Analiză tehnică pentru comercianții începători. Analiză tehnică pentru comercianții începători - principii, metode, instrumente Analiza tehnică Reuters

Analizele fundamentale și tehnice pentru comercianții începători sunt elemente obligatorii în programul de formare. Ideea este că este posibil să obțineți succes și să obțineți un profit în tranzacționarea pe piețele bursiere și valutare numai dacă participantul la tranzacționare înțelege în ce direcție și din ce motive se mișcă prețul activului și cum se vor dezvolta evenimentele. în viitor.

Analiză fundamentală stabilește o legătură între această mișcare și influențele externe, cum ar fi dezastrele naturale, evenimentele politice importante și știrile economice mondiale. Acest tip de analiză este destul de simplu de înțeles, dar dificil de stăpânit și aplicat, deoarece prognoza încrezătoare necesită o experiență semnificativă și luarea în considerare a multor factori.

În această privință analiza tehnica , care funcționează doar cu prețul unui instrument de tranzacționare, este oarecum mai simplu. Deși la început percepția sa poate fi dificilă, în primul rând din cauza utilizării multor metode și algoritmi matematici. În viitor, utilizarea metodelor și tehnologiilor sale va deveni obișnuită și vă va ajuta să câștigați bani stabili pe orice piață.

Cărți despre analiză tehnică

Analiza tehnică este un subiect destul de dificil de studiat pe cont propriu. Modelele și metodele utilizate în acesta au multe nuanțe care necesită luare în considerare atunci când se analizează situația pieței și se iau decizii. Desigur, cei care frecventează offline sau online diverse cursuri pentru începători oferite de brokeri, companii sau resurse specializate, precum și comercianții independenți urmează cursuri și în analiză tehnică, unde primesc informații specifice în formă prelucrată.

Aceasta este o cale bună, totuși, este asociată cu necesitatea de a respecta un program strict de curs și, cel mai adesea, este plătită.

Cei care doresc să urmeze cursuri gratuite și să obțină un nivel înalt de cunoștințe de calitate ar trebui să se concentreze pe cărți bune pe această temă. Există o mulțime de acestea pe Internet. În primul rând, ar trebui să acordați atenție unor astfel de lucrări care au devenit adevărate clasice, cum ar fi:

  • „Analiză tehnică de la A la Z” de Stephen Akelis.
  • „Analiză tehnică” de Michael N. Kahn.
  • „Analiza tehnică a piețelor futures: teorie și practică” de John Murphy.

Dar, din păcate, nu toate prezintă informații la fel de accesibile precum îndrăgita serie de cărți de la editura Dialectika „..for dummies”.

Pentru începătorii care doresc să învețe rapid tranzacționarea folosind analiza tehnică, există o opțiune excelentă - cartea Reuters „Analiză tehnică: un curs pentru începători”. Face parte din seria „Reuters pentru finanțatori” și permite tuturor să se familiarizeze cu începuturile analizei tehnice, chiar și celor care nu au un nivel inițial de cunoștințe de specialitate. Puteți descărca cartea în format pdf de pe multe site-uri web.

După ce te-ai familiarizat cu acesta, va fi mult mai ușor să percepi orice curs video și cărți excelente ale unor specialiști precum Alexander Elder, Bill Williams, Thomas Dorsey, Ralph Elliott etc., destinate comercianților care cunosc începuturile analizei tehnice.

Esența analizei tehnice și principalele sale prevederi

Analiza tehnică este o abordare specială pentru a lua în considerare procesele care apar pe piață și a prezice comportamentul acesteia în viitor.

Spre deosebire de fundamental care ține cont de influența factorilor externi, se bazează exclusiv pe studiul comportamentului prețurile activelor trecute . Pentru un comerciant care utilizează analiza tehnică, nu alți factori decât preturi, nu conteaza.

Această abordare se bazează pe mai multe axiome formulate de Charles Dow. În prezent, acest tip de analiză utilizează trei postulate principale:

  • Pretul ia in calcul totul. Aceasta înseamnă că dinamica comportamentului prețurilor este determinată de o întreagă varietate de date și factori - cerere și ofertă, știri economice și evenimente politice. În consecință, comerciantul nu are nevoie de informații suplimentare - toate previziunile pot fi făcute doar prin analiza prețului.
  • Există tendințe pe piață (modele, tendințe). Pretul nu se misca haotic, dar are o anumita logica de comportament. În consecință, recunoscând astfel de modele, un participant la tranzacționare poate obține, cu un grad ridicat de probabilitate, o prognoză fiabilă.
  • Istoria se repeta. Există o mare probabilitate ca un model odată format în anumite circumstanțe, cu date inițiale similare, să fie implementat din nou. Găsirea unui astfel de model și utilizarea lui pentru a efectua tranzacții pe piață este scopul analizei tehnice.

Avantaje și dezavantaje ale TA

Această înțelegere a analizei tehnice determină principalele sale avantaje și dezavantaje.

Avantajele metodei includ:

  • Versatilitate - aceleași abordări și aparate matematice pot fi folosite pentru orice piețe și active - tranzacții cu acțiuni, tranzacții pe piața Forex, lucru cu opțiuni binare și contracte futures etc.
  • Domeniul probelor — analiza poate fi efectuată pe întregul istoric disponibil al unui instrument de tranzacționare, permițându-vă să obțineți cele mai viabile modele care funcționează pentru o perioadă lungă de timp.
  • Varietate de instrumente — orice metode disponibile pot fi utilizate pentru prelucrarea datelor, de la relații matematice stricte până la instrumente probabilistice și alte instrumente, de exemplu din domeniul statisticii, al teoriei rețelelor neuronale etc.
  • Ușurință în utilizare — după dezvoltarea algoritmilor de calcul corespunzători, aproape fiecare comerciant îi poate aplica și poate folosi rezultatele muncii lor.
  • Acuratețe - numai datele reale sunt folosite în lucrare, difuzate în timp real sau cu latență scăzută.

