Analisi della struttura e della dinamica dell'attivo patrimoniale. Analisi della dinamica degli indicatori della struttura del patrimonio Esempio di analisi della dinamica e della struttura del patrimonio

Secondo gli IFRS, le attività di un'organizzazione sono attività economiche sulle quali l'organizzazione ha ricevuto il controllo come risultato del fatto compiuto delle sue attività economiche e che dovrebbero apportarle benefici economici in futuro.
Un asset di un’organizzazione può apportare benefici economici se:
utilizzati separatamente o in combinazione con altri beni nel processo di produzione di prodotti, lavori, servizi destinati alla vendita;
scambiati con altri beni; utilizzato per estinguere gli obblighi; distribuito tra i proprietari dell'organizzazione; venduto senza perdita di prezzo; cartolarizzato.

Il patrimonio dell'organizzazione comprende:
attività correnti (correnti);
attività non correnti (permanenti).
Le attività correnti sono liquidità e altre attività che si prevede saranno convertite in liquidità e/o vendute e/o consumate entro 12 mesi o nel normale ciclo operativo se superiore a 12 mesi.
Le attività non correnti sono attività le cui proprietà utili si prevede saranno utilizzate per un periodo superiore a 12 mesi o oltre il normale ciclo operativo se superiore a 12 mesi.
Nel processo di analisi della struttura e della dinamica delle attività, viene determinata la quota delle attività non correnti e correnti nell'importo totale della proprietà dell'organizzazione (valuta di bilancio), quindi viene effettuata un'analisi dettagliata delle attività non correnti e correnti fuori.
La forma più conveniente di presentazione delle informazioni per analizzare la struttura e la dinamica degli asset è la costruzione di una tabella analitica. Importo dei fondi, migliaia di rubli. Struttura dei fondi, % Tasso di crescita inizio fine inizio fine (+/- periodo periodo periodo periodo %) Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni in corso Investimenti a reddito in attività materiali Investimenti finanziari a lungo termine Attività per imposte anticipate Altre attività non correnti TOTALE non circolante Rimanenze IVA su
attività acquisite Crediti a lungo termine (i cui pagamenti sono previsti oltre 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio) Crediti a breve termine (i cui pagamenti sono previsti entro 12 mesi dalla data del bilancio) Breve termine
finanziario
investimenti Cassa Altre attività correnti TOTALE
negoziabile
risorse
L'analisi della struttura patrimoniale consente di valutare le aree di utilizzo delle risorse scelte dall'organizzazione. Il risultato dell’analisi dovrebbe essere una conclusione sulla crescita o la riduzione delle risorse dell’organizzazione e dovrebbero essere identificati gli elementi per i quali si sono verificati i cambiamenti.
L'opzione ottimale per modificare il valore e la struttura delle attività può essere determinata da un ragionevole aumento del valore delle attività correnti e non correnti con un tasso di crescita più rapido delle attività correnti, che indica un aumento della loro quota nella valuta di bilancio. Un aumento significativo del valore assoluto e della quota delle attività non correnti può avere un impatto significativo sul deterioramento degli indicatori finanziari che caratterizzano le condizioni finanziarie dell'organizzazione (ad esempio, indicatori di liquidità e solvibilità).
Nell’analizzare le attività non correnti è opportuno tenere presente che:
La presenza di costruzioni incompiute e modifiche ai sensi di questo articolo indica che l'organizzazione sta effettuando la costruzione di capitali. Un aumento della quota di costruzioni incompiute, in determinate condizioni, può influire negativamente sull'andamento delle attività finanziarie ed economiche dell'organizzazione, poiché non partecipa al fatturato della produzione. Una riduzione della quota di costruzioni incompiute può indicare il completamento di una determinata fase di costruzione e il trasferimento in bilancio degli investimenti di capitale non finiti e la loro messa in servizio. La quantità di costruzione incompiuta può
variazione dovuta alla vendita di parte degli oggetti di investimento di capitale non finiti o rivalutazione. La situazione in cui la maggior parte delle attività non correnti è rappresentata da immobilizzazioni e costruzioni non finite caratterizza l'orientamento dell'organizzazione verso la creazione di condizioni materiali per l'espansione delle proprie attività principali.
Un aumento della quantità e della quota delle immobilizzazioni indica un rafforzamento della base materiale e tecnica dell'organizzazione, ma mostra che una parte significativa delle risorse finanziarie attratte è investita in attività meno liquide, il che riduce la stabilità finanziaria dell'organizzazione, poiché porta ad un rallentamento della rotazione delle attività e ad una diminuzione dell’efficienza nell’uso dei fondi. Una diminuzione dell'importo e della quota delle immobilizzazioni può essere una conseguenza della vendita di parte delle immobilizzazioni o del loro ammortamento. Se la riduzione del valore delle immobilizzazioni si è verificata entro i limiti dell'ammortamento maturato per il periodo, l'organizzazione non ha venduto le immobilizzazioni. In caso contrario, c'è motivo di ritenere che sia avvenuta la vendita dell'immobile.
Un'elevata percentuale di investimenti finanziari a lungo termine indica il focus di investimento delle risorse dell'organizzazione.
L'elevata percentuale di attività immateriali e l'elevata quota della loro crescita nella composizione delle attività non correnti indicano la natura innovativa dello sviluppo dell'organizzazione.
L'analisi delle attività correnti comporta la valutazione della loro struttura per gruppi quali: rimanenze; crediti; liquidità e investimenti finanziari a breve termine.
Un aumento della quantità e della quota delle attività correnti indica un aumento della mobilità della proprietà o un’espansione delle attività economiche dell’organizzazione. Allo stesso tempo, è importante stabilire attraverso quali tipologie di capitale circolante si è verificato il cambiamento nella struttura delle attività correnti.
