta di titoli. Aiuta a prevedere i prezzi e a formulare strategie di trading per tutti i mercati finanziari. Vengono visualizzati alcuni dei grafici più comuni:

Mercati azionari in generale (indici di mercato);

Settori dei mercati azionari (indici settoriali);

Azioni individuali;

Tassi di cambio;

Tassi di interesse (obbligazioni, cambiali, buoni del tesoro, ecc.);

Beni (prodotti agricoli, metalli, energia, materie prime tessili);

Futures;

Opzioni.

Esistono due tipi principali di analisi di mercato, ciascuna delle quali viene eseguita da specialisti specifici. Questo:

analisi fondamentale;

analisi tecnica (analisi grafica).

In pratica, la maggior parte degli investitori utilizza strumenti e metodi di entrambi i tipi di analisi.

Analisi fondamentale

L’analisi fondamentale può essere definita come segue:


...

L'analisi fondamentale è un metodo per prevedere i movimenti futuri delle quotazioni dei titoli sulla base di fattori e indicatori economici, politici e altri significativi che influenzeranno l'offerta e la domanda di titoli.

L'analisi fondamentale identifica e misura i fattori che influenzano il valore intrinseco di un titolo, come l'ambiente economico e politico generale, compresi i fattori che influenzano l'offerta e la domanda di beni e servizi legati ai titoli. Se vi è un aumento della domanda ma nessuna variazione dell’offerta, i prezzi di mercato aumenteranno. Se l’offerta aumenta, avrà l’effetto opposto.

Ad esempio, un ricercatore di una società quotata studia l'offerta e la domanda di prodotti o servizi dell'azienda; qualità della gestione; la sua performance passata e prevista; piani per il futuro dell'azienda e dei suoi concorrenti; statistiche a livello di settore; lo stato generale dell’economia e le politiche governative. Un analista di prodotto esamina i prezzi, l'offerta, la domanda e l'inventario disponibile; previsioni di consumo; piani di produzione o di output; condizioni e previsioni meteorologiche; disponibilità di sostituti; situazione economica e politica.

Sulla base di questi dati, l'analista costruisce un modello per determinare il valore attuale e previsto dei titoli. Un aumento non compensato dell’offerta porta solitamente ad una diminuzione del prezzo, mentre un aumento non compensato della domanda porta ad un aumento del prezzo. L'analista stima il valore intrinseco, lo confronta con il prezzo corrente e decide se i prezzi scenderanno o saliranno. L’idea è che se il prezzo di un titolo è inferiore al suo valore intrinseco, allora dovremmo aspettarci che aumenti. Se il prezzo è superiore al valore intrinseco, ci si dovrebbe aspettare un ribasso.

La difficoltà dell'analisi fondamentale sta nel valutare accuratamente le relazioni tra gli indicatori e l'analista deve fare affidamento sulla propria esperienza. Inoltre, il mercato tende ad “anticipare” gli eventi e ad adeguare i prezzi in anticipo. Un’altra proprietà oggettiva del mercato (che può essere vantaggiosa o dannosa a seconda dei tempi) è che ci vuole tempo per reagire alle differenze di prezzo e di valore intrinseco.

Analisi tecnica

L’analisi tecnica può essere definita come segue:


...

L'analisi tecnica è un metodo per prevedere le variazioni dei prezzi e le tendenze future del mercato studiando i grafici dei movimenti storici del mercato che tengono conto dei prezzi dei titoli, del volume delle transazioni e, se possibile, del volume delle posizioni aperte.

L’analisi tecnica esamina ciò che è già accaduto nel mercato, non ciò che sta per accadere. Un analista tecnico studia il movimento dei prezzi e dei volumi delle transazioni in titoli e utilizza questi dati per costruire grafici basati sulle azioni dei partecipanti al mercato. Questi grafici sono il suo strumento principale. Un analista tecnico non è interessato ai fattori globali che influenzano il mercato, ma si concentra sull'attività del mercato di questi titoli.

Pertanto, l’analisi tecnica è anche un’“arte” o abilità soggettiva che dipende in larga misura dall’esperienza dell’analista. Anche gli analisti esperti a volte non riescono a interpretare il grafico in modo inequivocabile. Due analisti possono definire l'intervallo temporale in modo diverso: uno noterà la probabilità di un imminente aumento dei prezzi e l'altro interpreterà ciò che sta accadendo come un piccolo aumento di una tendenza al ribasso a lungo termine. Perché, allora, l’analisi tecnica è così importante per i mercati?

Principi alla base dell'analisi tecnica

L’analisi tecnica si basa su tre principi:


1. Il movimento del mercato tiene conto di tutto

Ciò significa che il prezzo attuale riflette tutti i dati noti al mercato che possono influenzare questo mercato. Questi includono domanda e offerta, fattori politici e pregiudizi di mercato. Un analista tecnico esamina solo i movimenti dei prezzi e non le ragioni dietro tali movimenti.


2. I modelli esistono davvero.

L’analisi tecnica viene utilizzata per riconoscere determinati modelli di comportamento del mercato. Per molti di questi modelli esiste un’elevata probabilità di un determinato risultato. Inoltre, i modelli ben noti vengono ripetuti regolarmente


3. La storia si ripete

I modelli sono stati identificati e classificati da oltre 100 anni. La frequenza con cui si ripetono porta alla conclusione che la psicologia umana cambia poco nel tempo


Se tutti i principi di cui sopra fossero assolutamente affidabili, l’analisi tecnica non sarebbe un’arte, ma una scienza. Ma in realtà la storia non sempre si ripete e i modelli non emergono sempre nella stessa forma di prima. Pertanto, l’analisi tecnica è un insieme di competenze soggettive e l’interpretazione dei grafici per prevedere il comportamento del mercato dipende dalle competenze del singolo analista. Il futuro non può essere previsto in modo affidabile basandosi sul passato. L'analisi tecnica esamina la probabilità che un determinato risultato venga raggiunto in una determinata situazione e in alcuni casi questa probabilità è molto elevata.

Non è così facile farsi un'idea dell'analisi tecnica da singoli articoli su siti Web o post su forum; per le conoscenze di base è più adatto un libro di testo specializzato.

Nel libro “Analisi Tecnica. Un corso per principianti” realizzato dagli analisti del servizio informazioni Reuters contiene i concetti base dell'omonima disciplina.

Passo dopo passo imparerai perché è necessaria l'analisi tecnica e quali sono le opzioni per eseguirla, padroneggiando i metodi e le tecniche di base. Potrai anche conoscere il software ausiliario che può essere utilizzato nel terminale del trader.

Il libro è strutturato come segue.

1. Introduzione: cos'è l'analisi tecnica dei mercati, la storia della sua origine, in che modo differiscono l'analisi tecnica e quella fondamentale.

2. Tipi di grafici - che possono essere utilizzati per monitorare le tendenze esistenti del mercato azionario, i vantaggi e gli svantaggi dell'una o dell'altra opzione.

3. Analisi grafica classica: una descrizione dei principali modelli grafici attraverso i quali viene studiato il trend.

4. Indicatori: gli indicatori Forex più popolari disponibili per l'uso nel terminale di trading di un trader, la loro applicazione pratica.

5. Onde, numeri e cicli: in questo capitolo acquisirai familiarità con i grafici di Gann, i numeri di Fibonacci e la teoria di Elliott.

6. Un giorno nella vita di un analista: il capitolo aiuterà a sistematizzare tutte le conoscenze acquisite, un esempio di utilizzo dell'analisi tecnica nella pratica.