Dezavantaje semnificative ale analizei tehnice:

  • La interpretarea rezultatelor analizei, este imposibil să scapi de el factori subiectivi – fiecare comerciant își face propriile concluzii.
  • În timp, comportamentul maselor de ofertanți suferă modificări, din cauza cărora unii modelele își pierd relevanța si apar altele noi.
  • Ca urmare a analizei tehnice, putem vorbi doar despre probabilitatea evenimentelor , dar este imposibil de spus că un astfel de comportament de preț va avea loc cu siguranță.

În plus, nu trebuie să uităm că complexitatea tot mai mare a algoritmilor și a metodelor de analiză necesită utilizarea unor sisteme de calcul puternice, iar acuratețea și eficiența fluxului de informații sunt de o importanță capitală.

Tipuri și instrumente de analiză tehnică

Un comerciant care decide să folosească analiza tehnică în munca sa trebuie să cunoască principalele tipuri ale acesteia. Până de curând, se distingeau doar următoarele:

  1. Grafic.
  2. Indicator.

Primul se bazează pe trasarea (căutarea) unui grafic de preț în conformitate cu anumite reguli grafic obiecte:

  • Linii de tendință, reflectând direcția de dezvoltare a tendințelor.
  • Niveluri de suport și rezistență , pe care se manifestă comportamentul deosebit al instrumentului (se folosesc diverse metode, printre care Fibonacci, Di-Napoli, Ganna etc.).
  • Canale de preț (inclusiv cele dinamice, de exemplu cele de regresie) în care are loc mișcarea prețurilor.
  • Recunoasterea formelor si confirmarea lor.

Indicativ metodele folosesc prelucrarea matematică a cotațiilor istorice, în urma căreia mișcarea graficului prețurilor este convertită într-un anumit tip de curbă. Se numesc indicatori. Indicatorii au puncte și zone (zone) caracteristice, iar comportamentul lor este mai previzibil. Pe baza comportamentului lor, comerciantul face o prognoză a comportamentului prețului.

În prezent, au fost dezvoltați mii de indicatori diferiți, cei mai mulți dintre care pot fi clasificați în următoarele tipuri:

  • Tendințe, care reflectă apariția și dezvoltarea tendințelor.
  • Oscilatoare (conductoare, diferențiatoare), pe baza comportamentului cărora se pot trage concluzii despre o schimbare a direcției de mișcare a prețurilor.
  • Indicatori de volum.

Deoarece analiza indicatorilor este mult mai simplă, este ușor să creați un sistem de tranzacționare armonios bazat pe aceștia.

În prezent, odată cu creșterea puterii tehnologiei informatice utilizate pentru a analiza situația pieței, arsenalul de metode de analiză tehnică se extinde. Pe lângă cele grafice și indicatoare, un comerciant modern poate folosi

  • Tehnici statistice și probabilistice.
  • Teoria și metodele rețelelor neuronale, inclusiv cele destul de complexe.

Majoritatea metodelor au încetat să mai existe în curat formă. Pe rețea au apărut multe evoluții (indicatori) pentru diverse terminale, care implementează, de exemplu, construcția de niveluri Fibo sau canale de regresie în timp real.

Pe scurt, analiza tehnică a devenit un instrument puternic accesibil tuturor.

Mai mult, deoarece regulile de tranzacționare folosind metode de analiză tehnică sunt mult mai ușor de oficializat, a devenit posibilă crearea sistemelor mecanice de tranzacționare (MTS). Astfel de „roboți de tranzacționare” pot încheia și menține tranzacții fără intervenția umană. Acest lucru va asigura respectarea strictă a regulilor strategiei, eliminând factorul subiectiv.

Problema lor principală (mai precis, problema dezvoltatorilor lor) rămâne identificarea precisă a modelelor de comportament al prețurilor și reacția pieței la diferite seturi de factori care se modifică în timp.

Analiza tehnică devine un instrument care va ajuta un începător să navigheze într-o situație dificilă de piață. În același timp, pe lângă înțelegerea comportamentului prețului, va face posibilă formalizarea regulilor sistemelor de tranzacționare la un nivel mai ușor de înțeles. Și chiar și o strategie relativ simplă care prezice dezvoltarea cu o probabilitate mare, cu un minim de tranzacții și nivelul de risc, va aduce profituri reale tangibile.

Baza tranzacționării intraday este analiza tehnică. Pentru comercianții începători, cel mai important lucru este să înceapă prin a-l stăpâni. Prin analiza tehnică, puteți învăța să înțelegeți graficele și să preziceți modificările prețurilor.

Ce este

Analiza tehnică este o abordare bazată pe lucrul cu diferite grafice, oscilatoare și informații legate de istoricul prețurilor. Fără aceasta, tranzacționarea adecvată, prognoza valorii valutelor și înțelegerea pieței sunt imposibile.

Include multe tehnici, cum ar fi modele de analiză tehnică, metode de afișare (sfeșnice, bare, linii, zonă, indicator Heiken Ashi etc.), precum și sute de indicatori populari, instrumente de desen în partea de sus a diagramelor și multe altele. Esența sa este că comerciantul găsește anumite modele în informațiile disponibile, iar pe baza acesteia ia naștere o prognoză.

Unde este necesară analiza tehnică?

Poate funcționa aproape oriunde: valută, piețe derivate și bursiere, resurse, mărfuri - în general, orice date reprezentate pe un grafic. De ce este nevoie? Pentru a prezice comportamentul viitor al prețurilor. De exemplu, dacă luați perechea valutară euro/dolar și date despre aceasta pentru o anumită perioadă, atunci pe baza acestora puteți construi o prognoză a comportamentului prețului în viitor. Nu are nicio diferență fundamentală instrumentele de tranzacționare cu care lucrați: futures, opțiuni sau chiar - asistentul dvs.

Data de început

Analiza tehnică pentru începători este o durere de cap. Puteți și ar trebui să îl studiați la nesfârșit, de-a lungul întregii activități legate de tranzacționare. Dacă alegeți această cale, atunci trebuie să vă îmbunătățiți constant.