Inoltre, quando si analizzano le attività correnti, è necessario tenere presente che la loro crescita o declino può essere dovuta a fattori tradizionali, ad esempio cambiamenti nei volumi di produzione, inflazione; e non tradizionali, ad esempio, rallentandone il turnover, il che crea la necessità di aumentarne la massa.
Un aumento della quota delle scorte può indicare:
aumentare il potenziale produttivo dell'organizzazione;
il desiderio di proteggere i fondi dall'inflazione attraverso investimenti in scorte;
irrazionalità della strategia economica scelta, per cui una parte significativa delle attività correnti è immobilizzata in scorte, la cui liquidità può essere bassa.
Un certo numero di organizzazioni, a causa delle caratteristiche del loro settore (ad esempio, produzione ad alta intensità di materiali) e della posizione geografica (lontananza dei fornitori), possono avere una quota significativa di scorte. Le stesse ragioni possono spiegare il brusco cambiamento nella quota delle riserve. Una diminuzione dell’efficienza della gestione delle scorte può essere giudicata se:
la quota delle scorte nelle attività aumenta in combinazione con un aumento del periodo di rotazione delle scorte;
la quota e il periodo di rotazione delle scorte dell'organizzazione sono superiori a quelli dei concorrenti o alla media del settore.
Una diminuzione dell'efficienza nella gestione delle scorte si manifesta, in particolare, nell'acquisto di riserve in eccesso e nella presenza nei magazzini di materiali non utilizzati nel processo produttivo.
Quando si analizzano i crediti, è necessario identificare l'entità e la dinamica del debito scaduto e determinare le ragioni della sua insorgenza. La deviazione dei fondi verso i crediti crea una reale minaccia di insolvenza dell'organizzazione, riduce la liquidità del suo bilancio e indica una politica di credito e vendita irrazionale dell'organizzazione.
Analisi della struttura e della dinamica delle riserve. La creazione di inventari è una condizione necessaria per garantire la continuità delle attività produttive dell'organizzazione. Il volume delle riserve deve essere ottimale. L'eccesso di inventario porta alla deviazione ingiustificata di fondi dalla circolazione economica, che influisce sulla crescita dei conti fornitori ed è uno dei motivi della posizione finanziaria instabile dell'organizzazione. La mancanza di inventario può portare ad una riduzione del volume di produzione e ad una diminuzione dell'importo del profitto, che influisce anche sul deterioramento delle condizioni finanziarie dell'organizzazione.
Quando si studia la dimensione e la struttura delle riserve, l'attenzione principale dovrebbe essere prestata all'analisi dell'andamento del loro cambiamento.
Un aumento dei saldi dei prodotti finiti può non essere solo il risultato dell'aumento dei prezzi, ma indica anche un calo della domanda dei consumatori, la perdita di parte dei mercati di vendita a causa della concorrenza, la bassa qualità dei prodotti o la produzione irregolare;
La violazione del livello ottimale delle scorte può portare a perdite perché:
aumentano i costi finanziari per lo stoccaggio delle scorte;
aumenta la probabilità di svalutazione di questi beni e delle loro proprietà di consumo;
la perdita di clienti si verifica se questa è causata dalla violazione di qualsiasi caratteristica della merce.
La forma più conveniente di presentazione delle informazioni per analizzare la struttura e la dinamica delle riserve è la costruzione di una tabella analitica. Importo dei fondi, migliaia di rubli. Struttura dei fondi, % Tasso di crescita inizio fine inizio fine (+/- periodo periodo periodo periodo %) Materie prime, materiali e altri valori simili Animali da allevare e da ingrasso Costi in corso di lavorazione Prodotti finiti e merci per la rivendita Merci spedite Spese differite Altre rimanenze e spese TOTALE rimanenze
Per valutare la struttura delle scorte, è necessario utilizzare il coefficiente
accumulazione (Kn), che caratterizza il livello di mobilità delle scorte.
tg SM + F + NP + PR
Кн = , dove
nGP+T
SM - materie prime, materiali e altri valori simili;
F - animali in allevamento e ingrasso;
NP - costi in corso d'opera;
PR - altre rimanenze e costi;
GP - prodotti finiti e merci destinate alla rivendita;
T - merce spedita.
Il valore consigliato del coefficiente è inferiore a 1. Solo allora possiamo supporre che i prodotti dell'organizzazione siano competitivi e richiesti. Se l'indicatore è basso, si può presumere che l'organizzazione non disponga di una struttura di inventario ottimale, che vi siano scorte in eccesso non necessarie, i loro saldi ingiustificati. Un'elevata percentuale di prodotti finiti, combinata con un periodo di fatturato in crescita, può indicare problemi con le vendite e un eccesso di scorte nei magazzini dei prodotti finiti.
Inoltre, quando si analizzano le riserve di un'organizzazione, è consigliabile valutarne l'accantonamento con il proprio capitale circolante. Per fare ciò, confrontare la quantità di fondi propri in circolazione e il costo del capitale circolante materiale.
In generale, le attività correnti rilevanti includono:
riserve - p.210;
IVA sui beni acquistati - pag. 220;
altre attività correnti - pag. 270.
Tuttavia, quando si valuta la fornitura di capitale circolante materiale da fonti proprie, nel calcolo viene incluso solo l'importo delle riserve.
Pertanto, nella forma più generale, questo modello può essere rappresentato:
MOS(Riserve), dove
p.210 MOS - attività correnti materiali (rimanenze);
SOS - fondi propri in circolazione;
DO - passività a lungo termine;
KO - prestiti e prestiti a breve termine
L’eccesso della somma delle fonti rispetto al costo delle attività materiali correnti determina la capacità dell’organizzazione di finanziare le sue attività principali e caratterizza la sua stabilità finanziaria.
Inoltre, per un'analisi più dettagliata delle rimanenze, viene effettuata un'analisi del loro fatturato (attività commerciale).