Munca este destul de grea și necesită sârguință. Diagrame nesfârșite, numere, diverse instrumente suplimentare, programe, roboți și multe altele - toate acestea sunt analize tehnice. Un curs pentru comercianții începători ar trebui să conțină cel puțin elementele de bază, și anume: sfeșnice japoneze, linii de tendință, suport și rezistență, cei mai simpli indicatori, conceptul de interval de timp și alte lucruri.

Tipuri de diagrame

De fapt, nu sunt mulți dintre ei. Cea mai populară opțiune este lumânările japoneze. Apropo, au apărut chiar înainte să se nască tranzacțiile, bursele și internetul în general. A doua opțiune sunt barele. Acestea sunt dungi cu liniuțe. Sunt oarecum asemănătoare cu sfeșnicele, dar au un aspect diferit, deși arată prețurile de deschidere și de închidere în același mod. Există o opțiune mai simplă pe care începătorii o iubesc, dar practic este inutilă. Aceasta este o linie obișnuită. Nu puteți vedea nimic pe el; este aproape imposibil să urmăriți orice cifre de analiză tehnică; cel mult puteți înțelege direcția actuală a prețului. Cu toate acestea, orice opțiune are dreptul la viață. Există și alte tipuri de grafice mai exotice, dar sunt nepopulare.

Perioade de timp

Mulți oameni vor fi descurajați de un nume străin atât de complex. Cu toate acestea, fără aceasta este imposibil de înțeles. În terminalul brokerului dvs. sau pe o resursă terță parte, fiecare activ are propriile perioade de afișare a informațiilor. Și anume:

  • 1 minut (M1).
  • 5 minute (M5).
  • 15 minute (M15).
  • 1 oră (1 h).
  • 4 ore (4 ore).
  • 1 zi (1Z).

În funcție de furnizorul dvs. de servicii, aceste perioade pot fi ușor diferite, dar cele de mai sus sunt cele mai general acceptate și utilizate astăzi. Este indicat să citiți despre relația dintre aceste perioade și să înțelegeți că cele mai tinere le modelează pe cele mai în vârstă. Deci nu există nicio cale fără asta.

Tendințe

Acestea sunt direcțiile de preț. Prețul poate avea doar două direcții, și anume un trend ascendent și unul descendent. Cu toate acestea, există încă mișcări laterale. Acesta este un fel de incertitudine când prețul fluctuează și nu poate alege o direcție. În plus, tendințele au retrageri. Acesta este momentul în care prețul crește, de exemplu, dar nu poate face acest lucru continuu și are loc o ușoară scădere. Acest lucru este normal, la fel ca zgomotul pieței. Regula de aur a tranzacționării este de a tranzacționa numai în funcție de direcția prețului.

Indicatori

Acest lucru este deja mai complicat. Analiza tehnică pentru începători nu este un lucru ușor. Și când vine vorba de diverși indicatori grafici, devine și mai dificil. Următorii sunt cei mai populari indicatori:

  • Indicele de rezistență relativă (RSI).
  • Oscilator stocastic.
  • MACD.
  • Valuri Bollinger.

Fiecare dintre ele are propriile sarcini, de aceea este recomandat să le studiezi pe fiecare separat. Încercați să căutați informații despre acești indicatori separat sau folosiți ajutorul pe care brokerii îl oferă adesea pe platformele lor. Aceste instrumente sunt adesea folosite în strategiile de tranzacționare, dar există nenumărate dintre ele în diferite combinații și variații.

Cuvinte de despărțire

Dacă decideți să vă implicați serios în tranzacționarea valutară, atunci citiți literatură și forumuri, studiați diverse și alte informații. După cum ați înțeles deja, cel mai important lucru este analiza tehnică pentru începători. O carte despre un singur lucru nu va oferi unui începător imaginea de ansamblu, așa că cel mai bine este să căutați informații pe forumuri și în diferite școli.

Majoritatea materialelor de pe Forex au fost scrise despre analiza tehnică. Acest lucru se datorează marii dorințe a comercianților de a face reguli de tranzacționare din haos și de a găsi modele. Acest lucru a fost parțial realizat doar de un grup mic de comercianți. În acest articol vom vorbi despre diverse abordări ale analizei tehnice.

1. Ce este analiza tehnică

Analiza tehnica- aceasta este cea mai comună abordare pentru a construi strategii de tranzacționare și a analiza piețele financiare, bazată exclusiv pe comportamentul prețurilor din trecut

Puteți veni cu multe definiții diferite. Esența principală a analizei tehnice este că un comerciant, atunci când ia decizii de cumpărare sau de vânzare, nu operează cu altceva decât cu prețul. Astfel, nu este nevoie să studiem mulți factori macroeconomici.

Analiza tehnică se bazează pe următoarele axiome (postulate):

  1. Totul este deja inclus in pret
  2. Prețul are proprietatea ciclicității și repetiției
  3. Există tendințe pe piață

Comerciantul Charles Dow a fost primul care a scris despre metodele de analiză tehnică. De asemenea, este considerat fondatorul ei. În teoriile și abordările sale, Charles a luat în considerare multe modele interesante, dintre care unele sunt încă folosite de comercianții moderni.

2. Abordări în analiza tehnică

Există multe abordări diferite pentru studierea analizei tehnice.

  • Tendințe
  • Indicatori
  • Modele grafice
  • Analiza sfeșnicului (sfeșnice japoneze)
  • Analiza prețurilor bazată pe teoria Elliott

2.1. Tendințe - trasarea liniilor

Analiza tehnică fără a trasa o linie de tendință este foarte rară. Dacă deschideți vreun webinar despre analiza pieței, probabil că veți vedea diverse rânduri acolo.


Tendințele sunt construite sub formă de linii „prin ochi”. În cazul unui trend ascendent, se caută puncte joase ascendente succesive și se trasează o linie prin ele. Fiecare carte de analiză tehnică dedică o întreagă secțiune acestei abordări. Deși este imposibil să construiți o strategie și să tranzacționați de-a lungul liniilor de tendință. Acest lucru se datorează faptului că linia se bazează pe istoricul prețurilor. Pe măsură ce se dezvoltă mișcarea prețurilor, aceasta se va accelera și încetini. În timp ce investitorul așteaptă un semnal de intrare 100%, tendința se va încheia până la această oră.

2.2. Indicatori și oscilatori

Odată cu apariția masivă a computerelor, indicatorii au început să joace un rol important în analiza tehnică. În acest moment sunt atât de multe, încât este imposibil să le enumerăm. Sunt trenduri, sunt oscilatoare, sunt bazate pe volume etc. Dar nimeni nu a venit cu cel ideal încă și se pare că nu o va face niciodată.

Fiecare indicator se bazează pe doar cinci valori, care sunt disponibile pentru vizualizare pentru fiecare comerciant:

  • Pretul de deschidere
  • Pret de inchidere
  • Maxim
  • Minim
  • Volum

Ideea principală a strategiilor de tranzacționare folosind indicatori se bazează pe citirile acestora. Există un concept de „supracumpărat” și „supravânzare”. Dacă un oscilator a intrat în această zonă, atunci analiștii vor sfătui poziții de deschidere în direcția opusă. Uneori, acesta va fi un plus, dar uneori va fi un minus.

Cei mai clasici indicatori sunt de cel mai mare interes pentru comercianți:

  • Medii mobile (cele mai populare)


2.3. Analiza sfeșnicului (sfeșnice japoneze)

Reprezentarea graficelor bursiere sub forma de sfeșnice japoneze (bare) este o opțiune clasică în analiza tehnică. Aceasta este o zonă imensă și interesantă de explorat. Există chiar și cărți întregi dedicate exclusiv acestora.

Sfeșnicele japoneze sunt bune pentru că arată 4 parametri principali deodată: deschidere, închidere, maxim și minim pe unitatea de timp. Acest lucru îl face mult mai convenabil decât linia de preț din grafic


Pe baza sfeșnicelor japoneze, sunt construite „modele de sfeșnic” (modele). Acestea sunt situații grafice pe diagramă care sunt prevestitoare ale unor mișcări. De exemplu, o schimbare a tendinței, originea sau continuarea unei mișcări. Există zeci de astfel de modele.

De exemplu, modelul Doji Star este un prevestitor al unui declin


Sfeșnicele japoneze sunt un subiect grozav de studiat, dar nu pot fi niciodată Sfântul Graal. Au o mulțime de semnale false, așa că nu vă puteți construi sistemul de tranzacționare numai pe baza lor.

2.4. Modele grafice

Chartistii (persoanele care studiaza fluctuatiile de pret in detaliu) cauta cu atentie diverse modele grafice pe grafic. După cum arată practica, comportamentul prețurilor este ciclic pe piețe, așa că istoria se repetă adesea, desenând aceleași modele grafice.

Modelele grafice apar adesea pe diagrame (în special pe intervale mari de timp h4 și d). Când tranzacționați, este dificil să înțelegeți în avans ce fel de cifră va fi. Comerciantul poate efectua analize numai după ce formarea figurii este finalizată, iar aceasta poate fi deja prea târziu pentru a intra în tranzacție, deoarece pretul a mers departe.

Au fost inventate o mulțime de modele grafice. Să ne uităm la populare





Mișcările corective după creștere și o nouă erupție spre tendință sunt cele mai comune modele.

Larry Williams în cartea sa „Long-Term Secrets of Short-Term Trading” are o atitudine extrem de negativă față de astfel de cifre. El este încrezător că, dacă construiți un grafic pe baza unei aruncări de monede, atunci puteți găsi cifre similare în el, ceea ce înseamnă că nu are rost să bazați o strategie de tranzacționare pe ele.

2.5. Defalcare de nivel

Erupții ale liniilor de rezistență și suport apar în mod regulat pe piețe. Cele mai multe erupții sunt false, dar cele adevărate pot aduce bani mari. Multe strategii de tranzacționare se bazează pe breakouts.

Să dăm exemple.



Adevăratele erupții sunt urmate de o mișcare puternică a prețurilor în direcția evadării. Puteți câștiga bani frumoși din asta, dar astfel de situații se întâmplă de mai multe ori pe an.

Potrivit statisticilor, cei mai profitabili roboți de tranzacționare sunt cei de tip breakout. Vă recomand să citiți despre acest tip de strategie într-un articol separat:

2.6. Elliott face cu mâna

Teoria bazată pe undele Elliott este de natură mai teoretică. Ideea principală este că orice mișcare pe piață constă din mai multe faze. Fiecare fază este caracterizată de mărimea mișcării și de timp.

Mai mult decât atât, undele Elliott în jos și în sus au aceleași stadii de dezvoltare. La rândul său, fiecare val local constă și din valuri mici.


În tranzacționarea reală, este dificil să găsești aceste valuri Elliott, cu atât mai puțin poziții deschise pe baza acestor date, așa că puțini oameni folosesc această abordare. Doar comercianții profesioniști sunt capabili să caute puncte de intrare/ieșire după valuri. Nu recomand această teorie începătorilor.

3. Cărți de analiză tehnică

Pentru a înțelege bine analiza tehnică, trebuie să citiți mai multe cărți. Din fericire, există o mulțime din 2018.

  • Analiza tehnică a piețelor futures: teorie și practică (de John Murphy)
  • Analiza tehnica. Cursul complet (de Jack Schwager)
  • Analiză tehnică de la A la Z (de Akelis Stephen)
  • Secretele bursei de valori (de Linda Raschke)
  • Analiză tehnică (de Michael N. Kahn)
  • Analiza tehnică intermarket (de John Murphy)
  • Metoda de analiză grafică Tic-tac-toe (de Thomas Dorsey)
  • Enciclopedia micului comerciant (de Eric L. Nyman)
  • Trading Chaos (de Bill Williams)
  • A Primer on Day Trading (de Lewis Borsellino)

Urmăriți și videoclipul despre analiza tehnică.