Il patrimonio per il periodo in esame è aumentato da RUB 9.682. fino a 36.138 mila rubli, ovvero 3,73 volte (tabella 1.13), principalmente a causa dell'aumento delle attività correnti ¾ di 15.163 mila rubli. (da 5.265 mila rubli del 01/01/02 a 20.428 mila rubli del 01/01/03). Allo stesso tempo, l'aumento delle attività non correnti per lo stesso periodo è stato pari a soli 11.293 mila rubli. (da 4.417 mila rubli al 01/01/02 a 15.710 mila rubli al 01/01/03).

Le caratteristiche comparative della struttura patrimoniale sono presentate nella tabella. 1.15.

Tabella 1.15. Analisi dei cambiamenti nella struttura del patrimonio aziendale

Per ottenere un quadro completo dei cambiamenti nella condizione finanziaria dell'impresa analizzata, sono stati utilizzati i seguenti indicatori:

1. La quota del valore del bene sul valore totale di tutti i beni in percentuale.

Nell'esempio in esame, il costo beni immateriali(attività immateriali) al 01.01.02 è pari a 101 mila rubli. (pagina 2, colonna 3 della tabella 1.15), e il valore di tutti i beni a questa data ammontava a 9.682 mila rubli. (pagina 14, colonna 3 della tabella 1.15). Da qui la quota delle attività immateriali sull’importo totale delle attività:

101 mila rubli. : 9682 mila rubli. ´ 100% = 1,0% (pagina 2, colonna 4 della tabella 1.15).

2. Variazione assoluta del valore del bene in migliaia di rubli. (colonna 7 della tabella 1.15) (la differenza tra il valore del bene alla fine e all'inizio del periodo in esame).

Nell'esempio, il valore dei beni immateriali al 1 gennaio 2003 è pari a 65 mila rubli. (pagina 2, colonna 5 della tabella 1.15) e dal 01/01/02 ¾ 101 mila rubli. (pagina 2, colonna 3, tabella 1.15). Da qui la variazione assoluta del valore delle attività immateriali per il periodo in esame:

65 mila rubli. - 101 mila rubli. = -36mila rubli. (pagina 2, colonna 7, tabella 1.15).

3. Variazione relativa del valore del bene in percentuale (il rapporto tra la variazione assoluta del valore del bene e il valore del bene all'inizio del periodo in esame).

Nell'esempio, la variazione assoluta del valore dei beni immateriali è stata di 36 mila rubli. (pagina 2, colonna 7, tabella 1.15).

Da qui la variazione relativa del valore delle attività immateriali:

36 mila rubli. : 101 mila rubli. ´ 100% = -35,4% (pagina 2, colonna 8 della tabella 1.15).

4. Variazione della quota dell'attivo in punti percentuali (la differenza tra la quota dell'attivo nell'importo totale dell'attivo alla fine e all'inizio del periodo comparato, pp).

Nell'esempio, la quota delle attività immateriali sul totale delle attività al 01/01/03 è dello 0,2%. (pagina 2, colonna 6 della tabella 1.15), e dal 01/01/02 ¾ 1,0% (pagina 2, colonna 4 della tabella 1.15).

Da qui la variazione della quota di attività immateriali per il periodo a confronto:

0,2% - 1,0% = -0,8 pp (pagina 2, colonna 9 della Tabella 1.15, dove a causa dell'arrotondamento del risultato, il valore indicato è leggermente diverso da quello calcolato).

5. Variazione del valore del bene come percentuale della variazione del valore totale delle attività (il rapporto tra la variazione assoluta del valore del bene e la variazione assoluta del valore del valore totale delle attività).

Nell'esempio, la variazione assoluta del valore dei beni immateriali è stata di 36 mila rubli. (pagina 2, colonna 7 della tabella 1.15), e la variazione assoluta del valore del totale attivo è di ¾ 26.456 mila rubli. (pagina 14, colonna 7, tabella 1.15).

Pertanto, la variazione del valore delle attività immateriali rispetto alla variazione del valore delle attività totali in percentuale è pari a:

36 mila rubli. : 26.456 mila rubli. 100% = - 0,1% (pagina 2, colonna 10 della tabella 1.15).

Commentiamo i valori riportati a pagina 2 della tabella. 1.13 riguardante le attività immateriali. Nel periodo in esame il costo delle attività immateriali è diminuito da 101 mila rubli. fino a 65 mila rubli. Ciò ha portato ad una diminuzione della quota delle attività immateriali sul totale dell'attivo dall'1,0% allo 0,2%. Pertanto, il valore dei beni immateriali al 01/01/03 è sceso a 36 mila rubli, ovvero del 35,4%, rispetto al valore del 01/01/02, come evidenziato dal valore negativo dei beni immateriali entro la fine del il periodo analizzato.