Pagina curentă: 1 (cartea are 11 pagini în total) [pasaj de lectură disponibil: 3 pagini]

Analiza tehnica. Curs pentru incepatori

Ediția rusă a cărții a fost pregătită cu participarea biroului din Moscova al companiei Reuters


Publicat cu asistența Admiral Markets CJSC


Editor A. Stetsenko

Editori științifici A. Ilyin, V. Ioanov

Traducător A. Polovnikova

Corector D. Globa

Editor tehnic LOR. Dolgopolsky

Editor de punere în funcțiune A.V. Petrogradskaya

designer de layout A.O. Bochenek


© REUTERS Limited, 1999

© Wiley & Sons, 1999. Toate drepturile rezervate. Traducere autorizată din ediția în limba engleză publicată de John Wiley & Sons, Ltd.

© Publicare în limba rusă, traducere, design. Alpina Publishers LLC, 2009


Toate drepturile rezervate. Nicio parte a versiunii electronice a acestei cărți nu poate fi reprodusă sub nicio formă sau prin orice mijloc, inclusiv postarea pe Internet sau în rețelele corporative, pentru uz privat sau public, fără permisiunea scrisă a proprietarului drepturilor de autor.


© Versiunea electronică a cărții a fost pregătită de compania litres (www.litres.ru)

* * *

Pentru cititori

Stimaţi domni!


Suntem încântați să vă prezentăm noul nostru proiect - publicarea unei serii de manuale pentru studenții universităților economice din Rusia și specialiști aspiranți în sectorul bancar și financiar.

Acest proiect este o continuare a unui program educațional amplu de pregătire a personalului calificat pentru instituțiile și piețele financiare din Rusia și țările CSI, pe care Reuters l-a implementat în ultimii 7 ani.

Astăzi, Reuters este cel mai important furnizor mondial de știri și informații financiare. În 2001, compania și-a sărbătorit cea de-a 150-a aniversare.

Reuters este de neegalat în ceea ce privește volumul, complexitatea și volumul general de informații pe care le furnizează băncilor, mass-mediei și unui număr tot mai mare de alți abonați de afaceri.

Toate cele mai importante bănci, firme de brokeraj și instituții financiare din lume folosesc aceste informații pentru tranzacționare, marile companii le folosesc pentru a studia piețele și concurenții, iar mass-media din lume le folosesc pentru a crea materiale tipărite, programe de televiziune și radio.

Sperăm că manualele noastre vor fi de interes pentru dumneavoastră și acesta va fi începutul unei cooperări fructuoase cu Reuters.

...
Cu sinceritate,Ricardo Torres,CEO al Reuters AO

Mulțumiri

Editorii și Reuters Limited ar dori să mulțumească următoarelor pentru sprijinul lor neprețuit în lucrul la această carte:

Collin Nicholson de la Asociația Australiană de Analiză Tehnică pentru recenzia sa amănunțită a cărții și sfaturile constructive;

Dr. Keith A. Rogers de Training and Learning Design, care a scris și conceput prima versiune a acestei cărți;

Charles Kaplan, președintele Equity Analitycs Ltd, pentru permisiunea de a folosi termeni din dicționarul său de analiză tehnică la sfârșitul cărții;

Haksoo Kim de la Pacific Investment Research, Inc. – pentru utilizarea listei sale de piețe financiare din întreaga lume, dată la sfârșitul cărții;

Ahsoka Markandu, Tracey Khoo, Ty Liam Hwee și Michael Turlington de la Reuters Asia Pte Ltd pentru sprijinul și sfatul lor.

Mulțumiri și lui Dow Jones & Co. Inc. pentru furnizarea fotografiei lui Charles Dow și a drepturilor de utilizare a acesteia.

Prefață la ediția rusă

Dragi cititori!


Vă prezentăm atenției o carte publicată cu sprijinul companiei internaționale de brokeraj Admiral Markets. Cartea „Analiză tehnică” continuă seria „Curs pentru începători” de la renumita agenție de știri financiare Reuters. Admiral Markets preferă să colaboreze cu profesioniști din domeniul lor, așa că am decis să sponsorizăm publicarea tuturor cărților din această serie în limba rusă. Include cele mai populare manuale pentru formarea comercianților și analiștilor, care în viitor vor trebui să-și pună în practică abilitățile profesionale zilnic.

Cartea pe care o țineți în mână este un ghid sistematic pentru analiza tehnică (grafică) a prețurilor acțiunilor. Ratele de schimb, dinamica valorii acțiunilor, futures și alte instrumente financiare - acesta este un domeniu larg pentru aplicarea analizei tehnice moderne. Se acordă o atenție deosebită utilizării practice a tehnicilor prezentate și a diverșilor indicatori tehnici, astfel că cartea este bogată în exemple reale, diagrame și explicații. Dacă doriți să învățați ceva nou, interesant, relevant despre piețele financiare internaționale și să înțelegeți principalele aspecte ale abilității în interpretarea și prognozarea prețurilor activelor financiare, ghidându-vă în același timp de toate capacitățile de analiză tehnică pentru a lua decizii de investiții extrem de profitabile, atunci , fără îndoială, aceasta este cea mai bună carte pentru tine!

Scopul principal al Admiral Markets este de a face tranzacționarea pe piețele financiare cât mai accesibilă pentru toată lumea! În legătură cu fuziunea companiilor Admiral Markets și UMIS, au devenit disponibile noi instrumente de lucru - CFD-uri pe acțiuni ale companiilor rusești, indicele RTS, acces la bursa de valori a Federației Ruse și multe altele. De asemenea, a devenit posibilă deschiderea de noi conturi în sistemul FX+, absolut toate tranzacțiile pentru care sunt înregistrate la Bursa de Valori din Sankt Petersburg. Printre altele, aveți în continuare posibilitatea de a tranzacționa contracte pentru diferențe de prețuri ale acțiunilor celor mai mari corporații din SUA listate la Bursa de Valori din New York (NYSE) și la bursa electronică NASDAQ, precum și de a tranzacționa în oricare dintre cele 45 de monede. perechi listate de companie.

Terminalul de tranzacționare MetaTrader 4 modern, intuitiv și multifuncțional, pe care îl puteți descărca gratuit de pe site-ul companiei noastre, vă va ajuta să stăpâniți și să testați cu succes în practică strategiile și exemplele descrise în carte. Un cont real sau demo (de antrenament) poate fi deschis în 5 minute online de oriunde în lume. Încă nu există cerințe minime de depunere și puteți începe tranzacționarea de la 10 la 50 USD. Acceptăm transferuri bancare, plăți cu cardul de credit, monede electronice.