La variazione del valore delle attività immateriali rispetto alla variazione del valore complessivo delle attività è pari a - 0,1%.

Tabella 1.16. Analisi dei cambiamenti nella struttura delle passività dell'impresa

Cambiamenti nella struttura delle attività non correnti sono presentati in tabella. 1.17. Per l'analisi sono stati utilizzati gli stessi indicatori della tabella. 1.15.

Nel periodo analizzato si è verificato un aumento dei costi attività non correnti in valore assoluto:

15.710 mila rubli. - 4417 mila rubli. = 11.293 mila rubli, pari al 255,6% del livello del 2002 (pagina 6, colonna 8 della tabella 1.17).

L'incremento delle immobilizzazioni è dovuto principalmente ad un incremento immobilizzazioni(OS), poiché la variazione maggiore negli indicatori assoluti e relativi è stata pari a ¾ 11.564 mila rubli, ovvero al 292,8% (pagina 2, colonne 7-8 della tabella 1.17).

L'elevata quota di immobilizzazioni nella struttura del patrimonio dell'impresa (42,9% del totale attivo al 1 gennaio 2003) caratterizza l'orientamento dell'entità commerciale verso la creazione delle condizioni materiali per l'espansione delle proprie attività (pagina 3, colonna 6 della tabella 1,15).

Anche la struttura delle attività non correnti è caratterizzata dalla predominanza delle immobilizzazioni pari a ¾ al 98,8% del valore di tutte le attività non correnti al 01/01/03 (pagina 2, colonna 6 della tabella 1.17).

Nel valore delle attività non correnti, la quota delle attività immateriali era pari a ¾ 2,3% al 01/01/02 (pagina 4, colonna 4 della tabella 1.17). Nel periodo in esame la quota delle immobilizzazioni immateriali sulle immobilizzazioni è scesa allo 0,4% (pagina 4, colonna 6 della tabella 1.17).

All'inizio del periodo in esame (01/01/02), una quota significativa nella struttura delle attività non correnti (8,3%) rappresentava le costruzioni non finite (pagina 3, colonna 3 della tabella 1.17).

Tabella 1.17. Analisi dei cambiamenti nella struttura delle attività non correnti dell'impresa

Struttura e dinamica dell'attivo circolante presentato in tabella. 1.18. Gli indicatori e le designazioni qui utilizzati sono simili a quelli utilizzati nella tabella. 1,15 e tabella. 1.17.

Durante il periodo in esame, il valore delle attività correnti della società è aumentato di 15.163 mila rubli. (pagina 7, colonna 7 della tabella 1.18), cioè del 288,0% (pagina 7, colonna 8 della tabella 1.18), ovvero 3,9 volte rispetto al 01/01/02 (5265 mila rubli .).

Tabella 1.18. Struttura e dinamica del patrimonio circolante dell'impresa

La struttura delle attività correnti è dominata dalle scorte (prevalentemente prodotti finiti), la cui quota all'inizio del 2002 era del 69,9% (pagina 1, colonna 4 della tabella 1.18). L'aumento delle attività correnti è dovuto principalmente all'aumento delle scorte di 9.665 mila rubli. (pagina 1, colonna 7 della tabella 1.18) e contanti per 3292 mila rubli. (pagina 6, colonna 7, tabella 1.18).

Dal 1° gennaio 2003, la quota contante delle attività correnti era significativa: ¾ del 18,1% (pagina 6, colonna 6 della tabella 1.18), e tendeva ad aumentare.

L'aumento della quota di liquidità è stato dell'816% (pagina 6, colonna 8, tabella 1.18). Ciò potrebbe indicare da un lato un miglioramento della liquidità dell’impresa e dall’altro un utilizzo insufficientemente efficiente dei fondi disponibili.

Il successivo tipo di attività correnti con una quota significativa sono i ¾ dei crediti, i cui pagamenti erano previsti entro 12 mesi dalla data di riferimento. All'inizio del 2002 ammontava al 20,9% delle attività correnti (pagina 4, colonna 4, tabella 1.18). All'inizio del 2003, la quota di questo tipo di attività è scesa al 15,0% (pagina 4, colonna 6 della tabella 1.18). La riduzione della quota dei crediti a breve termine può essere spiegata dal tasso di crescita più rapido degli attivi dell'impresa analizzata rispetto ai volumi di vendita (in termini di valore).

Va notato che durante il periodo in esame tutti i crediti dell'impresa erano a breve termine (i pagamenti su di essi erano previsti entro 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio).

Pertanto, le attività correnti dell'impresa per il periodo analizzato sono caratterizzate da un'ampia quota di scorte (principalmente sotto forma di prodotti finiti), una piccola quota di crediti commerciali e dalla presenza di anticipi rilasciati ai fornitori, che peggiora la liquidità dell'impresa attività correnti.

La struttura generale e la dinamica delle riserve sono presentate nella tabella. 1.19. Gli indicatori e le notazioni qui utilizzati sono simili agli indicatori e alle notazioni utilizzati in precedenza.

Tabella 1.19. Analisi dei cambiamenti nella struttura delle scorte aziendali

L'importo delle riserve per il periodo in esame è aumentato di 9665 mila rubli. (pagina 5, colonna 7 della tabella 1.19), ovvero, rispettivamente, del 262,6% (pagina 5, colonna 8 della tabella 1.19). L'incremento è dovuto principalmente all'aumento del valore dei prodotti finiti e delle merci per la rivendita di RUB 8.494 migliaia. (pagina 2, colonna 7, tabella 1.19).