În 2007, a fost dezvoltat un program unic de bonusuri Admiral Club™, care include în prezent mii de clienți noștri. În fiecare an, compania organizează și competiții internaționale de comerț cu premii substanțiale pentru toată lumea. Tranzacționând bani virtuali pe conturi demo, puteți câștiga premii în numerar reale!

Din 2006, Admiral Markets este membru al Comisiei pentru Reglementarea Relațiilor dintre Participanții la Piața Financiară (KROUFR) și deține, de asemenea, o licență de intermediar bursier nr. 1203, care a fost eliberată de Serviciul Federal pentru Piețe Financiare fără termen de expirare. În plus, din 2009, compania noastră este licențiată în Uniunea Europeană și este reglementată de legislația financiară comună a UE, inclusiv cea mai recentă Directiva privind piețele instrumentelor financiare (MiFID). Autoritatea de Supraveghere Financiară a Republicii Estonia (FSA) a eliberat o licență reprezentanței noastre centrale din Uniunea Europeană, Admiral Markets AS, pentru a desfășura tipuri de bază de investiții și activități de brokeraj, inclusiv piața valutară, acțiunile, contractele futures. şi pieţele contractuale.diferenţa de preţ (CFD). Licența (Nr. 4.1–1/46) este valabilă în toate cele 27 de țări membre ale Uniunii Europene.

De asemenea, compania promovează în mod activ cursuri educaționale și programe de formare practică concepute special pentru a îmbunătăți cunoștințele și experiența comercianților începători. Seminare și cursuri gratuite sunt organizate în mod regulat în toate birourile și reprezentanțele Admiral Markets, al căror scop este de a îmbunătăți abilitățile de tranzacționare ale jucătorilor existenți și de a arăta toate posibilitățile reale ale pieței Forex celor care nu au mai întâlnit-o până acum. Pentru studiul independent al piețelor financiare, UMIS oferă un pachet gratuit de învățământ la distanță, la care vă puteți conecta în contul personal (http://www.umis.ru).


Informații pentru întrebări și contacte ale companiei

Site-ul corporativ al Admiral Markets: http://www.forextrade.ru

Site-ul corporativ al UMIS: http://www.umis.ru

Numere de telefon unificate ale biroului de asistență:

8-800-555-75-08 (în Rusia - gratuit),

8-495-775-75-08 (Moscova).


Adresa reprezentanței centrale din Rusia:

123317, Moscova, terasamentul Presnenskaya, 10,

bloc C, turn pe terasament, birou. 568.

E-mail Poștă: [email protected]

Inainte sa incepi...

Pentru cine este scrisă această carte?

Această carte a fost scrisă pentru a prezenta metodele de analiză tehnică pentru o varietate de grupuri de cititori: comercianți, angajați din back office, profesori, manageri, investitori privați care doresc să învețe cum să folosească analiza tehnică pentru a implementa strategiile de tranzacționare. Oricine începe să studieze analiza tehnică poate folosi această carte ca bază. Analiza tehnică nu este o disciplină ușoară, așa că cititorii acestei cărți ar putea avea nevoie să citească mai multe cărți în viitor.

În ciuda complexității sale, analiza tehnică nu mai este doar un instrument pentru experții în investiții. Odată cu apariția surselor publice de date istorice ale pieței (cum ar fi Reuters) și a capacității de a accesa piețele prin internet, analiza tehnică devine relevantă pentru toți participanții la piață.

Această carte vă va oferi o înțelegere a principiilor de bază ale analizei tehnice, de la crearea primelor diagrame până la conceptele care stau la baza instrumentelor analitice complexe. După ce ai studiat cartea, vei învăța să folosești metodele de bază de analiză și să le alegi pe cele mai potrivite pentru fiecare caz concret.

De asemenea, veți putea să vă aplicați cunoștințele pentru a studia sau lucra în analiza tehnică la ACI.

Ce vei găsi în această carte?

Această carte oferă o nouă abordare a dobândirii cunoștințelor de bază ale conceptelor de bază ale analizei tehnice, care continuă să crească în importanță în viața modernă. Cartea este scrisă într-un limbaj accesibil, conține un minim de termeni speciali și dă definiția clară a acestora.

Este deosebit de valoros faptul că cartea oferă ocazia de a consolida materialul studiat. Fiecare secțiune conține o explicație a conceptelor de bază cu exemple practice. Exercițiile și testele scurte vă vor ajuta să consolidați ceea ce ați învățat. Fiecare capitol include o prezentare generală scurtă, dar detaliată, și o listă de lecturi recomandate cu privire la subiectul luat în considerare.

Cum este compilată această carte?

Această carte include următoarele secțiuni:


Inainte sa incepi...

Secțiunea curentă.


Introducere

Rezumă istoria dezvoltării analizei tehnice și a teoriei Dow.


Tipuri de diagrame

Această secțiune descrie metodele de bază de prezentare a prețurilor și a datelor financiare pe grafice și enumeră caracteristicile de aplicare ale fiecărui tip de grafic.


Analiza grafică clasică

Vinde sau cumpara? Graficul vă poate ajuta adesea să recunoașteți modele care vă ajută să luați decizii.


Indicatori

Este posibil să prezicem tendința pieței? Această secțiune descrie diferitele tipuri de indicatori.


Valuri, numere și cicluri

Sunt piețele cu adevărat ciclice și pot fi descrise prin modele de valuri? Sunt piețele guvernate de legi matematice sau dezvoltarea lor este haotică?


O zi din viața unui analist tehnic

Cum arată cu adevărat?


În această carte veți întâlni în mod constant evidențiate cu aldine termeni și concepte importante, de ex. Teoria Dow. În plus, pictogramele speciale vă vor aminti ce trebuie să faceți pentru a profita la maximum de material.



Această pictogramă indică o definiție a unui termen care este important pentru înțelegerea materialului.