All'inizio del periodo in esame la maggior parte delle scorte era costituita da prodotti finiti (49,4%) e merci spedite (37,2%). L'importo delle riserve di materie prime, materiali e altri valori simili è insignificante (13,4%), si tende ad aumentarle di ¾ di 1.456 mila rubli. (pagina 1, colonna 7, tabella 1.19).

Dal 1° gennaio 2003 l'impresa aveva nel suo bilancio spese differite, la cui quota nell'attivo circolante era dello 0,5% (pagina 4, colonna 6 della tabella 1.19).

Alla fine degli esercizi in esame i costi relativi ai lavori in corso non erano iscritti nello stato patrimoniale, il che potrebbe essere dovuto ad una breve ciclo produttivo.

MINISTERO DELL'ISTRUZIONE E DELLA SCIENZA DELL'UCRAINA

Accademia Nazionale dell'Edilizia Ambientale e dei Resort

Facoltà di Economia e Management

Test

nella disciplina Gestione finanziaria

Analisi della dinamica e della struttura delle attività e passività dello stato patrimoniale

imprese

Simferopoli, 2009

1. Analisi della dinamica e della struttura delle attività e delle passività del bilancio dell'impresa"

1.2. Analisi della dinamica e della struttura dell'attivo patrimoniale

1.3. Analisi della dinamica e della struttura del passivo di bilancio

2. Analisi della dinamica e della struttura delle attività e delle passività del bilancio di OJSC Krymmebel

2.1. Analisi della dinamica e della struttura dell'attivo patrimoniale di OJSC Krymmebel

2.2. Analisi della dinamica e della struttura del bilancio delle passività di OJSC Krymmebel

Elenco delle fonti utilizzate

Applicazione

1. ANALISI DELLA DINAMICA E DELLA STRUTTURA DELL'ATTIVO E DEL PASSIVO DEL BILANCIO PATRIMONIALE DELL'IMPRESA

1.1 Analisi della dinamica e della struttura del bilancio patrimoniale dell'impresa

L'attivo di bilancio contiene informazioni sull'allocazione del capitale a disposizione dell'impresa, ovvero sui suoi investimenti in beni immobili e materiali specifici, sul saldo della liquidità disponibile, ecc. Puoi studiare la struttura dell'attivo patrimoniale utilizzando la tabella n. 1

Tabella n.1. Analisi delle indicazioni per l'utilizzo delle risorse finanziarie

Innanzitutto prestiamo attenzione alle variazioni del patrimonio aziendale (totale attivo di bilancio). Un aumento del valore degli immobili indica che l'impresa sta espandendo il proprio fatturato economico, il che è generalmente una caratteristica positiva.

Il passo successivo è analizzare la struttura patrimoniale.

Se la quota di attività non correnti è superiore al 40%, si parla di una struttura patrimoniale “pesante” (questo indica costi generali significativi e un'elevata sensibilità alle variazioni dei ricavi), meno del 40% è “leggera”. La struttura leggera indica la mobilità della proprietà dell'impresa. In questo caso, è necessario prestare attenzione se nella struttura delle attività non correnti dell'impresa esiste un articolo come "Investimenti finanziari a lungo termine". Un aumento di questa voce indica la deviazione di fondi dalle principali attività produttive e una diminuzione aiuta a coinvolgere risorse finanziarie nelle attività principali dell'impresa e a migliorarne le condizioni finanziarie. La presenza di beni immateriali nel patrimonio di un'impresa caratterizza indirettamente la strategia scelta da questa impresa come innovativa, poiché investe in brevetti, licenze e altre proprietà intellettuali. Un aumento della quota delle attività correnti nella struttura del patrimonio di un'impresa può indicare un'espansione della produzione. Insieme a ciò, una tale variazione delle attività non correnti può essere una conseguenza di un rallentamento del turnover del capitale circolante, che ha causato la necessità oggettiva di aumentare la necessità di crescita della loro massa, che è già una tendenza negativa. Analisi di liquidità e crediti: una struttura patrimoniale con un'elevata quota di debito e una bassa quota di liquidità può indicare problemi associati alla politica di marketing dell'impresa, nonché la natura prevalentemente non monetaria degli insediamenti. E viceversa: una struttura con una bassa quota di debito e un’elevata quota di liquidità può indicare uno stato favorevole degli accordi dell’impresa con i clienti e altri debitori. Per quanto riguarda l'analisi del livello dei crediti si segnala quanto segue. Se un'impresa espande le proprie attività, aumenta il numero di clienti e, di conseguenza, i crediti. D'altra parte, l'azienda può ridurre la spedizione dei prodotti, quindi i crediti diminuiranno. Di conseguenza, la crescita dei crediti non è sempre valutata negativamente. A questo proposito è necessario distinguere tra debiti normali e scaduti. La presenza di questi ultimi crea difficoltà, poiché l'impresa sentirà la mancanza di risorse finanziarie per acquistare scorte, pagare gli stipendi, ecc. Inoltre, il congelamento dei fondi porta ad un rallentamento della rotazione dei capitali. Le informazioni sui crediti scaduti sono contenute nelle Note alle relazioni ai sensi del par. 13.5 P(S)BU “Conti clienti”. Lo stato delle scorte ha una grande influenza sulla condizione finanziaria dell'impresa. Per garantire la normale produzione e commercializzazione dei prodotti, le scorte devono essere ottimali. L'accumulo di grandi scorte indica un calo dell'attività dell'impresa e un rallentamento del turnover del capitale circolante. Allo stesso tempo, la mancanza di scorte influisce negativamente anche sulla situazione finanziaria dell'impresa, poiché la produzione diminuisce e l'importo del profitto diminuisce. In altre parole, qualsiasi aumento del valore delle scorte deve essere accompagnato da un aumento (o maggiore) della rotazione del capitale circolante. Dopo aver compilato questa tabella ed effettuato i calcoli necessari, è possibile ottenere alcune delle caratteristiche più importanti che descrivono la situazione finanziaria e patrimoniale dell'impresa. Questi indicatori includono:

1. Il valore totale della proprietà dell'impresa, che è pari al totale dell'attivo patrimoniale (riga 280)

2. Il costo delle attività non correnti (attività), che è pari al totale della prima sezione dell'attivo dello stato patrimoniale (p. 80)

3. Il costo dei beni mobili (correnti) è la somma dei risultati della seconda e della terza sezione dell'attivo dello stato patrimoniale (pagina 260 + pagina 270).

1.2 Analisi della dinamica e della struttura del saldo passivo dell'impresa

Le informazioni fornite nel lato passività del bilancio consentono di determinare quali cambiamenti si sono verificati nella struttura del capitale proprio e del capitale preso in prestito, quanti fondi a lungo e breve termine sono stati attratti nel fatturato dell'impresa, ovvero la passività dimostra da dove provengono i fondi destinati a formare la proprietà dell'impresa. La situazione finanziaria di un'impresa dipende in gran parte dai fondi di cui dispone e da dove vengono investiti. Il fabbisogno di capitale proprio (sezione 1 del passivo) è dovuto alle esigenze di autofinanziamento delle imprese. Il capitale autorizzato è la base dell'autonomia e dell'indipendenza di un'impresa. Tuttavia, va tenuto presente che finanziare le attività di un'impresa solo con i propri fondi non è sempre vantaggioso per essa. Va tenuto presente che se i prezzi delle risorse finanziarie sono bassi e la società può fornire un livello di rendimento del capitale investito più elevato rispetto a quello che paga per le risorse di credito, attirando fondi presi in prestito può aumentare il rendimento del capitale proprio. Allo stesso tempo, se i fondi dell'impresa vengono creati principalmente attraverso passività a breve termine, la sua posizione finanziaria sarà instabile, poiché il capitale a breve termine richiede un lavoro operativo costante volto a monitorare il loro rendimento tempestivo e ad attirarne altri in circolazione per un breve periodo capitale. Di conseguenza, la posizione finanziaria dell'impresa dipende in gran parte da quanto sia ottimale il rapporto tra capitale proprio e capitale preso in prestito. Lo sviluppo della giusta strategia finanziaria è una delle condizioni principali per il funzionamento efficace di un'impresa. Quando si analizzano le fonti di formazione della proprietà di un'impresa, è necessario considerare le variazioni assolute e relative dei fondi propri e presi a prestito dell'impresa.

Innanzitutto è necessario rispondere alle seguenti domande:

Quali fondi (propri o presi in prestito) sono la principale fonte di formazione del patrimonio aziendale?

Qual è la direzione del cambiamento nella quota di capitale proprio (effettivo, meno perdite e debito dei fondatori) nella struttura delle passività di bilancio per il periodo analizzato?

Puoi rispondere alle domande poste utilizzando la tabella n. 2

Allo stesso tempo, va notato che la valutazione dei cambiamenti avvenuti nella struttura del capitale può essere diversa dalle posizioni dell'investitore e dell'impresa. Per le banche e gli altri investitori l’affidabilità è maggiore se il cliente possiede una quota maggiore di capitale proprio. Ciò elimina il rischio finanziario. Le imprese, di regola, sono interessate ad attrarre fondi presi in prestito. Ottenendo fondi presi in prestito a un tasso di interesse inferiore alla redditività economica dell'impresa, è possibile espandere la produzione e aumentare il rendimento del capitale proprio dell'impresa. Quando si analizza internamente la condizione finanziaria, è necessario studiare la dinamica e la struttura del capitale proprio e del capitale preso in prestito, scoprire le ragioni dei cambiamenti nei singoli componenti e valutare tali cambiamenti per il periodo di riferimento.

Il capitale proprio è la parte del patrimonio di una società che rimane dopo aver dedotto le sue passività. Questa definizione può essere presentata come una formula:

CAPITALE = ATTIVITÀ – PASSIVITÀ.

Nel processo di analisi del capitale proprio, viene determinato il peso specifico dei suoi singoli componenti e viene valutata la dinamica della sua composizione e struttura negli ultimi periodi.

La necessità di una considerazione separata delle voci del capitale proprio è dovuta al fatto che ciascuna di esse è una caratteristica di restrizioni legali e di altro tipo sulla capacità di un'impresa di disporre delle proprie attività.

Tabella n.3 – Analisi delle fonti di risorse finanziarie (valutazione per gruppi di risorse)

Il capitale proprio comprende:

1. Capitale autorizzato, che caratterizza l'importo iniziale del capitale proprio dell'impresa investito nella formazione delle attività all'inizio della sua creazione. Le sue dimensioni sono determinate dallo statuto dell'impresa. Per le entità commerciali in determinati settori di attività e forme organizzative e giuridiche (società per azioni, società a responsabilità limitata), l'importo minimo del capitale autorizzato è regolato dalla legge.