Această pictogramă pare să spună: „Oprește-te și gândește-te”. De asemenea, vă puteți nota gândurile în caseta pe care o lăsați goală.



Această pictogramă indică o sarcină, de obicei scrisă, cum ar fi o definiție, note sau un calcul.



Această pictogramă marchează răspunsurile care sunt de obicei date imediat după sarcini.



Această pictogramă evidențiază punctele principale ale secțiunii.



Această pictogramă marchează întrebări care vă vor ajuta să revizuiți materialul. Răspunsurile sunt și ele atașate.



Aceasta este o pictogramă de revizuire de o pagină care vă permite să revizuiți rapid o secțiune. Această pagină este o resursă minunată de studiat.


O listă de resurse suplimentare este furnizată la sfârșitul fiecărei secțiuni.

Cum să folosești această carte

Înainte de a începe să lucrați cu această carte, determinați exact ce doriți să obțineți din ea. Dacă utilizați cunoștințele dobândite în munca dvs., solicitați sprijinul conducerii și discutați cu ei posibilitatea de a aloca timp pentru studii. Deși stilul de învățare al fiecărei persoane este diferit, cele mai bune rezultate pot fi obținute exersând aproximativ 30 de minute în fiecare zi. Dacă încerci să citești o carte între alte lucruri, nici timpul tău și nici materialul de studiu nu vor fi folosite în mod corespunzător. Ar trebui să vă planificați studiile în același mod în care ați planifica întâlnirile de afaceri.

Amintiți-vă că cea mai eficientă învățare este interactivă, adică nu doar citirea textului. Exercițiile din această carte vă vor ajuta să vă gândiți la material și să aplicați ceea ce învățați, așa că asigurați-vă că faceți exercițiile. După cum spune vechiul proverb chinezesc:


Aud și uit
Văd și îmi amintesc
fac si inteleg.

Încercați să evitați întreruperile în studii. Sunt șanse ca locul de muncă să nu fie deosebit de propice pentru învățare; Este mai bine să studiezi într-un loc liniștit - acasă sau în bibliotecă, în plus, vei avea nevoie de timp.

Totuși, amintiți-vă că învățarea nu este o competiție și fiecare învață în ritmul său. Unele sarcini vor părea ușoare, altele le vor considera dificile. Fă-ți timp și încearcă să scoți cât mai mult posibil din carte.


Acesta este studiul tău, așa că rămâne la latitudinea ta să decizi.

Capitolul 1 Introducere

...

Dow a fost un reporter de ziar experimentat care a studiat sub marele Samuel Bowles, editorul ziarului. Republican Springfield . Era un adevărat New England - ultra-conservator, rezervat, inteligent, cunoscător al lucrurilor lui. Am lucrat cu el în ultimii ani ai vieții lui și, în ciuda tot respectul pe care l-am avut pentru el, la fel ca mulți dintre prietenii lui, am fost uneori furios pe conservatorismul lui... După cum spun boxerii, a lovit mereu cu o egalitate.

Cât de bună este teoria Dow? Partea 1 de Bill Dunbar Analiza tehnică a stocurilor și mărfurilor, vol. 3:2 (59–63), 1985

Ce este analiza pieței?

De când acțiunile și mărfurile cum ar fi orezul au început să fie tranzacționate, comercianții și investitorii au observat tendințe și modele în comportamentul prețurilor de-a lungul timpului. Piețele moderne au dat naștere multor proverbe, cum ar fi:

...

„Trend este prietenul tău” sau

„Urmează tendința”.

Dar ce înseamnă ele cu adevărat? Și de ce sunt folosite grafice, de exemplu, ca acesta - Dow Jones Industrial Average - în publicații financiare precum Financial Times, The Wall Street Journalși sisteme electronice de date?



Poate ți-ai pus următoarele întrebări:

De unde au venit aceste vorbe?

Cât de corecte și utile sunt?

Cine folosește aceste grafice?

Ce arată ele?


Majoritatea investitorilor, comercianților, brokerilor, dealerilor și alți participanți la piață, privați sau corporativi, încearcă să maximizeze rentabilitatea investițiilor și profiturile din tranzacții. Ei vor saluta orice metodă care poate ajuta la reducerea riscului de a pierde bani și la creșterea șanselor de câștig. Dar este posibil să se determine în ce moment este profitabil să vinzi și în ce moment să cumperi acțiuni, contracte futures etc.?

Participanții de pe piață folosesc grafice și instrumente analitice pentru a determina schimbările în oferta și cererea de valori mobiliare. Ajută la prezicerea prețurilor și la formularea strategiilor de tranzacționare pentru toate piețele financiare. Unele dintre cele mai comune grafice afișează:

Piețele de acțiuni în general (indici de piață);

Sectoare ale piețelor de valori (indici sectoriali);

Acțiuni individuale;

Rate de schimb;

Ratele dobânzilor (obligațiuni, cambii, bonuri de trezorerie etc.);

Bunuri (produse agricole, metale, energie, materii prime textile);

Futuri;

Opțiuni.

Există două tipuri principale de analiză a pieței, fiecare dintre acestea fiind realizată de specialiști specifici. Acest:

analiză fundamentală;

analiza tehnica (analiza graficului).

În practică, majoritatea investitorilor folosesc instrumente și metode ale ambelor tipuri de analiză.

Analiză fundamentală

Analiza fundamentală poate fi definită după cum urmează:


...

Analiza fundamentală este o metodă de anticipare a mișcărilor viitoare ale cotațiilor de valori mobiliare bazată pe factori și indicatori economici, politici și alți semnificativi care vor afecta oferta și cererea de valori mobiliare.

Analiza fundamentală identifică și măsoară factorii care afectează valoarea intrinsecă a unei valori mobiliare, cum ar fi mediul economic și politic general, inclusiv factorii care afectează oferta și cererea de bunuri și servicii legate de valori mobiliare. Dacă există o creștere a cererii, dar nu există o schimbare a ofertei, prețurile pieței vor crește. Dacă oferta crește, va avea efectul opus.