Le risorse sono comunemente definite risorse controllate da un'organizzazione, il cui utilizzo in futuro comporterà un vantaggio economico. Le attività sono uno degli elementi del bilancio. È necessario considerare più in dettaglio quale sia la composizione e la struttura del patrimonio dell'impresa.

Asset aziendali

Pertanto, le attività dell’organizzazione includono capitale fisso (non corrente) e attività correnti (correnti).

A loro volta, le attività non correnti includono:

• immobilizzazioni
• beni immateriali
• investimenti redditizi, beni materiali
• Lavori in corso
• Attività fiscali anticipate
• investimenti finanziari a lungo termine
• altre attività non correnti

Le attività correnti includono:

• crediti
• azioni
• contanti
• investimenti finanziari a breve termine
• Altre attività correnti

Composizione e struttura dell'attivo bancario

Per quanto riguarda la banca, la sua operatività attiva costituisce una parte decisiva e significativa dell'insieme delle sue operazioni. La struttura dell'attivo di una banca è il rapporto tra le voci dell'attivo di bilancio di diversa qualità e il totale dello stato patrimoniale. Per determinare la qualità del patrimonio di una banca è necessario evidenziare l'adeguatezza della struttura del suo patrimonio, la diversificazione delle operazioni attive, il volume delle attività rischiose, il volume delle attività critiche e difettose, nonché i segnali di variabilità patrimoniale.

Il patrimonio di una banca commerciale è suddiviso in 4 categorie: liquidità, prestiti, investimenti in titoli, edifici e attrezzature.

Nel mantenere e stabilire una struttura patrimoniale razionale, ogni banca deve affrontare una sfida. Inoltre, la struttura delle attività della banca dipende in gran parte dalle caratteristiche nazionali prevalenti.

Analisi della struttura della dinamica patrimoniale

Effettuare questa analisi è estremamente importante per qualsiasi impresa. Poiché la struttura irrazionale della proprietà, causata dal mancato rinnovo delle immobilizzazioni nel loro elevato grado di usura, può portare abbastanza rapidamente l'azienda a ridurre la produzione o la vendita di lavoro, prodotti, servizi, il che a sua volta comporterà deterioramento della situazione finanziaria dell’impresa.

Inoltre, la presenza di scorte di prodotti illiquide o in eccesso e un aumento ingiustificato delle spese per costruzioni non finite portano ad un aumento irragionevole dei costi di produzione, nonché al congelamento dei fondi. Allo stesso tempo, anche la posizione finanziaria dell’azienda viene influenzata negativamente dalla mancanza di scorte, poiché ciò può portare ad una grave diminuzione dell’utile dell’azienda.

Per conoscere l’entità della diminuzione o, al contrario, dell’aumento, non bisogna solo studiare la struttura e la composizione del patrimonio aziendale, ma anche scoprire quali sono le loro dinamiche. La composizione e la struttura dell'attivo si basano sul confronto dei dati di bilancio per un certo numero di periodi.

Pertanto, all’inizio dell’analisi, è necessario studiare in dettaglio la composizione e la struttura del patrimonio dell’impresa utilizzando i dati patrimoniali di bilancio. Per condurre un'analisi più approfondita della struttura immobiliare, dovrebbero essere utilizzati dati aggiuntivi dai moduli "Informazioni sulla disponibilità e sulla circolazione dei fondi aziendali (immobilizzazioni) e di altre attività non finanziarie".

Un'analisi così approfondita consente di effettuare una valutazione generale dei cambiamenti nella proprietà di un'impresa, nonché di identificare le attività non correnti (immobilizzate) e correnti (mobili) nella sua composizione e di studiare la dinamica di cambiamenti nella struttura patrimoniale. La struttura della proprietà è solitamente intesa come il rapporto percentuale tra i singoli gruppi di proprietà di un'impresa e gli elementi all'interno di questi gruppi.

L'analisi della dinamica della composizione e della struttura del patrimonio consente di determinare l'entità della diminuzione o aumento relativo e assoluto dell'intero patrimonio aziendale e delle sue singole tipologie. Pertanto, l’aumento dell’attività indica un’espansione delle attività dell’impresa o il risultato dell’influenza dell’inflazione.

Pertanto, quando si analizzano le ragioni dell’aumento del valore della proprietà di un’impresa, è necessario tenere conto dell’impatto dell’inflazione, poiché il suo livello elevato porta a gravi deviazioni dei dati nominali dai dati reali nel bilancio.

Per quanto riguarda il restringimento dell'attività economica, ciò potrebbe essere dovuto a una riduzione della domanda effettiva di beni, servizi e lavoro di una determinata impresa, nonché a un accesso limitato ai mercati dei prodotti semilavorati, dei materiali, delle materie prime o all'inclusione delle controllate in fatturato economico attivo a scapito della casa madre. Pertanto, un cambiamento nella struttura patrimoniale contribuisce all'emergere di determinate opportunità per le attività principali e finanziarie e, inoltre, ha un certo impatto sul fatturato del patrimonio totale.

Struttura della proprietà aziendale

È ovvio che la struttura della proprietà dipende direttamente dalle specificità delle attività dell’impresa. Pertanto, le imprese industriali dell’industria chimica, dell’ingegneria meccanica, della costruzione di strumenti e della costruzione navale sono caratterizzate da un maggiore livello di intensità di capitale. Includono proprietà fino al 70% delle immobilizzazioni. E varie imprese commerciali, di servizi e di ristorazione pubblica hanno una struttura strutturale diversa. Qui la quota delle immobilizzazioni rappresenta il 20-30%, il che significa che il capitale circolante rappresenta il 70-80%. Pertanto, la valutazione della struttura patrimoniale dovrebbe sempre basarsi sulle caratteristiche individuali e settoriali di una determinata azienda.