De exemplu, un cercetător pentru o companie listată studiază oferta și cererea pentru produsele sau serviciile companiei; calitatea managementului; performanța sa trecută și proiectată; planuri pentru viitorul companiei și al concurenților săi; statistici la nivel de industrie; starea generală a economiei și politicile guvernamentale. Un analist de produs examinează prețurile, oferta, cererea și stocul disponibil; previziuni de consum; planuri de producție sau de producție; condițiile și prognozele meteo; disponibilitatea înlocuitorilor; situația economică și politică.

Pe baza acestor date, analistul construiește un model pentru a determina valoarea actuală și cea proiectată a titlurilor. O creștere necompensată a ofertei duce de obicei la o scădere a prețului, iar o creștere necompensată a cererii duce la o creștere a prețului. Analistul estimează valoarea intrinsecă, o compară cu prețul actual și decide dacă prețurile vor scădea sau vor crește. Ideea este că, dacă prețul unui titlu este sub valoarea sa intrinsecă, atunci ar trebui să ne așteptăm să crească. Dacă prețul este mai mare decât valoarea intrinsecă, ar trebui să se aștepte o scădere.

Dificultatea analizei fundamentale constă în evaluarea cu acuratețe a relațiilor dintre indicatori, iar analistul trebuie să se bazeze pe propria experiență. În plus, piața tinde să „anticipeze” evenimentele și să ajusteze prețurile în avans. O altă proprietate obiectivă a pieței (care poate fi fie benefică, fie dăunătoare în funcție de moment) este că este nevoie de timp pentru a reacționa la diferențele de preț și valoare intrinsecă.

Analiza tehnica

Analiza tehnică poate fi definită după cum urmează:


...

Analiza tehnică este o metodă de predicție a schimbărilor de preț și a tendințelor viitoare ale pieței prin studierea graficelor cu mișcările istorice ale pieței care iau în considerare prețurile titlurilor, volumul tranzacțiilor și, dacă este posibil, volumul pozițiilor deschise.

Analiza tehnică examinează ceea ce sa întâmplat deja pe piață, nu ceea ce urmează să se întâmple. Un analist tehnic studiază mișcarea prețurilor și a volumelor tranzacțiilor cu valori mobiliare și folosește aceste date pentru a construi grafice bazate pe acțiunile participanților pe piață. Aceste diagrame sunt instrumentul său principal. Un analist tehnic nu este interesat de factorii globali care afectează piața, ci se concentrează pe activitatea pieței pentru aceste valori mobiliare.

Prin urmare, analiza tehnică este, de asemenea, o „artă” subiectivă sau abilitate care depinde foarte mult de experiența analistului. Chiar și analiștii cu experiență uneori nu pot interpreta fără ambiguitate graficul. Doi analiști pot defini diferit intervalul de timp: unul va observa probabilitatea unei creșteri iminente a prețurilor, iar celălalt va interpreta ceea ce se întâmplă ca doar o mică creștere a unui trend descendent pe termen lung. Atunci de ce este analiza tehnică atât de importantă pentru piețe?

Principii care stau la baza analizei tehnice

Analiza tehnică se bazează pe trei principii:


1. Mișcarea pieței ia în considerare totul

Aceasta înseamnă că prețul actual este o reflectare a tuturor datelor cunoscute de piață care pot afecta această piață. Acestea includ cererea și oferta, factorii politici și părtinirile pieței. Un analist tehnic se uită doar la mișcările prețurilor și nu la motivele din spatele acestor mișcări.


2. Modelele chiar există.

Analiza tehnică este utilizată pentru a recunoaște anumite modele de comportament pe piață. Pentru multe dintre aceste modele, există o probabilitate mare de un anumit rezultat. În plus, modelele bine-cunoscute sunt repetate în mod regulat


3. Istoria se repetă

Modelele au fost identificate și clasificate de peste 100 de ani. Frecvența cu care se repetă duce la concluzia că psihologia umană se schimbă puțin în timp


Dacă toate principiile de mai sus ar fi absolut de încredere, analiza tehnică nu ar fi o artă, ci o știință. Dar, în realitate, istoria nu se repetă întotdeauna, iar tiparele nu apar întotdeauna în aceeași formă ca înainte. Prin urmare, analiza tehnică este un set de abilități subiective, iar interpretarea graficelor pentru a prezice comportamentul pieței depinde de abilitățile analistului individual. Viitorul nu poate fi prezis în mod fiabil pe baza trecutului. Analiza tehnică analizează probabilitatea ca un anumit rezultat să fie atins într-o anumită situație - iar în unele cazuri această probabilitate este foarte mare.

Nu este atât de ușor să vă faceți o idee despre analiza tehnică din articole individuale de pe site-uri web sau postări de pe forumuri; pentru cunoștințe de bază, un manual de specialitate este cel mai potrivit.

În cartea „Analiză tehnică. Un curs pentru începători” creat de analiștii serviciului de informare Reuters conține conceptele de bază ale disciplinei cu același nume.

Pas cu pas, veți afla de ce este necesară analiza tehnică și care sunt opțiunile de realizare, stăpâniți metodele și tehnicile de bază. De asemenea, veți face cunoștință cu software-ul auxiliar care poate fi utilizat în terminalul comerciantului.

Cartea este structurată după cum urmează.

1. Introducere - ce este analiza tehnică a piețelor, istoria originii acesteia, cum diferă analiza tehnică și cea fundamentală.

2. Tipuri de grafice – care pot fi folosite pentru a urmări tendințele existente ale pieței de valori, avantajele și dezavantajele uneia sau alteia opțiuni.

3. Analiza grafică clasică - o descriere a principalelor modele grafice prin care se studiază tendința.

4. Indicatori - cei mai populari indicatori Forex disponibili pentru utilizare în terminalul de tranzacționare al unui comerciant, aplicarea lor practică.

5. Unde, numere și cicluri - în acest capitol vă veți familiariza cu diagramele Gann, numerele Fibonacci și teoria Elliott.

6. Într-o zi din viața unui analist - capitolul va ajuta la sistematizarea tuturor cunoștințelor acumulate, un exemplu de utilizare a analizei tehnice în practică.