La metodologia per valutare lo stato patrimoniale di un'organizzazione consiste in analisi orizzontali e verticali.

Valutazione immobiliare mediante analisi orizzontale

L'analisi orizzontale delle voci di bilancio si basa sullo studio della dinamica degli indicatori, nonché sulla determinazione delle loro variazioni relative e assolute. Un'analisi verticale delle voci di bilancio attive studia la struttura della proprietà, nonché le ragioni del suo cambiamento. Nell'effettuare tale analisi, il peso specifico delle voci viene stabilito in relazione al valore delle attività correnti e non correnti e alla valuta di bilancio.

I processi inflazionistici vengono presi in considerazione solo quando si forma il valore delle immobilizzazioni. Quando si rettifica il costo iniziale, è necessario registrare la rivalutazione e quindi riflettere le attività al costo di sostituzione in contabilità. Pertanto, quando si scopre quale sia la struttura e la composizione delle attività, si dovrebbe determinare l'importo dell'aumento del valore di tali attività dovuto alla rivalutazione. Per fare ciò, è necessario studiare i dati dei registri contabili per i seguenti conti: 01 "Immobilizzazioni", 83 "Capitale aggiuntivo".

Va notato che la rivalutazione delle scorte, delle merci e dei prodotti finiti non viene effettuata nella contabilità nazionale e nella pratica analitica. Per questo motivo l’aumento del loro valore è sotto l’influenza diretta del fattore inflazione.

La quota di partecipazione di ciascuna tipologia di immobile alla variazione del totale attivo si riflette negli indicatori della dinamica strutturale. Analizzandoli, possiamo concludere in quali attività hanno recentemente attirato risorse finanziarie sono state investite, o in quali attività sono diminuite a causa del deflusso di risorse finanziarie.

2.2 Analisi delle dinamiche del patrimonio aziendale

L'elaborazione delle informazioni fornite nella bilancia analitica viene effettuata utilizzando metodi orizzontali (dinamici).

Per analisi orizzontale si intende il confronto delle voci di bilancio e degli indicatori su di esse calcolati all'inizio e alla fine di uno o più periodi di riferimento; aiuta a identificare le deviazioni che richiedono ulteriori indagini. Nell'analisi orizzontale vengono calcolate le variazioni assolute e relative degli indicatori. Il confronto consente di determinare la direzione generale del movimento della bilancia. In normali condizioni di produzione, un aumento dei totali di bilancio viene valutato positivamente e una diminuzione negativamente.

Dopo aver valutato la dinamica, la variazione del saldo viene opportunamente stabilita in conformità con la dinamica del saldo con la dinamica del volume di produzione e delle vendite di prodotti, nonché con il profitto dell'impresa. Un tasso di crescita più rapido del volume della produzione, delle vendite dei prodotti e dei profitti rispetto al tasso di crescita del bilancio indica un miglioramento nell’utilizzo dei fondi.

Sulla base della valutazione generale dell'attivo patrimoniale, è stato individuato un aumento del potenziale produttivo dell'impresa. Questo cambiamento è stato accompagnato da un aumento del finanziamento del capitale circolante, che è considerato una tendenza positiva: la possibilità di aumentare il fatturato delle attività è un prerequisito per migliorare la performance finanziaria.

Conduciamo un'analisi separata della dinamica della composizione e della struttura delle attività non correnti di ProektSroyDor LLC, presentata nella tabella n. 2

Tabella n.2

Analisi della dinamica della composizione e della struttura delle attività non correnti del bilancio di ProektStroyDor LLC per il periodo 2006-2008.

Variazione del valore delle attività non correnti nel 2008 di 1.198 mila rubli. o del 14,1%, causato principalmente da un aumento dell'importo delle immobilizzazioni di 2,1 volte, una diminuzione dei costi di costruzione in corso di 1.942 mila rubli. e investimenti a lungo termine in beni materiali per 288 mila rubli.

Non ci sono attività immateriali nella struttura delle attività non correnti; la quota maggiore qui è occupata da immobilizzazioni (la loro quota nel 2008 era del 68,3%) e investimenti finanziari a lungo termine (la loro quota nel 2008 era del 30,7%). Nel 2008 la quota delle costruzioni non finite ammontava solo allo 0,9%.

Analisi e diagnostica delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa

Nome indicatore Procedura di calcolo (codici di linea) Ass. zn., t.r. Ud. ponderale, % Variazioni Tasso di crescita, % Per il periodo precedente Per il periodo di riferimento Per il periodo precedente Per il periodo di riferimento Valore ass. valori, ecc. Peso specifico...

Analisi e valutazione dello stato dell'impresa

L'analisi del patrimonio dell'impresa e la valutazione dell'attività di mercato dell'impresa vengono effettuate utilizzando la seguente Tabella 3.1.1.: Tabella 3.1.1...

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Tipologie di fonti di risorse finanziarie Al 01/01/05 Al 01/01/06 Variazioni Migliaia. R. In % sul totale Mille. R. In % sul totale Mille. R. In percentuale sul totale 1. Fondi propri 49951 100 55327 31 5376 4 1.1. Capitale sociale 38384 77 38384 21 0 0 1,2...

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